假定市场组合的期望收益率为15%,无风险利率为7%,证券A的期望收益率为18%,贝塔值为1.5。按照CAPM模型,下列说法中正确的是()。A、证券A的价格被低估B、证券A的价格被高估C、证券A的阿尔法值是-1%D、证券A的阿尔法值是1%

题目

假定市场组合的期望收益率为15%,无风险利率为7%,证券A的期望收益率为18%,贝塔值为1.5。按照CAPM模型,下列说法中正确的是()。

  • A、证券A的价格被低估
  • B、证券A的价格被高估
  • C、证券A的阿尔法值是-1%
  • D、证券A的阿尔法值是1%
参考答案和解析
正确答案:A
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第1题:

证券X期望收益率为0.11,贝塔值是Ⅰ5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型,这个证券(  )。

A、被低估
B、被高估
C、定价公平
D、价格无法判断

答案:C
解析:
根据CAPM模型,其风险收益率=0.05+Ⅰ.5×(0.09-0.05)=0.11,其与证券的期望收益率相等,说明市场给其定价既没有高估也没有低估,而是比较合理的。

第2题:

证券X期望收益率为0.11,贝塔值是1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为 0.09。根据资本资产定价模型,这个证券()。
A.被低估 B.被高估 C.定价公平 D.价格无法判断


答案:C
解析:
答案为C。根据CAPM模型,其风险收益率:0.05+1.5 X ( 0.09-0.05 )= 0.11,其与证券的期望收益率相等,说明市场给其定价既没有高估也没有低估,而是比较合 理的。

第3题:

证券X实际收益率为0.12,贝塔值是1.5。无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.12。根据资本资产定价模型,这个证券()。

A:被低估
B:被高估
C:定价公平
D:价格无法判断

答案:B
解析:
根据CAPM模型,其期望收益率=0.05+1.5*(0.12-0.05)=0.155,其大于证券的实际收益率0.12,说明该证券价格高估。

第4题:

根据 CAPM 模型假定:市场的预期收益率为 15%,无风险利率为 8%;X 证券的预期收益率为 17%,X 的贝塔值为 1.25,以下哪项说法正确:

A.X 被高估
B.X 正确定价
C.X 的阿尔法值为 -0.25%
D.X 的阿尔法值为 0.25%

答案:A
解析:

第5题:

按照CAPM模型,假定:市场预期收益率=15%,无风险利率=8%;X证券的预期收益率=17%,X的贝塔值=1.25,以下哪种说法正确?()

A.X被高估
B.X是公平定价
C.X的阿尔法值为-0.25%
D.X的阿尔法值为0,25%

答案:D
解析:

第6题:

证券X的期望收益率为0.11,贝塔值是1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型,这个证券(  )。

A、被低估
B、被高估
C、定价公平
D、价格无法判断

答案:C
解析:
根据CAPM模型,其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11,其与证券的期望收益率相等,说明市场给其定价既没有高估也没有低估,而是比较合理的。

第7题:

根据CAPM模型,假定市场组合收益率为15%,无风险利率为6%,某证券的Beta系数为1.2,期望收益率为18%,则该证券()。

A.被高估
B.被低估
C.合理估值
D.以上都不对

答案:B
解析:

第8题:

某债券的收益率为0.12,风险系数β为1.3,假定无风险收益率为0.07,市场期望收益率为0.15,此时投资者最佳决策是( )。

A.买入该证券,因为证券价格被低估了
B.买入该证券,因为证券价格被高估了
C.卖出该证券,因为证券价格被低估了
D.卖出该证券,因为证券价格被高估了

答案:D
解析:
债券预期收益率为:1.3x(0.12-0.07)+0.07=0.135,小于市场期望收益率0.15。

第9题:

无风险利率7%,市场组合的期望收益率为15%,证券x的期望收益率为21%,B值为1.3,那么你应该( )。

A.股价被低估,应该买入
B.股价被高估,应该买入
C.股价被低估,应该卖出
D.股价被高估,应该卖出

答案:A
解析:
由CAPM得: rx=7%+1.3×(15% - 7%)=17. 4%<21%讧券X理论收益率低于实际收益率,股价被低估,应该选择买入。

第10题:

证券X期望收益率为0.11, β值是1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型,这个证券()。
A.被低估 B.被高估 C.定价公平 D.价格无法判断


答案:C
解析:
答案为C。根据CAPM模型,每一证券的期望收益率就等于无风险利率加上该证券由p系数测定的风险溢价,其风险收益率为:0.05+1.5X(0.09-0.05)=0.11,与证券的期望收益率相等,说明市场给其定价既没有高估也没有低估,而是比较公平的。

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