Gamma值何时会最大?()

题目
单选题
Gamma值何时会最大?()
A

当行权价格等于标的资产价格时

B

当行权价格大于标的资产价格时

C

当行权价格小于标的资产价格时

D

当权证刚刚被创立时

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第1题:

下列关于Gamma指数的说法,错误的是( )。 A.是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标 B.数学上,Gamma是期权价格对标的物价格的二阶导数 C.Gamma的绝对值越小,表示风险程度高;Gamma的绝对值越大,表示风险程度越小 D.看涨期权与看跌期权的Gamma值都是正值,通常深度实值与深度虚值的Gamma值都接近于0


正确答案:C
Gamma的绝对值越大,表示风险程度高;G锄ma绝对值越小,表示风险程度越小。 

第2题:

( )=期权价值变化/到期时间变化。

A.Delta值
B.Gamma值
C.Rho值
D.Theta值

答案:D
解析:
Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。Theta=期权价值变化/到期时间变化。

第3题:

看涨期权的Gamma值都是正值,看跌期权的Gamma值是负值。( )


正确答案:B
看涨期权与看跌期权的Gamma值都是正值,通常深度实值与深度虚值的Gamma值都接近于0。对于其他合约内容相同的期权,平值期权的Gamma值大于实值期权或者虚值期权的Gamma值。

第4题:

关于下列Vega的性质的说法不正确的是()

A波动率与期权价格成正比。
B平价期权对波动率变动最为敏感,深度实值和深度虚值期权中资产价格和执行价对d1起到决定性作用,因此波动率的影响被弱化
C涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值。
D波动率和Gamma最大值呈反比,波动率增加将使行权价附近的Gamma减小,远离行权价的Gamma增加
E期权到期日临近,标的资产波动率对期权价格影响变小



答案:C,D
解析:
(1) 波动率与期权价格成正比。
(2) 平价期权对波动率变动最为敏感,深度实值和深度虚值期权中资产价格和执行价对d1起到决定性作用,因此波动率的影响被弱化
(3)期权到期日临近,标的资产波动率对期权价格影响变小

第5题:

深度实值、平价期权和深度虚值的期权Gamma值均较小。(  )


答案:错
解析:
深度实值和深度虚值的期权Gamma值均较小,只有当标的资产价格和执行价相近时,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma最大。
考点:期权的希腊字母

第6题:

在单层厂房中, 最大轮压标准值 Pmax,k 与 吊车竖向荷载标准值 Dmax,k 有何区别?在吊车沿厂房纵向的开行过程中,何时会出现 Dmax,k ?


参考答案:最大轮压标准值 Pmax,k 是 小车吊有额定起吊质量开到大车的某一极限位置时,引起的在这一侧的每个大车轮的轮压。它是因吊车自重、额定起吊质量而引起的大车车轮对吊车梁的压力值,是作用在吊车梁上的。 受到吊车轮压作用,吊车梁因此而受弯,进而引起吊车梁的支座——排架柱中产生支反力。这一支反力即为吊车的竖向荷载。 由于吊车是移动的,吊车轮压对排架柱产生的竖向支反力须用吊车梁竖向支反力影响线来确定。由影响线的相关知识可知,对于设有两台吊车的单跨单层厂房,只有当两台吊车紧挨并行,且其中一台的一对车轮运行至计算排架时,由吊车引起的排架柱中的支反力达到最大值。如两台吊车起重量不同时,则起重量大的一台吊车的车轮正好运行至计算排架柱位置时,排架柱的支反力达到最大值,该值可用影响线求得:

第7题:

( )=期权价值变化/波动率的变化。

A.Vega值
B.Gamma值
C.RhO值
D.Theta值

答案:A
解析:
金融期权的主要风险指标。Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Vega=期权价值变化/波动率的变化。

第8题:

由于深度虚值期权的Gamma值接近于0,因此Gamma的绝对值越小,表示风险程度就越高。( )


正确答案:B

第9题:

关于期权的希腊字母,下例说法错误的是( )。

A.Delta的取值范围为(-1,1)
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近,Theta的绝对值最大
D.Rh0随标的证券价格单调递减

答案:D
解析:
D项,Rho随标的证券价格单调递增。对于看涨期权,标的价格越高,利率对期权价值的影响越大。对于看跌期权,标的价格越低,利率对期权价值的影响越大。越是实值(标的价格>行权价)的期权,利率变化对期权价值的影响越大;越是虚值(标的价格<行权价)的期权,利率变化对期权价值的影响越小。

第10题:

下列关于Gamma的说法错误的有( )。

A.Gamma值较小时,意味着Delta对资产价格变动不敏感
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大
C.平价期权的Gamma最小
D.波动率增加将使行权价附近的Gamma减小

答案:B,C
解析:
Gamma值较小时,意味着Delta对资产价格变动不敏感,投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险;反之,投资者就需要频繁调整头寸。深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只有当标的资产价格和执行价相近时,价格的波动才会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma最大。波动率和Gamma最大值呈反比,波动率增加将使行权价附近的Gamma减小,远离行权价的Gamma增加。

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