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问答题什么是波动率微笑？

题目
问答题
什么是波动率微笑？
参考答案和解析
正确答案： 波动率微笑（Volatility smiles）指同一标的及到期月的期权隐含波动率（implied volatility）与行权价格（strike price）之间的关系。
Black-Scholes定价模型中假设股价波动率是常数，但在实际中，标的及到期日都相同、但行权价不同的期权，其隐含波动率往往不一致。货币期权中，实值及虚值期权的隐含波动率通常高于平值，隐含波动率曲线的形状像一个笑脸，因而得名。在股票期权中，隐含波动率往往是行权价的减函数，即行权价越高，隐含波动率越低。即波动率曲线是倾斜的。
解析： 暂无解析
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第1题：

关于波动率下列说法正确的是（）

  • A、历史波动率是股票历史价格序列的标准差
  • B、隐含波动率是股票历史价格变动幅度序列的标准差
  • C、理论上，历史波动率存在波动率微笑
  • D、理论上，隐含波动率存在波动率微笑

正确答案:D

第2题：

（）是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。

  • A、历史波动率
  • B、隐含波动率
  • C、期价波动率
  • D、每日波动率

正确答案:B

第3题：

隐含波动率是指期权价格反映的波动率，隐含波动率低，期权价格反映的波动率就小于理论计算的波动率；反之，亦然。（ ）


答案：对
解析：
隐含波动率是指期权价格反映的波动率。隐含波动率低，期权价格反映的波动率就小于理论计算的波动率；反之，亦然。

第4题：

波动率微笑是指当其他台约条款相同时，（）

  • A、认购、认沽的隐含波动率不同
  • B、不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同
  • C、不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同
  • D、不同行权价的期权隐含波动率不同

正确答案:D

第5题：

“波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（）。

  • A、期权价格与股票价格
  • B、期权价格与行权价格
  • C、期权隐含波动率与行权价格
  • D、期权隐含波动率与股票价格

正确答案:C

第6题：

什么是历史波动率？


正确答案:历史波动率，是标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果；历史波动率就是从标的资产价格的历史数据中计算出价格收益率的标准差。

第7题：

波动率微笑是指不同（）的期权，其隐含波动率也不同。

  • A、到期日
  • B、标的
  • C、行权价
  • D、权利金

正确答案:C

第8题：

微笑应注意什么？微笑的作用是什么？


正确答案: 微笑时应发自内心，目光友善，真诚、亲切，表情自然伴随微笑要露出6-8颗门牙、嘴角微微上翘眼睛要礼貌正视客人，不左顾右盼、心不在焉，有目光的接触即要送上甜美真诚的微笑。
微笑，是一种自信的流露。在人际交往时，温和含蓄、富有活力的表情有助于打破人们之间的心理障碍、消除对立情绪、建立信任友好的关系。微笑是人们所有表情中中性偏积极的表情，代表着礼貌与尊重、自信与力量、真诚与理解！

第9题：

什么是波动率微笑？


正确答案: 波动率微笑（Volatility smiles）指同一标的及到期月的期权隐含波动率（implied volatility）与行权价格（strike price）之间的关系。
Black-Scholes定价模型中假设股价波动率是常数，但在实际中，标的及到期日都相同、但行权价不同的期权，其隐含波动率往往不一致。货币期权中，实值及虚值期权的隐含波动率通常高于平值，隐含波动率曲线的形状像一个笑脸，因而得名。在股票期权中，隐含波动率往往是行权价的减函数，即行权价越高，隐含波动率越低。即波动率曲线是倾斜的。

第10题：

波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说（）。

  • A、行权价格越高，波动率越大
  • B、行权价格越高，波动率越小
  • C、行权价格越低，波动率越小
  • D、行权价格越接近标的证券价格，波动率越小

正确答案:D

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