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A公司目前拟购置一台设备，需128000元，该设备可用6年，期

题目

A公司目前拟购置一台设备，需128000元，该设备可用6年，期满有残值5000元，使用该设备可为企业每年增加净利13500元，采用直线法计提折旧。若资金成本为14%，分别计算投资该设备的： （1）净现值 （2）净现值率、现值指数 （3）静态投资回收期 （4）评价此方案是否可行。 （P/A，14%，6）=3.889（P/A，14%，5）=3.433（P/F，14%，6）=0.4560

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相似问题和答案

第1题：

D公司是一个制造公司，拟添置一台大型设备，该设备预计需要使用5年，正在研究是通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下： (1)如果企业自行购置该设备，预计购置成本1000万元。税法规定的折旧年限为8年，直线法计提折旧，税法规定残值为购置成本的5%。预计该资产5年后变现价值为300万元。 (2)如果以租赁方式取得该设备，租赁公司要求每年租金215万元，租期5年，租金在每年年末支付，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。 (3)已知D公司的所得税税率40%，税前借款(有担保）利率10%。 已知：（P/A，10%,5)=3.7908，(P/A,6%,5)=4.2124,(P/F,6%,5)=0.7473。 要求：请你为D公司做出租赁与自购设备的决策。


正确答案：
判别该租赁合同的租金是否可以直接抵税。
①该项租赁在期满时资产所有权不转让；
②租赁期与资产税法使用年限比率=5/8×100%=62.5%低于规定的75%;
③租赁最低付款额的现值=215×(P/A,10%,5)=815.02(万元）低于租赁资产公允价值的90%(1000×90%=900万元）。
因此，该租赁合同的租金可以直接抵税。
租金抵税=215×40%=86(万元）
年折旧=1000×(1-5%)/8=118.75(万元）折旧抵税=118.75×40%=47.5(万元）
租赁期税后现金流量=租金一租金抵税+折旧抵税=215—86+47.5=176.5(万元）
期末资产账面价值=1000_118.75×5=406.25(万元)
期末资产变现金额=300(万元）
变现损失抵税=(406.25-300)×40%
=42.5(万元）
期末余值的税后现金流量=300+42.5
=342.5(万元)
借款（有担保）税后利率=10%×(1-40%)=6%
租赁方案的净现值=现金流入的现值一现金流出的现值
=1000-176.5×(P/A,6%95)-342.5×
(P/F,6%,5)
=1000-176.5×4.2124-342.5×0.7473=0.56(万元）
结论：D公司应该选择租赁方案。

第2题：

设某企业仅产销一种产品,年产销量为80000件。该产品单位售价50元,单位变动成本30元,年固定成本600000元。该企业现拟购置一台专用设备,价值1200000元。预计可使用5年,预计残值200000元,按直线法计提折旧。该设备投入使用后,可使单位产品生产的变动成本下降40%。要求:分析该企业是否应购置该项设备。


正确答案：解：①购置设备前可实现的年贡献毛益总额 单位产品贡献毛益=50-30=20元 
可实现年贡献毛益总额=20×80000-600000=1000000元 ②购置设备后可实现的年贡献毛益=50-30(1-40%)=32元 新的年固定成本=600000+(1200000-200000)/5=800000元 可实现年贡献毛益总额=32×80000=2560000(元) 256000-1000000=1560000元。可见，购置设备后每年可增加贡献毛益1560000元，故该方案可行。

第3题：

设备、工器具价格指数等于（ ）。

A．（报告期设备工器具单价×报告期购置数量）（基期设备工器具单价×基期购置数量）

B．（报告期设备工器具单价×基期购置数量） （基期设备工器具单价×基期购置数量）

C．（报告期设备工器具单价×报告期购置数量）（基期设备工器具单价×报告期购置数量）

D．（报告期设备工器具单价×报告期购置数量）（报告期设备工器具单价×基期购置数量）


正确答案：C

第4题：

A公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用4年。公司正在研究是通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下：
　　（1）如果自行购置该设备，预计购置成本100万元。税法折旧年限为5年，折旧期满时预计净残值率为5%，直线法计提折旧。4年后该设备的变现价值预计为30万元。设备维护费用保险、保养、修理等）预计每年1万元，假设发生在每年年末。
　　（2）B租赁公司可提供该设备的租赁服务，租赁期4年，年租赁费20万元，在年初支付。租赁公司负责设备的维护，不再另外收取费用。租赁期内不得撤租。租赁期届满时租赁资产所有权不转让。
　　（3）A公司的所得税税率为25%，税后借款（有担保）利率为8%。
　　要求：计算租赁方案相对于自行购置方案的净现值，并判断A公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。


答案：
解析：
　有关项目说明如下：
　　（1）租赁方案
　　①判断租赁的税务性质。该合同不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁，符合融资租赁的认定标准，租赁费用每年20万元，不可在税前扣除。
　　②租赁资产的计税基础。由于合同约定了承租人的付款总额，租赁费是取得租赁资产的成本，全部构成其计税基础：
　　租赁资产的计税基础＝20×4＝80（万元）
　　③折旧抵税。按同类固定资产的折旧年限计提折旧费：
　　租赁资产的年折旧额＝80×（1－5%）/5＝15.2（万元）
　　每年折旧抵税＝15.2×25%＝3.8（万元）
　　④期末资产变现。该设备租赁期届满时租赁资产所有权不转让：
　　期末资产变现流入＝0（万元）
　　期末资产账面价值＝80－15.2×4＝19.2（万元）
　　期末资产变现损失＝19.2－0＝19.2（万元）
　　期末资产变现损失减税＝19.2×25%＝4.8（万元）
　　⑤各年现金流量。
　　第1年年初（第0年年末）现金流量＝－20（万元）
　　第1年至第3年年末现金流量＝－20＋3.8＝－16.20（万元）
　　第4年年末现金流量＝3.8＋4.8＝8.6（万元）
　　⑥租赁方案现金流量总现值＝－20－16.20×2.5771＋8.60×0.7350＝－55.43（万元）
　　（2）购买方案
　　①购置设备。
　　第1年年初购置设备＝100（万元）
　　②折旧抵税。按税法规定计提折旧费：
　　购买资产的年折旧额＝100×（1－5%）/5＝19（万元）
　　每年折旧抵税＝19×25%＝4.75（万元）
　　③税后维修费用。
　　每年年末税后维修费用＝1×（1－25%）＝0.75（万元）
　　④期末资产变现。
　　期末资产变现流入＝30（万元）
　　期末资产账面价值＝100－19×4＝24（万元）
　　期末资产变现利得＝30－24＝6（万元）
　　期末资产变现利得缴税＝6×25%＝1.5（万元）
　　⑤各年现金流量。
　　第1年年初（第0年年末）现金流量＝－100（万元）
　　第1年至第3年年末现金流量＝4.75－0.75＝4（万元）
　　第4年年末现金流量＝4.75－0.75＋30－1.5＝32.5（万元）
　　⑥购买方案现金流量总现值＝－100＋4×2.5771＋32.5×0.7350＝－65.80（万元）
　　（3）租赁方案相对购买方案的净现值
租赁方案相对购买方案的净现值＝－55.43－（－65.80）＝10.37（万元）
　　本例中，采用租赁方案更有利。

第5题：

已知某公司拟于某年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧;设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5%;已知：(P/A，10%，5)=3.7908，(P/F，10%，5)=0.6209。不考虑建设安装期和公司所得税。

要求：(1)计算使用期内各年净现金流量。(2)计算该设备的静态投资回收期。(3)计算该投资项目的投资利润率(4)如果以10%作为折现率，计算其净现值。


参考答案：(1)该设备各年净现金流量测算额：NCF(1-4)=20+(100-5)÷5=39万元
NCF(5)=20+(100-5)÷5+5=44万元
(2)该项目的静态投资回收期：20÷39=2.56年
(3)该投资项目的投资利润率：20÷100×100%=20%
(4)净现值NPV=39×3.7908+100×5%×0.6209-100=50.95(万元)

第6题：

已知A公司拟于2005年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法允许按5年计提折旧;设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备按直线法折旧，预计的净现值率为5%，不考虑建设安装期和公司所得税。

要求：(1)计算使用期内各年净现金流量;(2)计算设备的投资回收期;(3)如果企业要求的最低投资报酬率为10%，计算其净现值，并判断是否可接受该项目。


参考答案：(1)该设备各年净现金流量的测算：
第0年：-100万元
第1-4年：20(100-5)/5=39(万元)
第5年：20(100-5)/55=44(万元)
(2)投资回收期：100/39=2.56(年)
(3)该投资项目的净现值
39*3.7908100*5%*0.6209-100=50.95(万元)
因为净现值为50.95>0，所以应该接受该项目。

第7题：

某企业于2004年投资100万元购入设备一台，现已提折旧20万元，则该设备的账面价值为80万元，目前的变现价值为70万元。如果公司拟购入一台新设备来替换就设备，则下列项目中，哪一数值属于机会成本：()

A、20

B、70

C、80

D、100


参考答案：B

第8题：

下列设备、工器具价格指数计算公式中，属于派氏公式的是（ ）。

A.设备、工器具价格指数=∑（报告期设备工器具单价×报告期购置数量）／∑（基期设备工器具单价×基期购置数量）

B.设备、工器具价格指数=∑（报告期设备工器具单价×基期购置数量）／∑（基期设备工器具单价×基期购置数量）

C.设备、工器具价格指数=∑（报告期设备工器具单价×报告期购置数量）／∑（基期设备工器具单价×报告期购置数量）

D.设备、工器具价格指数=∑（报告期设备工器具单价×报告期购置数量）／∑（报告期设备工器具单价×基期购置数量）


正确答案：C

第9题：

甲公司是一个制造企业．为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用2年。该设备可以通过自行购置取得，也可以租赁取得。目前甲公司的有关情况如下： (1)甲公司如果自行购嚣该设备，预计购置成本 2000万元。2年后该设备的变现价值预计为1100万元。税前营运成本每年80万元。 (2)甲公司和租赁公司的所得税率均为25%，投资项目的资本成本甲公司为12%。 要求：计算甲公司的税前损益平衡租金。


正确答案：
(1)计算甲公司可以接受的税前租金的最大值：年折旧=2000×(1—5%)／5=380(万元)
2年后资产账面价值=2000一2×380=1240(万元)2年后资产残值税后流入=1100+(1240—1100)×25%=1135(万元)2年后资产残值税后流入现值=1135×(P／F，12%，2)=904．815(万元)
年折旧抵税=380×25%=95(万元)
年税后营运成本=80×(1—25%)=60(7／元)
税后损益平衡租金=(2000—904．815)／(P／A，12%，2)+60一95=613(万元)
税前损益平衡租金 
=613／(1—25%)=817．33(万元)
即甲公司可以接受的税前租金最大值为817．33万元。

第10题：

A公司拟添置一台设备，有关资料如下：
（1）如果自行购置该设备，预计购置成本500万元。为了保证设备的正常运转，每年需支付维护费用10万元。
（2）该设备也可以通过租赁方式取得。每年租金150万元，在每年年末支付，签订租赁合同过程中发生的相关费用为1万元。租赁期4年，租赁期内不得撤租。租赁期届满时租赁设备所有权不转让。承租人负责租赁期内设备的维护。
（3）该项设备的税法折旧年限为5年，采用直线法计提折旧，法定残值率为5%，预计该设备4年后变现价值80万元。
（4）已知A公司适用的所得税税率为25%，税前借款（有担保）利息率为8%。
要求：计算租赁净现值，分析A公司应通过自行购置还是租赁取得该设备。


答案：
解析：
租赁方案：
租赁期/可使用年限=4/5=80%，大于75%，属于融资租赁，所以租赁费不可在税前扣除。
租赁资产的计税基础=150×4+1=601（万元）
租赁资产的年折旧额=601×（1-5%）/5=114.19（万元）
第4年末租赁资产账面价值=601-114.19×4=144.24（万元）
第4年末回收变现余值相关流量=0+144.24×25%=36.06（万元）
自行购置方案：
自行购置方案年折旧额=500×（1-5%）/5=95（万元）
第4年末设备账面价值=500-95×4=120（万元）
第4年末回收变现余值相关流量=80+（120-80）×25%=90（万元）
税后有担保利息率=8%×（1-25%）=6%
单位：万元



由于租赁净现值小于0，所以应当选择自行购置方案。

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