简述套利交易存在的前提条件。

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简述套利交易存在的前提条件。

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相似问题和答案

第1题：

套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。（）

正确答案：√

第2题：

由于套利交易投机的着眼点是价差，所以套利交易几乎不存在风险。()

答案：错

解析：

套利交易者希望价差在预期的时间内能够沿着自己设想的轨迹达到合理的状态，因此，对“价差合理”的判断正确与否以及价差是否沿着设想的轨道运行，就决定了套利存在潜在的风险。

第3题：

在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。（）

正确答案：√
略

第4题：

沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若考虑交易成本，且交易成本总计为35点，则该沪深300股指期货价格（）。

A：在3065以上存在反向套利机
B：在3065以下存在正向套利机会
C：在3035以上存在反向套利机会
D：在2995以下存在反向套利机会

答案：D

解析：

无套利区间的上界：F（t，T）+TC==S（t）【1+（r-d）（T-t）/365】+TC=3000【1+（5%-1%）312】+35=3065点；无套利区间的下界：F（t，T）-TC==S（t）【1+（r-d）（T-t）/365】-TC=3000【1+（5%-1%）312】-35=2995点；因此，相应的无套利区间为（2995,3065）。只有实际期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

第5题：

套利行为的存在增大了期货市场的交易量，提高了期货交易的活跃程度。

答案：对

解析：

期货价差套利交易客观上能扩大期货市场的交易量，承担价格变动的风险，提高期货交易的活跃程度，并且有助于其他交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现，有效降低市场风险，促进交易的流畅化和价格的理性化，因而起到了市场润滑剂和减震剂的作用。

第6题：

套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失，此时证券价格即为均衡价格。（）

正确答案：A
考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七章第四节，P351。

第7题：

股指期货当存在期价低估时，交易者可反向套利。（）

答案：对

解析：

当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。

第8题：

套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。（）

正确答案：√
略

第9题：

当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。（）

答案：错

解析：

当存在期价高估时，交易者可以通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作叫作“正向套利”。

第10题：

当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为反向套利（）。

答案：对

解析：

当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为反向套利。

简述套利交易存在的前提条件。

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