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下列哪一项不是对冲基金的杠杆机制（）A、买入期权B、Reg T保证金C、衍生品D、卖空

题目

下列哪一项不是对冲基金的杠杆机制（）

  • A、买入期权
  • B、Reg T保证金
  • C、衍生品
  • D、卖空
参考答案和解析
正确答案:A
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相似问题和答案

第1题：

对冲基金是一种投资基金，其区别于共同基金的自身特点的有( )。

A．除投资传统的股票债券和货币市场外，它还大量投资于金融衍生品市场

B．大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作

C．往往采取私募合伙的形式

D．往往采取公募形式


正确答案：ABC
对冲基金往往采取私募合伙的形式，监管较松，运作最不透明，操作最为灵活。

第2题：

下列关于对冲基金的说法中，正确的有（ ）。

A.对冲基金是风险对冲过的基金
B.可以投资证券、期权、期货
C.可以投资证券，但是不能投资期权、期货
D.可以投资金融衍生品

答案：A,B,D
解析：
对冲基金，又称避险资金，是指“风险对冲过的基金”，是私募基金，可以通过做多、做空以及杠杆交易（融资交易）等投资于公开市场上的各种证券、货币和衍生工具等任何资产品种。故本题答案为ABD。

第3题：

商品指数基金采取的投资策略是（ ）。

A．卖空策略

B．资金杠杆

C．长期买入

D．指数化


正确答案：CD
商品指数基金主要的投资策略是买人且持有，他们参与市场的方式是“采用抵押实物交割的方式”。商品指数基金不采用卖空策略，也不使用资金杠杆，他们的目的是长期买人并持仓(期货仓位或者现货)，兼具指数化，是被动型投资策略的典型代表。

第4题：

对冲基金是一种投资基金，其区别于共同基金的自身特点的有（）

  • A、除投资传统的股票债券和货币市场外，它还大量投资于金融衍生品市场
  • B、大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作
  • C、往往采取私募合伙的形式
  • D、往往采取公募形式

正确答案:A,B,C

第5题：

根据表2—2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产s和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为（　　）。
表2—2资产信息表

A.买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
B.买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
C.买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D.买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产

答案：D
解析：
对于上述问题，一般采用两个步骤①首先构建组合满足Gamma中性。由-10×0．06+20×0．03=0，可知，投资者需购买20个单位B。②对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0．6×10+0．8×20=10，所以投资者只需卖空10个单位标的资产即可。

第6题：

实盘交易较国际上流行的外汇保证金交易缺少()机制。

A.融资杠杆

B.保证金交易的买多

C.保证金交易的卖空

D.经营杠杆


本题答案：A, C

第7题：

根据表2，若投资者已卖出10份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险，使得组合Delta和Gamma均为中性，则相关操作为( )。

A: 买入10份看涨期权B，卖空21份标的资产
B: 买入10份看涨期权B，卖空10份标的资产
C: 买入20份看涨期权B，卖空21份标的资产
D: 买入20份看涨期权B，卖空10份标的资产

答案：D
解析：
对于上述问题，一般采用两个步骤：①首先构建组合满足Gamma中性。由-10×0．06+20×0．03=0，可知，投资者需购买20个单位B。②对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0．6×10+0．8×20=10，所以投资者只需卖空10个单位标的资产即可。

第8题：

对冲基金区别于共同基金在于它具备以下( )特点。

A．从投资领域来看，除了投资于传统的股票债券和货币市场之外，它还大量投资于金融衍生品期货和期权市场

B．从投资策略来看，大量运用卖空机制并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作

C．从组织形式上来看，往往采取私募合伙的形式，监管最松，运作最不透明，操作最为灵活

D．从历史和规模上来看，对冲基金发展最早，规模最大


正确答案：ABC
共同基金是投资基金中历史最长、规模最大的一类基金，不论在资产总值、基金只数还是投资者数量上都占绝对优势。

第9题：

根据下表，若投资者已卖出 10 份看涨期权 A，现担心价格变动风险，采用标的资产 S 和同样标的看涨期权 B 来对冲风险， 使得组合的 delta 和 gamma 均为中性，则相关操作为（ ）。

A.买入 10 份看涨期权 B，卖空 21 份标的资产
B.买入 10 份看涨期权 B，卖空 11 份标的资产
C.买入 20 份看涨期权 B，卖空 21 份标的资产
D.买入 20 份看涨期权 B，卖空 11 份标的资产

答案：D
解析：

第10题：

下列哪一项是对运用“杠杆”的正确描述（）

  • A、所有对冲基金均使用杠杆；杠杆只能以Reg T保证金的形式使用
  • B、所有对冲基金均使用杠杆；证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以Reg T保证金的形式使用
  • C、证监会严格限制共同基金运用杠杆；杠杆可以以Reg T保证金的形式使用
  • D、所有对冲基金均使用杠杆

正确答案:C

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