某投资者持有10000股甲股票,进行delta中性交易,卖出2张1月后到期行权价为20元的认购期权(delta为0.5),如果今天市场下跌,delta变为0.46,则为了保持delta中性,投资者需要如何操作()。A、卖出800股股票B、买入800股股票C、卖出400股股票D、买入400股股票

题目

某投资者持有10000股甲股票,进行delta中性交易,卖出2张1月后到期行权价为20元的认购期权(delta为0.5),如果今天市场下跌,delta变为0.46,则为了保持delta中性,投资者需要如何操作()。

  • A、卖出800股股票
  • B、买入800股股票
  • C、卖出400股股票
  • D、买入400股股票
参考答案和解析
正确答案:A
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第1题:

某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权,若要实现Delta中性以规避价格变动风险,应进行的操作为( )。

A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
B、买入4个Delta=-0.5的看跌期权
C、卖空两份标的资产
D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权

答案:B,C
解析:
题中,组合的Delta=10*0.6+8*(-0.5)=2;因此,资产下跌将导致组合价值下跌,要实现Delta中性,其解决方案包括:①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权;②卖空2个单位标的资产

第2题:

卖出1张行权价为50元的平值认购股票期权,假设合约单位为1000,为尽量接近Delta中性,应采取下列哪个现货交易策略?()

  • A、买入1000股标的股票
  • B、卖出1000股标的股票
  • C、买入500股标的股票
  • D、卖出500股标的股票

正确答案:C

第3题:

以下哪个组合操作属于做空波动率的波动率套利组合?()

A.买入认购期权+买入Delta份标的股票

B.买入认沽期权+买入Delta份标的股票

C.卖出认购期权+买入Delta份标的股票

D.卖出认沽期权+买入Delta份标的股票


答案:B

第4题:

某投资者买入1张行权价格为42元(delta=0.5)的甲股票认购期权,权利金为0.7元,甲股票价格为42元,投资者买入该期权的杠杆倍数为()。

  • A、14.7
  • B、21
  • C、60
  • D、30

正确答案:D

第5题:

假设某股票目前的价格为52元,张先生原先持有1000股该股票,最近他买入三份行权价为50元的该股票认购期权,期权的dalta值勤为0.1,同时买入一份行权价为50元的认沽期权,该期权的delta值为-0.8,两种期权的期限相同合约单位都是1000,那么张先生需要()才能使得整个组合的Delta保持中性。

  • A、买入1000股
  • B、卖出1000股
  • C、买入500股
  • D、卖出500股

正确答案:D

第6题:

投资者目前持有A股票,当前A股票价格为20,投资者担心未来股票价格下跌,投资者可能采取的措施为()。

  • A、买入认购期权或买入认沽期权
  • B、买入认购期权或卖出认沽期权
  • C、卖出认购期权或买入认沽期权
  • D、卖出认购期权或卖出认沽期权

正确答案:C

第7题:

股票价格100,买入一手一个月后到期的行权价格100的straddle,组合的delta为0,当股价上涨5%(假设其它条件不变,无风险利率为0),该如何交易股票使得组合的delta重新中性()。

  • A、straddle多头的vega为正,股价上涨后会产生正的delta,需要卖出股票
  • B、straddle多头的gamma为正,股价上涨后会产生正的delta,需要卖出股票
  • C、straddle多头的gamma为0,股价上涨后delta始终保持中性,不需要卖出股票
  • D、straddle多头的vega为负,股价上涨后会产生负的delta,需要买入股票

正确答案:B

第8题:

某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权,若要实现Delta中性以规避价格变动风险,应进行的操作为( )。

A. 卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
B. 买入4个Delta=-0.5的看跌期权
C. 卖空两份标的资产
D. 卖出4个Delta=0.5的看涨期权

答案:B,C
解析:
题中,组合的Delta=10*0.6+8*(-0.5)=2;因此,资产下跌将导致组合价值下跌,要实现Delta中性,其解决方案包括:①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权;②卖空2个单位标的资产

第9题:

卖出1张行权价为50元的平值认沽期权,假设合约单位为1000,为尽量接近Delta中性,应采取下列哪个现货交易策略()。

  • A、买入1000股标的股票
  • B、卖空1000股标的股票
  • C、买入500股标的股票
  • D、卖空500股标的股票

正确答案:D

第10题:

某投资者持有一定数量的甲股票多头,为了规避股票下跌的风险,该投资者买入了1000份甲股票的认沽期权来达到Delta中性。已知甲股票的Delta值为0.8,则该投资者持有的甲股票数量为()。

  • A、80股
  • B、125股
  • C、800股
  • D、1250股

正确答案:C

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