如何确定利率期权的平衡点?

题目

如何确定利率期权的平衡点?

参考答案和解析
正确答案:贷款人(买入)期权的平衡点=履约价格+权利金
借款人(卖出)期权的平衡点=履约价格—权利金
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第1题:

下列关于利率期权的说法中,正确的有( )。

A.利率上限期权又称为“利率封顶”
B.利率下限期权又称为“利率封底”
C.利率双限期权是比较典型的场外利率期权
D.利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品

答案:A,B,D
解析:
利率上限期权与利率下限期权是比较典型的场外利率期权。故C项错误。

第2题:

ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括( )。

A.利率上限期权
B.利率下限期权
C.利率双限期权
D.利率看涨期权

答案:A,B,C
解析:
ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权及其组合产品。场外利率期权交易的价格一般由交易双方协议确定。故本题答案为ABC。

第3题:

看跌期权多头和空头损益平衡点的表达式为( )。

A.看跌期权空头损益平衡点=标的资产价格-权利金
B.看跌期权空头损益平衡点=执行价格-权利金
C.看跌期权多头损益平衡点=标的资产价格-权利金
D.看跌期权多头损益平衡点=执行价格-权利金

答案:B,D
解析:
看跌期权多头和空头的损益平衡点=执行价格权利金;看涨期权多头和空头的损益平衡点=执行价格+权利金。

第4题:

关于买进看跌期权的盈亏平衡点(不计交易费用),以下说法正确的是( )。
A、盈亏平衡点=执行价格﹢权利金
B、盈亏平衡点=期权价格-执行价格
C、盈亏平衡点=期权价格﹢执行价格
D、盈亏平衡点=执行价格-权利金


答案:D
解析:
期权盈亏平衡点是标的资产的某一市场价格,该价格使得执行期权获得收益等于付出成本(权利金)。对于看跌期权而言,执行期权收益=执行价格-标的资产市场价格,因而盈亏平衡点应满足:执行价格-盈亏平衡点=权利金,则盈亏平衡点=执行价格-权利金。

第5题:

( )是比较典型的场外利率期权。

A:利率看涨期权
B:利率看跌期权
C:利率上限期权
D:利率下限期权

答案:C,D
解析:
在场外衍生品市场,常见的利率期权有:利率看涨期权、利率看趺期权、利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权、部分参与利率上限期权、利率互换期权。利率上限期权和利率下限期权是比较典型的场外利率期权。

第6题:

( )是比较典型的场外利率期权。

A.利率看涨期权
B.利率看跌期权
C.利率上限期权
D.利率下限期权

答案:C,D
解析:
在场外衍生品市场,常见的利率期权有:利率看涨期权、利率看趺期权、利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权、部分参与利率上限期权、利率互换期权。利率上限期权和利率下限期权是比较典型的场外利率期权。

第7题:

看跌期权多头损益平衡点低于其他条件相同的看跌期权空头损益平衡点。( )


答案:错
解析:
看跌期权多头和看跌期权空头的损益平衡点均为X—P,其中,X为执行价格,P为看跌期权的权利金。在其他条件相同的情况下,两者的损益平衡点是相同的。

第8题:

ISDA主协议适用的利率期权产品包括()。

A.利率看涨期权
B.利率上限期权
C.利率双限期权
D.利率下限期权

答案:B,C,D
解析:
ISDA主协议适用的场外利率期权产品包括利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权及其组合产品。场外利率期权交易的价格一般由交易双方协议确定。

第9题:

关于买进看跌期权的盈亏平衡点(不计交易费用),以下说法正确的是()。

A.盈亏平衡点=执行价格+权利金
B.盈亏平衡点=期权价格-执行价格
C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格
D.盈亏平衡点=执行价格-权利金

答案:D
解析:
期权盈亏平衡点是标的资产的某一市场价格,该价格使得执行期权获得收益等于付出成本(权利金)。对于看跌期权而言,执行期权收益=执行价格-标的资产市场价格,因而盈亏平衡点应满足:执行价格-盈亏平衡点=权利金,则盈亏平衡点=执行价格-权利金。

第10题:

区间浮动利率票据可以拆分为()。

  • A、利率下限期权与固定利率票据
  • B、利率上限期权与固定利率票据
  • C、利率下限期权、固定利率票据以及利率上限期权
  • D、利率下限期权、浮动利率票据以及利率下限期权

正确答案:D

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