简述投资风险收益的计算步骤。

夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

用公式可表示为：

其中，Sp表示夏普比率； 表示基金的平均收益率； 表示平均无风险收益率；σp表示基金收益率的标准差。 夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

（1）A股票的β＞1，说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险（或A股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5倍）
B股票的β=1，说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致（或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险）
C股票的β＜1，说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险（或C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍）
（2）A股票的必要收益率=8%+1.5×（12%-8%）=14%
（3）甲种投资组合的β系数=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15
甲种投资组合的风险收益率=1.15×（12%-8%）=4.6%
（4）乙种投资组合的β系数=3.4%/（12%-8%）=0.85
乙种投资组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%
或者：
乙种投资组合的必要收益率=8%+0.85×（12%-8%）=11.4%
（5）甲种投资组合的β系数（1.15）大于乙种投资组合的β系数（0.85），说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。

证券组合管理的基本步骤包括：（1)确定证券投资政策；（2)进行证券投资分析；（3)构建 证券投资组合；（4)投资组合的修正；（5)投资组合 业绩评估。