有一美国商人有一笔100万美元的资金可进行3个月的投资,德国马克

题目

有一美国商人有一笔100万美元的资金可进行3个月的投资,德国马克3个月短期利率为9%,纽约3个月短期利率为6%,纽约外汇市场的即期汇率为1美元=1.3745/82德国马克,远期汇水36/46,该商人用这100万美元套利,结果如何?

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第1题:

投资者持有一笔6个月后到期的短期国债,但他3个月后便急需一笔资金,投资者可以通过( )实现。

A.买入3个月后到期的短期国债期货合约,3个月后进行实物交割
B.卖出6个月后到期的短期国债期货合约,3个月后进行实物交割
C.卖出3个月后到期的短期国债期货合约,3个月后进行实物交割
D.3个月后卖出其持有的短期国债

答案:C,D
解析:
期货的买卖方向与国债一致,买入期货意味着未来会买入国债,根据题目要
求找到所有能在3个月后卖出国债的选项。选项A买入国债期货,3个月后投资者手里会持有更多的国债,与要求不符,选项B现在卖出6个月后交割的期货但3个月后买入等量的期货平仓,这与现在持有的国债没有关系。选项C、D符合题意。

第2题:

某中国公司现有一笔100万美元的应付货款,3个月后有一笔200万美元的应收账款到期,同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上,美元兑人民币的即期汇率为61245/61255,3个月期美元兑人民币汇率为61237/61247,6个月期美元兑人民币汇率为61215/61225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险,则交易后公司的损益为()。

A.-006万美元
B.-006万人民币
C.006万美元
D.006万人民币

答案:B
解析:
中国公司与银行签订远期合同,约定3个月后以USD/CNY=61237/61247的汇率卖出200万美元,同时,买入当期100万美元和6个月USD/CNY=61215/61225的100万美元支付款项。公司损益为:-100×61255+200×61237-100×61225=-006(万元)(人民币)。

第3题:

善于搞全盘平衡的"一揽子交易"的商人是:

A、日本商人

B、美国商人

C、阿拉伯商人

D、德国商人


参考答案:B

第4题:

假设一家德国公司在6个月后将收到货款100万美元,目前市场条件是:即期汇率USD/DEM=1.6000,美元利率为3.5%,马克利率为8.5%,问该公司6个月收到货款后换得多少马克?


正确答案: 1.6000+1,6000Χ(8.5%-3.5%)Χ6/12=1.6400
100万Χ1.6400=164万马克

第5题:

某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入,为防范美元汇率风险,该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的()。

  • A、买入期货
  • B、卖出期货
  • C、买入期权
  • D、互换

正确答案:B

第6题:

某中国公司有一笔100万美元的货款,3个月后有一笔200万美元的应收账款,同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上,USD/CNY的即期汇率为6.1245/6.1255。3个月期USD/CNY汇率为6.1237/6.1247。6个月期USD/CNY汇率为6.1215/6.1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险,则交易后公司的损益为( )。

A.0.06万美元
B.-0.06万美元
C.0.06万人民币
D.-0.06万人民币

答案:D
解析:
中国公司与银行签订远期合同,约定3个月后以USD/CNY=6.1237/6.1247的汇率卖出200万美元,同时,买入当期100万美元和6个月USD/CNY=6.1215/6.1225的100万美元支付款项。公司损益为:=100×6.1255+200×6.1237-100×6.1225=-0.06(万元)(人民币)。

第7题:

某中国公司现有一笔100万美元的应付货款,3个月后有一笔200万美元的应收账款到笔200万美元的应收账款到期,同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上,美元兑人民币的即期汇率为6.1245/6.1255,3个月期美元兑人民币汇率为6.1237/6.1247,6个月期美元兑人民币汇率为6.1215/6.1225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险,则交易后公司的损益为( )。

A.-0.06万美元
B.-0.06万人民币
C.0.06万美元
D.0.06万人民币

答案:B
解析:
中国公司与银行签订远期合同,约定3个月后以USD/CNY=6.1237/6.1247的汇率卖出200万美元,同时,买入当期100万美元和6个月USD/CNY=6.1215/6.1225的100万美元支付款项。公司损益为:=100×6.1255+200×6.1237-100×6.1225=-0.06(万元)(人民币)。

第8题:

美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资,由于担心未来利率下降,该公司可以( )3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(每手合约为100万美元)。

A.买入100手
B.买入10手
C.卖出100手
D.卖出10手

答案:B
解析:
担心利率下降,应买入套期保值。买入手数=1000/100=10(手)。

第9题:

美国商人从德国进口汽车,约定3个月后支付250万德国马克。为了防止马克升值带来的不利影响,他进行了买入期货套期保值。3月1日汇率为1美元=1.5917马克,期货价格为1美元=1.5896马克。如果6月1日的汇率为1美元=1.5023马克,期货价格为1美元=1.4987马克,其盈亏情况如何?


正确答案: 外汇市场损失250万÷1.5023-250万÷1.5917=9.3467万美元
期货市场盈利250万÷1.5896-250万÷1.5987=9.537万美元,盈利1923美元

第10题:

一美国出口商向德国出售产品,以德国马克元计价,收到货款时,他需要将100万元德国马克兑换成美元,银行的标价是USD/DEM:1.9300-1.9310,他将得到()万美元

  • A、51.81
  • B、51.79
  • C、193.00
  • D、193.10

正确答案:B

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