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今年2月，一位种植小麦的农民估计，他的小麦产量将达到25万蒲式耳。目前当地的电梯的报价是每蒲式耳2.523/4美元。为了

题目
单选题
今年2月，一位种植小麦的农民估计，他的小麦产量将达到25万蒲式耳。目前当地的电梯的报价是每蒲式耳2.523/4美元。为了提供价格保护，他以2.623/4美元的价格卖出了5份7月份的小麦合同。今年6月收割完小麦以后，他以每蒲式耳2.571/2美元的期货价格解除了对冲，以2。481/2美元的价格卖出了他的现货小麦（）
A

每蒲式耳2.523/4美元

B

每蒲式耳2.533/4美元

C

每蒲式耳2.431/4美元

D

每蒲式耳2.421/4美元

参考答案和解析
正确答案： D
解析： 暂无解析
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相似问题和答案

第1题：

3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此时入市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格( )。

A．涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.45美元/蒲式耳

B．跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7.40美元/蒲式耳

C．涨至7.70美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.65美元/蒲式耳

D．跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7.55美元/蒲式耳


正确答案：A
由5月份小麦期货价格大于7月份小麦期货价格，可知此市场属于反向市场。反向市场熊市套利策略为卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约。据此可计算：
A项的盈利为：(7.65-7.70)+(7.45-7.50)=-0.1(美元)；
B项的盈利为：(7.65-7.60)+(7.40-7.50)=-0.05(美元)；
C项的盈利为：(7.65-7.70)+(7.65-7.50)=0.1(美元)；
D项的盈利为：(7.65-7.60)+(7.55-7.50)=0.1(美元)；
由上可知，A项的亏损最大。

第2题：

7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。该套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A. 盈利4000
B. 盈利9000
C. 亏损4000
D. 亏损9000

答案：B
解析：
该交易者在堪萨斯交易所12月份小麦合约上亏损=(12.52-12.50)105000=1000(美元)；在芝加哥期货交易所12月份小麦合约上盈利=(12.80-12.60)105000=10000(美元)。所以，该套利交易的总盈利为10000-1000=9000(美元)。

第3题：

某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（ ）美元。

A．获利250

B．亏损300

C．获利280

D．亏损500


正确答案：A

 堪萨斯交易所盈亏状况：7.40-7.30=0.1(美元/蒲式耳)，即盈利0.1(美元/蒲式耳)；芝加哥交易所盈亏状况：7.45-7.50=-0.05(美元/蒲式耳)，即亏损0.05(美元/蒲式耳)；总盈亏：(0.10-0.05)×5000=250(美元)。

第4题：

如果7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，7月份小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，11月份小麦期货合约的价格为830美分/蒲式耳，那么该小麦的基差为（　 ）美分/蒲式耳。

A.10
B.30
C.-10
D.-30

答案：C
解析：
基差是用来表示标的物的现货价格与所用合约的期货价格之差，公式是：现货价格—期货价格，所以答案为800－810＝－10，十一月份期货价格为干扰项。

第5题：

某交易者买进执行价格为520美元/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为45美元/蒲式耳。卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者买进的看涨期权的损益平衡点（不考虑交易费用）为（ ）美元/蒲式耳。

A：475
B：485
C：540
D：565

答案：D
解析：
看涨期权的损益平衡点=执行价格+权利金=520+45=565美元/蒲式耳

第6题：

7月30日，11月份小麦期货合约价格为7.75美元/蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2.25美元/蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买入1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。9月 1日，11月份小麦期货合约价格为7.90美元/蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2.20美元/蒲式耳。那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )美元。

A．500

B．800

C．1000

D．2000


正确答案：C
小麦合约的盈利为：(7.90-7.75)×5000=750(美元)；
玉米合约的盈利为：(2.25-2.20)×5000=250(美元)；
因此，投机者的收益为：750+250=1000(美元)。

第7题：

7月30日，某套利者卖出100手堪萨斯期货交易所12月份小麦期货合约，同时买入100手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日，该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。该交易盈亏状况是（ ）美元。（每手小麦合约为5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.亏损75000
B.盈利25000
C.盈利75000
D.亏损25000

答案：B
解析：

第8题：

某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权,执行价格为3400美元／千蒲式耳,假定小麦现货价为3450美元／千蒲式耳,期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元／千蒲式耳,则其损益为(),出售期权者的损益又是()。(一份小麦期货合约量为5000蒲式耳)

A、5.5万美元;-5.5万美元

B、4.5万美元;-4.5万美元

C、3.0万美元;-3.0万美元

D、2.5万美元;-2.5万美元


参考答案：B

第9题：

某交易者买进执行价格为520美元/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为45美元/蒲式耳。卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出看涨期权的损益平衡点（不考虑交易费用）为（ ）美元/蒲式耳。

A、520
B、540
C、575
D、585

答案：C
解析：
卖出看涨期权的损益平衡点=执行价格+权利金=540+35=575美元/蒲式耳

第10题：

如果7 月1 日的小麦现货价格为800 美分/蒲式耳，7 月份小麦期货合约的价格为810 美分/蒲式耳，11 月份小麦期货合约的价格为830 美分/蒲式耳，那么该小麦的基差为（ ）美分/蒲式耳。

A.10
B.30
C.-10
D.-30

答案：C
解析：
基差是用来表示标的物的现货价格与所用合约的期货价格之差，公式是：现货价格—期货价格，所以答案为800－810＝－10，十一月份期货价格为干扰项。

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