下列有关反向期限套利说法,错误的是()。

题目
单选题
下列有关反向期限套利说法,错误的是()。
A

“反向市场”中期货价格大于现货价格

B

反向套矛U是构建现货空头和期货多头的套利行为

C

由于现货市场中不存在做空机制,反向套利的实施受到极大的限制

D

拥有现货库存的企业为了降低库存成本会考虑实施反向期限套利

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第1题:

以下关于反向转换套利的说法中正确的有( )。

A.反向转换套利是先买进看涨期权,卖出看跌期权,再卖出一手期货合约的套利。

B.反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同

C.反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同

D.反向转换套利的净收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权价格执行价格)


正确答案:ABCD

第2题:

现货与期货反向操作进行套利的方式是()。

A.跨期套利
B.期现套利
C.跨市场套利
D.跨现套利

答案:B
解析:
考核期现套利的概念。期现套利是利用期货价格与标的资产现货价格的差异进行套利的交易。

第3题:

跨品种套利可分为两种情况,一是相关商品间的套利,二是原料与成品间的套利,下列交易活动中属于跨品种套利的有( )。

A.小麦/玉米套利

B.玉米/大豆套利

C.大豆提油套利

D.反向大豆提油套利


正确答案:ACD

第4题:

下列关于股指期现套利的描述,正确的是( )。

A.当期价高估时,可以进行反向套利
B.当期价低估时,可以进行正向套利
C.当期价高估时,可以进行正向套利
D.当期价低估时,可以进行反向套利

答案:C,D
解析:
当期价高估时,可以进行正向套利。当期价低估时,可以进行反向套利。

第5题:

关于套利的基本原理,下列说法错误的是( )。
Ⅰ.套利的收益波动性很大
Ⅱ.期货套利属于单向投机
Ⅲ.套利的经济学原理是“一价定律”
Ⅳ.套利获得利润的关键就是价差的变化

A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ

答案:A
解析:
所谓套利是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约,同时卖出那些“高价的”合约,从两合约价格间的变动关系中获利。因此,期货套利不属于单向投机,套利获得利润的关键就是价差的变化,Ⅰ、Ⅱ项错误,Ⅳ项正确。
套利的经济学原理是“一价定律”,即如果两个资产是相等的,它们的市场价格应该倾向一致,一旦存在两种价格就出现了套利机会。一价定律的实现条件是:两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的,而且无交易成本、无税收和无不确定性存在。Ⅲ项正确。

第6题:

下列有关反向期现套利说法错误的是( )。

A.“反向市场”中,期货价格大于现货价格

B.反向套利是构建现货空头和期货多头的套利行为

C.由于现货市场中不存在做空机制,反向套利的实施受到极大的限制

D.拥有现货库存的企业为了降低库存成本会考虑实施反向期现套利


正确答案:A
“反向市场”中,期货价格小于现货价格。

第7题:

跨市场套利包括( )
Ⅰ.正向套利
Ⅱ.反向套利
Ⅲ.买入套利
Ⅳ.卖出套利

A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

答案:A
解析:
跨市场套利包括正向套利和反向套利。

第8题:

跨期套利的策略包括( )。

A.正向市场牛市套利

B.正向市场熊市套利

C.反向市场牛市套利

D.反向市场熊市套利


正确答案:ABCD

 一般说来,跨期套利的策略有正向市场牛市套利、正向市场熊市套利、反向市场牛市套利和反向市场熊市套利。

第9题:

根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同,期货价差套利可分为( )。

A. 正向套利和反向套利
B. 牛市套利和熊市套利
C. 买入套利和卖出套利
D. 价差套利和期限套利

答案:C
解析:
根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同,期货价差套利可分为买入套利和卖出套利。如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大,则套利者将买入其中价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,我们称这种套利为买入套利。如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小,套利者可通过卖出其中价格较
高的合约,同时买入价格较低的合约进行套利,我们称这种套利为卖出套利。

第10题:

关于股指期货的无风险套利交易,下列说法中正确的是( )。

A. 只有当实际的期指高于无套利区间上界时,正向套利才能获利
B. 只有当实际的期指低于无套利区间下界时,正向套利才能获利
C. 只有当实际的期指低于无套利区间下界时,反向套利才能获利
D. 只有当实际的期指高于无套利区间上界时,反向套利才能获利

答案:A,C
解析:
将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界,将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界,只有当实际的期指高于上界时,正向套利才能够获利;反之,只有当实际期指低于下界时,反向套利才能够获利。

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