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Global Manufacturing公司借款成本为12%。公司的供应商刚提供了新的采购折扣条件。原条件为货到付款，新

题目
单选题
Global Manufacturing公司借款成本为12%。公司的供应商刚提供了新的采购折扣条件。原条件为货到付款，新条件为2/10，n/45，Global公司是否应当在十天之内付款？（）
A

是，因为放弃现金折扣的成本超过了借款成本

B

否，因为商业信用成本超过了借款成本

C

否，借款应尽量避免

D

结果取决于公司是否借款

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相似问题和答案

第1题：

某公司拟采购一批零件，全款为100万，A供应商规定的付款条件：10天之内付款的话，支付98万；30天之内付款的话，支付100万。
要求：
（1）计算放弃现金折扣的成本。
（2）假设银行短期贷款利率为15%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。
（3）若目前的短期投资收益率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。
（4）如果有另外一家B供应商提供“1/10，n/30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为15%，回答应该选择哪家供应商？


答案：
解析：
（1）折扣百分比＝（100－98）/100×100%＝2%（1分）
放弃现金折扣的成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（30－10）]×100%＝36.73%（1分）
（2）因为放弃现金折扣的成本高于银行短期贷款的利率15%，所以应该享受折扣，而通过短期贷款用更低的成本取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第10天付款，价格为98万元。（2分）
（3）放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃现金折扣，而将资金用于收益率更高的短期投资。因此，最有利的付款日期为第30天付款，价格为100万元。（2分）
（4）放弃B供应商现金折扣的成本＝[1%/（1－1%）]×[360/（30－10）]×100%＝18.18%（1分）
因为放弃现金折扣的成本均高于银行贷款利率，所以应该选择享受现金折扣，又因为放弃A供应商现金折扣的成本高于放弃B供应商现金折扣的成本，所以应该选择享受A供应商的现金折扣。（1分）

第2题：

宝来公司生产某种设备全年需要甲种零件4000件，单价为100元，每次订货成本为500元，每件甲材料的年储存成本为4元。如果公司每次订货超过1200件?则供应商给予宝来公司1%的折扣，请计算宝来公司采购的经济批量。


答案：
解析：

第3题：

星海公司拟以“2/10,N/40”信用条件购进货物一批,即公司若在10日内付款,可享受2%的现金折扣,若公司放弃现金折扣,货款应在40日内付清。

要求:

(1)计算该公司放弃现金折扣的机会成本;

(2)若公司于第60天付款,计算放弃现金折扣的机会成本;

(3)若此时另一供应商提出的信用条件为“1/20,N/50”,计算放弃现金折扣的机会成本,公司若享有折扣,公司应选择哪一供应商?


正确答案： 该公司若享受折扣公司应选择“2/10N/40”信用条件的供应商。
该公司若享受折扣,公司应选择“2/10,N/40”信用条件的供应商。

第4题：

（2018年)乙公司2017年采用“N/30”的信用条件，全年销售额（全部为赊销)为10000万元，平均收现期为40天。2018年初，乙公司为了尽早收回货款，提出了“2/10，N/30”的信用条件。新的折扣条件对销售额没有影响，但坏账损失和收账费用共减少200万元。预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣的客户均在第10天付款；不享受现金折扣的客户，平均付款期为40天。该公司的资本成本为15%，变动成本率为60%。假设一年按360天计算，不考虑增值税及其他因素的影响。
　　要求：
　　（1)计算信用条件改变引起的现金折扣成本的增加额。
　　（2)计算信用条件改变后的应收账款平均收现期。
　　（3)计算信用条件改变引起的应收账款机会成本的增加额。
　　（4)计算信用条件改变引起的税前利润增加额。
　　（5)判断提供现金折扣的信用条件是否可行，并说明理由。


答案：
解析：
　　（1）现金折扣成本增加额＝10000×50%×2%＝100（万元）
　　（2）应收账款平均收现期＝10×50%＋40×50%＝25（天）
　　（3）应收账款机会成本增加额＝（10000/360）×（25－40）×60%×15%＝－37.5（万元）
　　（4）税前利润增加额＝200＋37.5－100＝137.5（万元）
　　（5）由于提供现金折扣的信用条件可以增加税前利润，因此提供现金折扣的信用条件可行。
　　税前利润增加137.5万元。

第5题：

乙公司 2017年采用 “N/30”的信用条件，全年销售额（全部为赊销） 10000万元，平均收现期为 40天。 2018年初，乙公司为了尽早收回货款，提出了 “2/10， N/30”的信用条件。新的折扣条件对销售额没有影响，但坏账损失和收账费用共减少 200万元，预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣的客户均在第 10天付款，不享受现金折扣的客户，平均付款期为 40天。该公司的资本成本为 15%，变动成本率为 60%。假设一年按 360天计算，不考虑增值税及其他因素的影响。
要求：
（ 1）计算信用条件改变引起的现金折扣成本的增加额；
（ 2）计算信用条件改变后的平均收账期；
（ 3）计算信用条件改变引起的应收账款机会成本增加额；
（ 4）计算信用政策改变后税前利润的增加额。


答案：
解析：
（ 1）现金折扣成本的增加额 =10000×50%×2%-0=100（万元）
（ 2）应收账款的平均收账期 =10×50%+40×50%=25（天）
（ 3）信用条件改变引起的应收账款占用资金的机会成本增加额 =10000/360×（ 25-40）×60%×15%=-37.5（万元）
（ 4）信用政策改变后税前利润的增加额 =-100+200+37.5=137.5（万元）。

第6题：

甲公司计划采购一批100万元的货物，供应商A提出的信用条件2/、n/60，供应商B提出的信用条件是1/、n/60,同期的银行短期借款年利率为12%，通过衡量放弃折扣成本的大小（按单利计算），应当选择（ ）。

A.供应商A，在折扣期内付款
B.供应商A，在信用期内付款
C.供应商B，在折扣期内付款
D.供应商B，在信用期内付款

答案：A
解析：
营运资本管理自2015年以来主要考查客观题，其中有小计算考查的知识点包括易变现率、存货模式下最佳现金持有量的确定、随机模式上下限和现金返回线的确定、应收账款占用资金应计利息的计算、存货经济订货批量的确定、应付账款放弃现金折扣成本的计算、短期借款筹资有效年利率的计算。除了应付账款放弃现金折扣成本的计算外，以上其他知识点均在速刷客观题中有所覆盖，因此本题选取了应付账款决策分析进行考查。



?由于两个供应商的放弃现金折扣成本均大于同期银行短期借款年利率12%，因此不应放弃现金折扣，应选择在折扣期内付款，排除选项B和D。另外，如果面对两家以上不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小（或所获利益最大）的一家，即：如果决定享受现金折扣，应选择放弃现金折扣成本最大的方案；如果决定放弃现金折扣，应选择放弃现金折扣成本最小的方案，因此选项A正确。

第7题：

某公司原信用条件为“n/30”，变动成本率为60%，资金成本率为10%。预测的年度赊销收入为5000万元，该公司为保证销售的实现，将信用条件改为“2/10，1/30，n/45”，估计约有60%的客户会利用2%的现金折扣，20%的客户会利用1%的现金折扣。采用该方案应收账款的机会成本为（ ）万元。

A.41.67
B.37.50
C.29.16
D.17.50

答案：D
解析：
平均收账期＝60%×10＋20%×30＋20%×45＝21（天），应收账款的机会成本＝5000/360×21×60%×10%＝17.5（万元）。

第8题：

如果M公司正面对着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方，甲公司的信用条件为“3/10，N/30”；乙公司的信用条件为“2/20，N/30”，请回答下面两个问题并说明理由。

（1）如M公司在10-30天之间用该笔应付帐款有一投资机会，投资回报率为60%，M公司是否应在10天内归还甲公司的应付帐款，以取得3%的折扣。

（2）当M公司准备延期付款，那么应选择哪家供应商。

（3）当M公司准备享有先进折扣，呢么应该选择哪家供应商。


正确答案：
(1)不应该。如果不对甲公司10天内付款，M公司放弃的现金折扣成本为：3%/(1－3%)×(360/20)=56%，但10～30天内运用该笔款项可得60%的回报率，60%>56%，故企业应放弃折扣。  
(2)甲公司。放弃甲公司的现金折扣成本为56%，放弃乙公司的现金折扣成本为：2%/(1－2%)×(360/10)=73%。故应选择甲公司。  
(3)以上计算结果，当放弃现金折扣时为资金成本率的概念，而当享有现金折扣时，为收益率的概念，所以当M公司准备享有现金折扣时，应选择计算结果大的方案。即应选择乙公司。

第9题：

（2018年）乙公司2017年采用“N/30”的信用条件，全年销售额（全部为赊销）为10000万元，平均收现期为40天，平均存货量为1000件，每件存货的变动成本为6万元。2018年初，乙公司为了尽早收回货款，提出了“2/10，N/30”的信用条件。新的折扣条件使销售额增加10%，达到11000万元，平均存货量增加10%，达到1100件，每件存货的变动成本仍为6万元，坏账损失和收账费用共减少200万元。
　　预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣的客户均在第10天付款；不享受现金折扣的客户，平均付款期为40天。该公司的资本成本为15%，变动成本率为60%。假设一年按360天计算，不考虑增值税及其他因素的影响。
　　要求：
　　（1）计算信用条件改变引起的现金折扣成本的增加额。
　　（2）计算信用条件改变后的应收账款平均收现期。
　　（3）计算信用条件改变引起的应收账款机会成本的增加额。
　　（4）计算信用条件改变引起的存货机会成本的增加额。
　　（5）计算信用条件改变引起的应收账款成本的增加额。
　　（6）计算信用条件改变引起的边际贡献增加额。
　　（7）计算提供现金折扣后的税前损益增加额，判断提供现金折扣是否可行，并说明理由。


答案：
解析：
（1）现金折扣成本增加额＝11000×50%×2%＝110（万元）
　　（2）应收账款平均收现期＝10×50%＋40×50%＝25（天）
　　（3）应收账款机会成本增加额＝（11000/360×25－ 10000/360×40）×60%×15%＝－31.25（万元）
　　（4）存货机会成本的增加额＝1000×10%×6×15%＝90（万元）
　　（5）应收账款成本的增加额＝－31.25＋90－200＋110＝－31.25（万元）
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　　（6）边际贡献增加额＝10000×10%×（1－60%）＝400（万元）
　　（7）税前损益增加额＝400－（－31.25）＝431.25（万元）
　　由于提供现金折扣的信用条件可以增加税前损益431.25万元，因此提供现金折扣的信用条件可行。

第10题：

某公司欲采购一批材料，目前正面对着A、B两家提供不同信用条件的卖方，A公司的信用条件为“3/10，n/40”，B公司的信用条件为“2/20，n/40”，请回答下面三个问题并说明理由。如果该公司准备放弃现金折扣，那么应选择哪家供应商；如果该公司准备享有现金折扣，那么应选择哪家供应商？


正确答案: 放弃B公司现金折扣的成本＝2％/（1－2％）×360/（40－20）×100％＝36.73％因为37.11％>36.73％，所以如果企业打算享受现金折扣则应当选择A公司；如果企业打算放弃现金折扣则应当选择B公司。

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