问答题某拟建工业生产项目的有关基础数据如下： 1.项目建设期2年，运营期6年。建设投资2000万元，预计全部形成固定资产。 2.项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6％。流动资金全部用项目资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。 3.固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。 4.项目贷款在运营期的6年间，按照等额还本、利息照付的方法偿还。 5.项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经

题目

问答题

某拟建工业生产项目的有关基础数据如下： 1.项目建设期2年，运营期6年。建设投资2000万元，预计全部形成固定资产。 2.项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6％。流动资金全部用项目资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。 3.固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。 4.项目贷款在运营期的6年间，按照等额还本、利息照付的方法偿还。 5.项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。不考虑项目维持运营投资、补贴收入。 6.企业所得税率为25％，营业税及附加税率为6％。列式计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费和计算期第8年的固定资产余值。

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相似问题和答案

第1题：

背景资料：
某企业拟全部采用自有资金建设一个工业项目，该项目为当地政府重点扶持项目，政府承诺在项目投产的第1年给予项目启动经费200万元。其他基础数据如下：
1.建设投资3865万元，建设期2年，第1年完成投资1355万元，第2年完成投资2510万元，运营期10年。
2.建设投资中有300万元形成其他资产，其余部分构成固定资产；其他资产摊销年限为运营期前5年，固定资产折旧按直线法计算，折旧年限为12年，残值率为5%。
3.项目运营后第3年开始达到正常生产能力，销售收入为5000万元（含销项税850万元），运营前2年的销售收入分别为正常生产年份的60%及80%，该项目的增殖税附加税率6%。
4.正常生产年份经营成本为2400万元（含进项税300万元），运营期前2年的经营成本分别为正常生产年份的60%及80%。
5.运营3年后，预计需投入25万元更新设备配件，才能维持以后的正常运营需要，该维持运营投资按当期费用计入年度总成本。
6.流动资金总额为840万元，在运营期前3年分别投入504万元、168万元、168万元，运营期末全部收回。
7.其他有关资料如下：调整所得税税率25%，行业基准收益率10%，基准回收期6年。
<1>、补充完成总成本费用表。
表1-4 某项目总成本费用估算表单位：万元

<2>、补充完成拟建项目投资现金流量表。
拟建项目投资现金流量表1-5。
表1－5 项目投资现金流量表

<3>、计算项目的静态投资回收期并分析拟建项目的可行性。
<4>、计算项目的财务净现值并分析拟建项目的可行性。

答案：

解析：

【1】固定资产折旧费=（3865-300）×（1-5%）÷12=282.23（万元）
固定资产余值=残值+年固定资产折旧费×（折旧年限-运营年限）=（3865-300）×5%+282.23×2=742.71（万元）
表1-6 某项目总成本费用估算表单位：万元

【2】
表1-7 项目投资现金流量表

计算调整所得税：
调整所得税=（营业收入（不含销项税）-经营成本（不含进项税）-增值税附加-折旧-摊销-维持运营投资+补贴收入）×25%
第3年调整所得税=（2490-1260-19.80-282.23-60+200）×25%=266.99（万元）
第4年调整所得税=（3320-1680-26.40-282.23-60）×25%=317.84（万元）
第5年调整所得税=（4150-2100-33-282.23-60）×25%=418.69（万元）
第6年调整所得税=（4150-2100-33-282.23-60-25）×25%=412.44（万元）
第7年调整所得税=（4150-2100-33-282.23-60）×25%=418.69（万元）
第8年至第12年调整所得税=（4150-2100-33-282.23）×25%=433.69（万元）

【3】静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值年份-1）+丨出现正值年份上年累计净现金流量累计值丨/出现正值年份当年净现金流量=（6-1）+667.72/1579.56=5+0.42=5.42（年）
项目静态投资回收期为5.42年小于6年，项目可行。
【4】计算该项目的净现值为4128.50万元，大于0，项目可行。

第2题：

某建设单位拟建设一电视机生产厂，设计能力为每日生产150 台，建设期2 年运营期10 年。
1.建设投资50000 万元，其中贷款20000 万元。贷款利率10%,建设投资与贷款在建设期内均衡投入。
2.建设投资全部形成固定资产，直线法折旧，折旧年限10 年，残值率:3%
3.运营期第1 年达到设计生产能力的75%,以后各年达到设计能力。每年按365天计算。
4.电视机售价为2000 元/台（不含销项税）
5.运营期第1 年的经营成本为2000 万元（其中含进项税500 万元），以后各年为2500 万元（含进项税652 万元）。
5.建设投资借款在运营期前5 年内等额本金偿还。
6.增值税率10%，增值税附加率10%，所得税率为25%。
问题：
1.列式计算建设期贷款利息。
2.列式计算运营期第1 年、第2 年应偿还的贷款本金及应支付的利息。
3.列式计算运营期第1 年利润总额及应纳所得税。
4.通过计算判别运营期第1 年是否满足还款要求？
（所有结果请保留两位小数）

答案：

解析：

问题1.
建设期贷款利息：
20000/2=10000 万元
建设期第一年利息：10000/2×10%=500 万元
建设期第二年利息：(10000+10000/2+500)×10%=1550 万元
合计：500+1550=2050 万元
问题2.
第1 年应偿还的贷款本金及应支付的利息：
本金=（20000+2050)/5=4410 万元
利息=(20000+2050)×10%=2205 万元
第2 年应偿还的贷款本金及应支付的利息：
本金=4410 万元
利息=(20000+2050-4410)×10%=1764 万元
问题3.
运营期第1 年的利润总额及应纳所得税：
折旧=(50000+2050)×(1-3%)/10=5048.85 万元
利息=2205 万元
总成本费用=（2000-500）+5048.85+2205=8753.85 万元
当期销项税额=150×2000×365×10%×0.75÷10000=821.25 万元
当期进项税额=500 万元
增值税额=821.25-500=321.25 万元
增值税附加额=321.25×10%=32.13 万元
利润总额=（150×2000×365×75%）/10000-8753.85-32.13=-573.48 万元
所得税=0 万元
问题4.
-573.48+5048.85=4475.37>4410 因此能满足还款要求。

第3题：

《工程造价案例分析》试题及答案

试题一(20分)

2009年初，某业主拟建一年产15万吨产品的工业项目。已知2006年已建成投产的年产12万吨产品的类似项目。投资额为500万元。自2006年至2009年每年平均造价指数递增3%.

拟建项目有关数据资料如下：

1.项目建设期为1年，运营期为6年，项目全部建设投资为700万元，预计全部形成固定资产。残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。

2.运营期第1年投入流运资金150万元，全部为自有资金，流动资金在计算期末全部收回。

3.在运营期间，正常年份每年的营业收入为1000万元，总成本费用为500万元，经营成本为350万元，营业税及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准投资回收期为6年。

4.投产第1年生产能力达到设计能力的60%，营业收入与经营成本也为正常年份的60%，总成本费用为400万元，投产第2年及第2年后各年均达到设计生产能力。

5.为简化起见，将“调整所得税”列为“现金流出”的内容。

问题：

1.试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。

2.编制融资前该项目的投资现金流量表，将数据填入答题纸表1.1中，并计算项目投资财务净现值(所得税后)。

3.列式计算该项目的静态投资回收期(所得税后)，并评价该项目是否可行。(计算结果及表中数据均保留两位小数)

正确答案：
分析：本案例一缺少条件：固定资产使用年限(题目见附件)，导至固定资产余值没法算。
折旧费无论怎么做题都不能自圆其说的：
做法一：700*(1-4%)/6=112 万元，固定资产余值按残值 28 万元，但正常年份 350(经营成本)+112(折旧)≠500(总成本)，何况题目哪里告诉余值＝残值；或题目也没有告诉运营期＝固定资产使用年限？
做法二：按正常年份 500(总成本)-350(经营成本)=150(折旧)，计算期第2 年 400(总成本)-210(经营成本)=190(折旧)，则 190+150*5≠700(全部建设投资)，且固定资产余值没有了。
做法三：按正常年份 500(总成本)-350(经营成本)=150(折旧)，计算期第2 年 400(总成本)-210(经营成本)=190(折旧)，则固定资产折旧计提按 190(运营期第1 年)+150*3(运营期第2～4 年)+32(运营期第 5 年)+28(残值，运营期第6 年)，导致运营期第 5、6 年的总成本就不是正常年份 500 万元了。
目前唯一可以做题的是应提供固定资产使用年限。
答：1、单位生产能力估算法: 适用条件 Q2 ：Q1＝0.5～2.0；
C2：Q2＝ f·C1 ：Q1
即：C2＝C1（Q2/Q1）f = 500*(15/12)*1.033
=682.95(万元)
2、项目投资现金流量表
假设：运营期＝固定资产使用年限=6 年
固定资产余值=残值=700*4%=28(万元)
折旧费=700*(1-4%)/6=112(万元)
计算年第 2 年息税前利润=600-36-210-112=242(万元)，调整所得税=242*25%=60.5(万元)

第4题：

某拟建工业生产项目的有关基础数据如下：
1.项目建设期2年，运营期6年，建设投资2000万元，预计全部形成固定资产。
2.项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6%。流动资金全部用项目资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。
3.固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。
4.项目贷款在运营期的6年，按照等额还本、利息照付的方法偿还。
5.项目投产第1年的营业收人和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。不考虑项目维持运营投资、补贴收入。
6.企业所得税率为25%，营业税及附加税率为6%。

计算各年还本、付息额及总成本费用，并将数据填人答题纸表3.1和表3.2中。

答案：

解析：

本案例主要是考核总成本费用估算表、借款还本付息计划表和资本金现金流量表的财务评价及相关知识要点，不但要求掌握上述财务报表的具体内容，还要熟悉以下知识要点。
(1)建设期贷款利息计算
当总贷款是分年均衡发放时，建设期利息的计算可按当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计算，上年贷款按全年计息。计息公式为：

式中 q——建设期第j年利息；
P/-1——“"建设期第j — l年末累计贷款本金与利息之和；
A——建设期第j年贷款金额；
i——年利率。
(2)固定资产折旧方法
①年限平均法，将固定资产的应计折旧额均衡地分摊到固定资产预计使用寿命内，釆用这种方法计算的每期的折旧额是相等的。
②工作量法，根据实际工作量计算每期应计提折旧额的一种方法。
③双倍余额递减法，一般应在固定资产使用寿命到期前两年内，将固定资产账面净值扣除预计净残值后的净值平均摊销。
④年数总和法，指将固走资产的原价減去预计净残值后的余额，乘以一个逐年递减的分数计算每年的折旧额。
本案例采用直线折旧法，即采用①的原理，将固定资产原值扣除预计净残值后计算得出折旧额，平均分摊到预计使用寿命。
此案例中项目资金来源为自有资金和贷款，因此在确定固定资产原值时一定要考虑到利息部分。
(3)生产期利息计算
每年支付利息=年初借款累积余额X年利率
需要注意的是，还款当年按年末偿还，全年计息。
(4)总成本费用、所得税和营业税金及附加的计算
总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维简费+利息支出
所得税=(营业收入一营业税金及附加一总成本费用—弥补以前年度亏损）X25%
营业税金及附加=营业收入X相应税率
本案例中，总成本费用构成为经营成本、折旧费及利息支出，因此将第三年的收入及费用分别代入，计算求得第三年的所得税。

计算年还本付息、总成本费用：
各年还本额=1060. 9/6 = 176. 82(万元）借款还本付息计划表(人民币单位：万元）

第5题：

某生产建设项目基础数据如下：
1．按当地现行价格计算，项目的设备购置费为2800万元。已建类似项目的建筑工程费、安装工程费占设备购置费的比例分别为45％、25％，由于时间、地点因素引起上述两项费用变化的综合调整系数为1．1，项目的工程建设其他费用按800万元估算。
2．项目建设期为1年，运营期为10年。
3．项目建设投资来源为资本金和贷款，贷款总额2000万元，贷款年利率为6％(按年计息)，贷款合同约定的还款方式为运营期前5年等额还本、利息照付方式。
4．项目建设投资全部形成固定资产，固定资产使用年限10年，残值率为5％，直线法折旧。
5．项目流动资金500万元为自有资金，在运营期第1年投入。
6．项目运营期第1年营业收入、经营成本、营业税金及附加分别为1650万元、880万元、99万元。
7．项目所得税税率为25％。
8．项目计算时，不考虑预备费。
问题：
(1)列式计算项目的建设投资。
(2)列式计算项目固定资产折旧额。
(3)列式计算运营期第1年应还银行的本息额。
(4)列式计算运营期第1年的总成本费用、税前利润和所得税。
(5)编制完成项目投资现金流量表。

答案：

解析：

问题(1)：
设备购置费=2800万元
建筑、安装工程费=2800 ×(45％+25％)×1．1=2156(万元)
建设投资=2800+2156+800=5756(万元)
问题(2)：
建设期利息=2000／2 ×6％=60(万元)
固定资产投资=5756+60=5816(万元)
固定资产折旧额=5816 ×(1-5％)／10=552．52(万元)
问题(3)：
第1年年初借款余额=2000+60=2060(万元)
等额还本=2060／5=412(万元)
第1年利息=2060×6％=123．6(万元)
第1年应还本付息=412+123．6=535．6(万元)
问题(4)：
总成本费用=经营成本+折旧+摊销+利息=880+552．52+123．6=1556．12(万元)
税前利润=营业收入-营业税金及附加-总成本费用=1650-99-1556．12=-5．12
(万元)
由于利润总额为负数，不用缴纳所得税，为0。
问题(5)：
息税前利润=营业收入-营业税金及附加-总成本费用+利息=1650-99-1556．12+123．6=118．48(万元)
调整所得税=118．48×25％=29．62(万元)
表1-29项目投资现金流量表单位：万元

第6题：

某拟建工业项目建设投资3000万元，建设期2年，生产运营期8年。其他有关资料和基础数据如下：
1.建设投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为8年，残值率为5%，采用直线折旧。
2.建设投资来源为资本金和贷款。其中贷款本金为1800万元，贷款年利率为6%，按年计息。贷款在两年内均衡投入。
3.在生产运营期前4年按照等额还本付息方式偿还贷款。
4.生产运营第一年由资本金投入300万元，作为生产运营期间的流动资金。
5.项目生产运营期正常年份营业收入为1500万元，经营成本为680万元，生产运营期第1年营业收入和经营成本均为正常年份的80%，第2年起各年营业收入和营业成本均达到正常年份水平。
6.项目所得税税率为25%,营业税金及附加税率为6%。
问题：
1.列式计算项目的年折旧额。
2.列式计算项目生产运营期第1年、第2年应偿还的本息额。
3.列式计算项目生产运营期第1年、第2年的总成本费用。
4.判断项目生产运营期第1年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，并通过列式计算说明理由。
5.列式计算项目正常年份的总投资收益率。（计算结果保留两位小数）。

答案：

解析：

1.答：建设期第一年贷款利息=1800/2x50%x6%=27万元
建设期第二年贷款利息=(1800/2+27+1800/2x50%) x6%=82.62万元
建设期贷款利息合计=27+82.62=109.62万元
固定资产原值=建设投资+建设期贷款利息=3000+109.62=3109.62万元
年折旧额=3109.62x (1-5%) /8=369.27 万元
2. (1)运营期第一年年初贷款本息和=建设期贷款总额+建设期贷款利息
=1800+27+82.62=1909.62 万元
(2)还款期4年中每年等额还本付息额=1909.62x (A/P, 6%，4) =551.10万元
运营期第一年应付利息=1909.62x6%=114.58万元
运营期第一年应还本金=551.10-114.58=436.52万元
运营期第二年应付利息=(1909.62-436.52) x6%=88.39万元
运营期第二年应还本金=551.10-88.39=462.71万元
3.总成本=经营成本+折旧+摊销+利息支出
运营期第一年总成本=680x80%+369.27+114.58=1027.85 万元
运营期第二年总成本=680+369.27+88.39=1137.66万元
4.运营期第一年营业收入：1500x80%=1200万元
运营期第一年利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本
=1200-1200x6%-1027.85=100.15 万元
运营期第1年所得税：100.15x25%=25.04万元
运营期第1年净利润：100.15-25.04=75.11万元
运营期第1年息税折旧摊销前利润=应还利息+所得税+折旧+摊销+净利润
=114.58+25.04+369.27+75.11=584 万元
运营期第1年可用来还本付息的资金为：息税折旧摊销前利润-所得税
=584-25.04=558.96 万元
运营期第1年应还本付息总额：551.10万元
运营期第1年可用来还本付息的资金大于应还本付息总额，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。
[或：运营期第1年偿债备付率=(息税折旧摊销前利润-所得税）/应还本付息的金额=
(584-25.04) /551.10=1.01
偿债备付率 1，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。]
5.正常年份的总投资收益率=正常年份的息税前利润/总投资正常年份的息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧
=1500-1500x6%-680-369.27=360.73 万元
总投资=建设投资+建设期利息+流动资金=3000+109.62+300=3409.62万元
正常年份的总投资收益率=360.73/3409.62=10.58%

第7题：

【背景资料】
某新建建设项目的基础数据如下：
(1)建设期2年，运营期10年，建设投资3600万元，预计全部形成固定资产。
(2)建设投资来源为自有资金和贷款，贷款2000万元，年利率6％(按年计息)，贷款合同约定运营期第一年按项目最大偿还能力还款，运营期第2—5年将未偿还贷款等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。
(3)项目固定资产使用年限10年，残值率5％，直线法折旧。
(4)流动资金250万元由自有资金在运营期第1年投入(流动资金不用于建设期贷款偿还)。
(5)运营期间正常年份的营业收入为900万元，经营成本为280万元，产品营业税金及附加税为6％，所得税率为25％。
(6)运营期第一年达到设计产能的80％，该年营业收入经营成本均为正常年份80％，以后均达到设计产能。
(7)建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积，不分配股利。
【问题】
1．列式计算项目建设期贷款利息。
2．列式计算项目运营期第一年偿还的贷款本金和利息。
3．列式计算项目运营期第二年偿还的贷款本息，并通过计算说明项目能否达到还款要求。
4．项目资本金现金流量表运营期第一年净现金流量是多少?

答案：

解析：

(1)建设期利息的计算：贷款均衡投入，每年投入2000／2=1000万元
第一年利息=1000x 6％／2=30万
第二年利息=(1000+30+1000／2)×6％=91．80万元
建设期贷款利息=30+91．80=121．80万元
(2)固定资产=建设期投资+建设期利息=3600+121．8=3721．80万元
年折旧=固定资产×(1-残值率)／使用年限=3721．8×(1-5％)／10=353．57万元
运营期第一年利息=(2000+121．8)×6％=127．31万元
运营期第一年总成本=280×80％+353．57+127．3=704．87万元
运营期第一年利润=总收入-营业税附加-总成本=900×80％×(1-6％)-704．87=-28．07万元
运营期第一年可用于还款的资金=-28．07+353．57+127．31=452．81万元
运营期第一年偿还的贷款利息=127．31万元
运营期第一年偿还的贷款本金=452．81-127．31=325．50万元
(3)运营期第一年末总贷款额=2000+121．80-325．50=1796．30万元
运营期第二年利息=1796．30×6％=107．78万元
二至五年等额本息偿还，已知P求A
A：PXiX(1+i) n／[(1+i)n-1]=1796．30×6％×(1+6％)4／[(1+6％)4-1]=518．40万元
运营期第二年偿还的贷款利息=107．78万元
运营期第二年偿还的贷款本金=518．40-107．78=410．62万元
运营期第二年总成本=280+353．57+107．78=741．35万元
运营期第二年利润=总收入-营业税附加-总成本=900×(1-6％)-741．35=104．65万元
所得税＝104．65×25％＝26．16万元
运营期第二年可用于还款的资金：900×(1-6％)-280-26．16=539．84万元，大于518．40万元，所以能满足还款要求。
(4)运营期第一年所得税为0，资本金现金流量表净现金流量=营业收入-流动资金-还款-经营成本-营业税金及附加=900×80％×(1-6％)-250-280×80％-452．81=-250．01万元。

第8题：

某企业拟建一个市场急需产品的工业项目。建设期1 年，运营期6 年。项目建成当年投产。当地政府决定扶持该产品生产的补贴收入100 万元。其他基本数据如下：
1．建设投资1000 万元。预计全部形成固定资产（包含可抵扣固定资产进项税额100 万元），固定资产使用年限10 年，按直线法折旧，期末残值率4％，固定资产余值在项目运营期末收回。投产当年又投资人资本金200 万元作为运营期的流动资金。
2．正常年份年营业收入为800 万元（其中销项税额100 万元），经营成本300 万元（其中进项税额50 万元），税金附加按应纳增值税的10％计算，所得税率为25％，行业基准收益率10％，基准投资回收期6 年。
企业投资者期望的最低可接受所得税后收益率为15％。
3．投产第1 年仅达到设计生产能力的80％，预计这一年的营业收入及其所含销项税额、经营成本及其进项
税额为正常年份的80％。以后各年均达到设计生产能力。
4．运营的第4 年，预计需花费30 万元（无可抵扣进项税额）更新新型自动控制设备配件，才能维持以后的正常运营需要，该维持运营投资按当期费用计入年度总成本。
问题：
1．编制拟建项目投资现金流量表。
2．计算项目的静态投资回收期。
3．计算项目的财务净现值。
4．从财务角度分析拟建项目的可行性。

答案：

解析：

1．编制拟建项目投资现金流量表前需要计算以下数据：
（1）计算固定资产折旧费：
固定资产折旧费=（1000-100）×（1-4％）万元/10=86.4 万元
（2）计算固定资产余值：
固定资产使用年限10 年，运营期末只用了6 年还有4 年未折旧。所以，运营期末固定资产余值为：
固定资产余值=年固定资产折旧费×4+残值=[86.4×4+（1000—100）×4％]万元=381.6 万元
增值税应纳税额=当期销项税额-当期进项税额-可抵扣固定资产进项税额因此：
第2 年的当期销项税额—当期进项税额—可抵扣固定资产进项税额=（100×0.8-50×0.8-100）万元=-60 万元<0，故第2 年应纳增值税额为0。
第3 年的当期销项税额—当期进项税额—可抵扣固定资产进项税额=（100-50-60）万元=-10 万元<0，故第3年应纳增值税额为0。
第4 年的应纳增值税额=（100-50-10）万元=40 万元
第5 年、第6 年、第7 年的应纳增值税额=（100-50）万元=50 万元
调整所得税=[营业收入-当期销项税额-（经营成本-当期进项税额）-折旧费-维持运营投资+补贴收入-增值税附加]×25％
因此：
第2 年调整所得税=[（800-100）×80％-（300-50）×80％-86.4-0+100-0]×25％万元=93.4 万元
第3 年调整所得税=（700-250-86.4-0+0-0）×25％万元=90.9 万元
第4 年调整所得税=（700-250-86.4-0+0-40×10％）×25％万元=89.9 万元
第5 年调整所得税=（700-250-86.4-30+0-50×10％）×25％万元=82.15 万元
第6、7 年调整所得税=（700-250-86.4-0+0-50×10％）×25%万元=89.65 万元
项目投资现金流量表见表1-1。
表1-1 项目投资现金流量表单位：万元

2．计算项目的静态投资回收期

项目静态投资回收期为：4.05 年
3．项目财务净现值就是计算期末的累计折现后净现金流量707.15 万元。
4．本项目的静态投资回收期为4.05 年小于基准投资回收期6 年；财务净现值为707.15 万元>0，所以，从财务角度分析该项目投资可行。

第9题：

某生产建设项目有关基础数据如下:
（1）按当地现行价格计算，项目的设备购置费为2800万元，已建类似顶目的建筑工程费、安装工程费占设备购置费的比例分别为45%、25%，由于时间、地点因素引起的上述两项费用变化的综合调整系数为1.1，项目的工程建设其他费用按800万元估算。
（2）项目建设期为1年，运营期为10年。
（3）项目建设投资来源为资本金和贷款。贷款总额为2000万元，贷款年利率为6%(按年计息)，贷款合同约定的还款方式为运营期前5年等额还本、利息照付方式。
（4）项目建设投资全部形成固定资产，固定资产使用年限10年，残值率5%，直线法折旧。
（5）项目流动资金500万元为自有资金，在运营期第1年内投入。
（6）项目运营期第1年的营业收入、经营成木、营业税金及附加分别为1650万元、880万元、99万元。
（7）项目的所得税税率为25%。
（8）项目计算时，不考虑预备费。
【问题】
1.列式计算项目的建设投资。
2.列式计算项目年固定资产折旧额。
3.列式计算项目运营期第1年应偿还银行的本息额。
4.列式计算项目运营期第1年的总成本费用、税前利润和所得税。
5.编制完成的“项目投资现金流量表”。

答案：

解析：

正确答案是

1. 设备购置费=2800（万元）；
建筑、安装工程费=2800×（45%+25%）×1.1=2156（万元）；
工程建设其他费用=800（万元）；
建设投资=2800+2156+800=5756（万元）。

2. 建设期利息=2000/2×6%=60（万元）；
固定资产投资=5756+60=5816（万元）；
固定资产折旧额=5816×（1-5%）/10=552.52（万元）。

3. 运营期第1年年初借款余额=2000+60=2060（万元）；
每年等额还本=2060/5=412（万元）；
运营期第1年利息=2060×6%=123.6（万元）；
运营期第1年应还本付息=412+123.6=535.6（万元）；

4. 运营期第一年总成本费用=880+552.52+123.6=1556.12（万元）；
运营期税前利润=1650-99-1556.12=-5.12（万元）；
所得税为0元。

5. 编制完成的“项目投资现金流量表”如下表所示

解析
1. 本案例第1问主要考查建设投资的组成与计算。建设投资=工程费用（设备及工器具购置费+建筑安装工程费）+工程建设其他费用+预备费（基本预备费+价差预备费）。其中根据题目所述，建筑安装工程最终费用是已建类似项目建筑安装工程费用乘以两项费用变化的综合调整系数；根据基础数据（8），项目计算时，不考虑预备费，所以计算时预备费不计。

2. 本案例第2问主要考查直线折旧的计算方法。直线法包括年限平均法和工作量法。其中年限平均法是根据固定资产原值、估计的净残值利率和折旧年限计算折旧。公式为：年折旧费=[固定资产原值×（1-残值率）]÷使用年限。其中：固定资产原值=建设投资+建设期贷款利息。建设期各年贷款利息=∑（上一年末累计借款+本年新增借款÷2）×贷款利率。

3. 本案例第3问主要考查的是建设投资借款还本付息的估算。贷款合同约定的还款方式为运营期前5年等额还本、利息照付方式。运营期每年（包括第1年）应还银行的本金：2060/5=412（万）；运营期第1年应付利息2060×6%=123.6（万元），故运营期第1年应付本息额412+123.6=535.6（万元）。

4. 本案例第4问主要考查总成本费用的计算。总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出。税前利润即利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用。运营期第1年营业收入、营业税金及附加题目中给出分别为1650万元、99万元.第3问中利息已求出，运营期第1年总成本费用已求出代入即可。由于运营期第1年利润总额为负数，纳税人发生年度亏损的，可用下一纳税年度的所得弥补，即第一年不用缴纳所得税。

5. 本案例第5问主要考查项目投资现金流量表的编制，项目投资现金流量表中的所得税为调整所得说，第1年调整所得税=（营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧费）×25%=（1650—99—880-552.52）×25%=29.62（万元），其中运营期第1年利息在第3问已求出。现金流出=建设投资+流动资金+…+其他现金流出.所得税前净现金流量=现金流入-现金流出，所得税后净现金流量=所得税前净现金流量-调整所得税。

第10题：

某建设项目有关数据如下：

1.建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5000万元(不含建设期贷款利息)，其中包括无形资产600万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2200万元，在建设期每年借入1100万元，贷款年利率为5.85%(按季计息)。流动资金为900万元，全部为白有资金。

2.无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为200万元，按照直线法折旧。

3.固定资产投资贷款在运营期前3年按照等额本息法偿还。

4.项目运营期的经营成本见下表。

5.复利现值系数见下表。(P/A，i，3)=2.674。(注：计算结果四舍五入保留两位小数，表中计算数字四舍五入取整数。)