第1题：
问答题
1单位股票今天的价格为10.00美元，并且每3个月将有1美元的收益。无风险利率为3%。那么，在6个月后交割的此股票远期合约的价格是多少？
正确答案：
即已知S0=10美元，r=0.03，T=1/2，I=1×e-r/4=0.9925，求F0等于多少。
如果要拥有6个月以后的股票，有以下两种策略：
策略A：购买1单位F0的远期合约，并且购买F0e-rt的无风险资产。
此策略需投入的成本=F0e-rt=F0e-0.03×0.5=F0e-0.015
策略B：购买1单位价格为S的股票，借入I美元并用股票收益去偿还。将此股票持有6个月。
此策略需投入的成本=S0-I=9.01美元
这两种策略在期末时都会得到相等的现金流，所以它们的期初价格必须相等，即 F0=（S0-I）ert=9.15美元
解析：
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