资本资产定价模型认为,投资者想要获得更高的报酬,就必须承担更高的风险,此处风险指的是(   )。

题目
单选题
资本资产定价模型认为,投资者想要获得更高的报酬,就必须承担更高的风险,此处风险指的是(   )。
A

系统性和非系统性风险

B

非系统性风险

C

系统性风险

D

系统性风险减去非系统性风险后的额外风险

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第1题:

特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型,提出套利定价理论(APT)。这一理论认为,只要任何一个投资者不能通过套利获得收益,那么期望收益率一定与风险相联系。 ( )


正确答案:×
128.B【解析】史蒂夫·罗斯突破性地发展了资本资产定价模型,提出套利定价理论 (APT)。

第2题:

由资本资产定价模型可知,影响某资产必要报酬率的因素有()。

A.风险报酬率

B.市场平均报酬率

C.无风险资产报酬率

D.该资产的风险系数


参考答案:ABCD

第3题:

对于投资者而言,权益类证券本身隐含的风险越高,就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿,这一补偿称为( )。

A.风险资本

B.风险溢价

C.预期报酬

D.期望补偿


正确答案:B

第4题:

为了追求最佳证券组合管理,各种理论不断演进,其中()认为,只要任何一个投资者不能通过套利获得无限财富,那么期望收益率一定与风险相联系。

A:资本资产定价模型
B:套利定价理论
C:多因素模型
D:特征线模型

答案:B
解析:
套利定价理论指出投资收益同时受多个系统风险因素的影响,只有同时考虑多个系统风险因素的影响,才能在实际中较好地估计投资的期望收益。这一理论认为,只要任何一个投资者不能通过套利获得无限财富,那么期望收益率一定与风险相联系。

第5题:

资本资产定价模型表明如果要投资者持有高风险的证券,相应地也要求更高的回报率。( )


正确答案:×
B=0,说明E(r)=rf,而不是零。

第6题:

资本资产定价模型认为,能带来超出无风险利率的报酬的超额收益——风险报酬,是由影响证券的什么因素带来的?( )

A.经济因素

B.特有风险

C.系统性风险

D.分散化


正确答案:C

第7题:

按照资本资产定价模型,资产的风险报酬率是该项资产的β值和市场风险溢酬的乘积,而市场风险溢酬是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率之差。( )

A.正确

B.错误


正确答案:A
解析:本题考核的是资本资产定价模型的涵义。由资本资产定价模型公式ERi=RF+βi(Rm-RF)可以很清楚地看到:βi(Rm-RF)为风险报酬率,Rm-RF为市场风险报酬率,它是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率的差。

第8题:

认为,只要任何一个投资者不能通过套利获得收益,那么期望收益率一定与风险相联系。

A. 资本资产定价模型

B.套利定价理论

C.多因素模型

D.证券组合选择


正确答案:A

第9题:

资本资产定价模型解决的问题是( )。

A、风险资产的定价问题

B、资本市场的融资问题

C、投资者的行为选择问题

D、风险资产的风险大小问题


答案:A
解析:本题考查资本资产定价模型。资本资产定价模型研究最终证券市场达到均衡时,价格和收益率如何决定的问题。

第10题:

套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的是(  )。
Ⅰ.套利定价理论增大了结论的适用性
Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释
Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
Ⅳ.在资本资产定价模型中,β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

答案:C
解析:
Ⅲ项,资本资产定价模型的假设条件较多,对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设,而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

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