闵学

1．客户财务状况分析（26分）

(1)编制客户资产负债表（计6分，住房贷款项目：2分）

(2 )编制客户现金流量表（计8分，闵先生收入：2分；闵太太收入：2分；房屋按揭还贷：2分）

(3)客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率，以百分数表示一，保留到整数位）（6分）。

①客户财务比率表（2分）

②客户财务比率分析（4分）

a．闵先生家庭目前的结余为4%，即每年的税后收入有4%能节省下来。相对于30%的标准值来说，结余比例明显较低，说明家庭支出非常可观，需要通过节流增加节余，从而增加家庭资产的规划能力。b．闵先生家庭的投资与净资产的比率为16%，从以往的经验来看，投资与净资产的比率达到50%左右时比较合适的，从比例上来看家庭投资比率明显偏低，说明闵先生家庭投资资产较少，远期规划实现较为困难。c．闵先生家庭清偿比率为49%，这个比率与50%的标准值来看，较为合适。d．负债比率与清偿比率一样，反映了家庭的偿债能力，这个比率为5 1%，说明闵先生家庭还可以承担一定的负债，通常的经验显示，50%以下的负债比率即为合理。e．50%的负债收入比率说明闵先生家庭短期偿债能力和40%的参考值相比有些偏高，说明家庭短期负债压力较大。f．闵先生家庭的流动性比率为41，也就是说在不动其他资产时，闵先生家庭的流动资产可以支付家庭41个月的开支，对于闵先生夫妇的工资收入都比较稳定的情况来说，这个比率偏高，在做理财规划时，可以对这部分资产进行调整。

(4)客户财务状况预测（3分）

闵先生夫妇正处在事业的上升阶段，随着年龄的增长，收入将逐渐增加。随着时间的推移，儿子的成长，未来十几年闵先生家庭的各项支出也会随之增加。如果没有其他债务安排，房贷的偿还压力越来越小，家庭的债务负担会逐渐减轻。

(5)客户财务状况总体评价（3分）

闵先生家庭属于收入水平一般但债务压力较大的家庭，由于债务支出与各种家庭支出较多，年结余状况很差。此外闵先生家庭流动性比率过高、家庭成员和财产的风险管理保障不充分、收入有限，如果想顺利地实现闵先生的理财规划目标，还需要仔细规划。

2．理财规划目标（5分）

(1)闵先生购买价值1 0万元汽车的消费目标；(2)闵先生家庭成员的保险保障计划；(3)闵先生儿子30万元高等教育资金的足额准备；(4)夫妇退休时拥有120万元的退休养老资金；(5)保证家庭资产的适度流动性。

3．分项理财规划方案（25分）

(1)现金规划

家庭资产的流动性通过保留相当于家庭3个月支出的现金及现金等价物的方式来保证。闵先生夫妇可以拿出2.2万元的额度，其中1.2万元以活期存款形式存在，另外1万元以货币市场基金的形式存在。

(2)家庭成员的保险保障计划

闵先生夫妇由于已经有了社保和较好的单位福利，因此主要考虑寿险、意外险和重大疾病保险。闵先生家庭目前的年结余过少，无法承担保险支付，也无法进行远期规划的积累，因此建议闵先生家庭首先控制支出。在闵先生家庭支出中，除短期的固定支出外，家庭的旅游支出和闵太太的美容支出属于可控支出。如此，闵先生家庭每年结余2 1 284元。

建议闵先生夫妇拿出年结余的10%约为2200元/年，用于家庭保障计划。闵先生作为家庭主要收入，来源，保险额度需考虑到家庭成员的生活及家庭债务，因此，闵先生、闵太太及儿子的保费比例可按6：3：1支出，其中闵先生购买某保险公司20年定期寿险，保额50万元，年缴保费1 300元，此外可购买卡式意外险与附加住院医疗的健康险，闵太太可以考虑寿险、意外险与健康险，而闵先生的、儿子因年龄较小，发生意外和疾病的可能性较高，建议购买意外险与住院医疗险。

(3)购车的消费支出规划

闵先生对股票市场并不太了解，因此建议闵先生将1 0万元的股票投资用于购车花费，从而使儿子在上幼儿园后家庭可以有代步工具。

(4)高等教育金的足额准备

闵先生应该从现在开始就着手准备儿子的高等教育金。目前距离儿子上大学还有16年的时间，建议闵先生从活期存款中拿出1 2万元作为高等教育金的启动资金，进行风险适中的平衡型基金组合投资，预期收益率6%，16年后基本可以实现30万元的教育资金积累。

(5)闵先生夫妇的退休养老计划

闵先生夫妇计划55岁退休，需要120万元的退休养老金。将定期存款8万元、活期存款7万元以及基金5万元与每年结余的1.5．万元用以构建以平衡型基金和股票型基金、指数基金组成的投资组合，22年基本可以保证每年平均6%的投资报酬率，在22年后闵先生夫妇退休时即可满足120万元的退休金需求。4．理财方案总结（4分）

(1)客户的5项理财目标都可以得到满足；(2)不突破客户现有的财务资源和以后年份中持续增加的财务资源限制；(3)家庭资产的综合收益率比较理想，可以抵御通货膨胀。