6,5
6,4
8,5
8,4
第1题:
某一加工商在2004年3月1日,打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权,权利金为11美分,同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权,权利金为14美分,则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为( )。
A.250美分
B.277美分
C.280美分
D.253美分
第2题:
某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权,支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权,收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳,再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权,权利金为5美分/蒲式耳,则该组合的最大收益为( )美分/蒲式耳。
A.2
B.4
C.5
D.6
此操作属于飞鹰式期权套利,这种套利操作可以获得初始的净权利金为:13+16-18-5=6(美分/蒲式耳),卖出飞鹰式期权套利组合最大收益为净权利金。
第3题:
某投资者做一个5月玉米的卖出蝶式期权组合,他卖出一个敲定价格为260美分的看涨期权,收入权利金25美分,买入两个敲定价格为270美分的看涨期权,付出权利金各l8美分。再卖出一个敲定价格280美分的看涨期权,权利金为l7美分,则该组合的最大盈利和亏损各为( )美分。
A.6;4
B.6;5
C.8;4
D.8;5
最大盈利:25+17-18×2=6(美分),最大亏损=270-260-6=4(美分)。
第4题:
某投资者做一个3月份小麦的卖出蝶式期权组合,他卖出1张敲定价格为360的看涨期权,收入权利金23美分。买人2张敲定价格370的看涨期权,付出权利金16美分。再卖出l张敲定价格为380的看涨期权,收入权利金14美分。则该组合的最大收益和风险为( )。
A.6,5
B.5,5
C.7,6
D.5,4
第5题:
某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳,同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分,权利金为12美分,则该期权的损益平衡点为( )美分。
A.278
B.272
C.296
D.302
第6题:
某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利,他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权,权力金为14美分,同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权,权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为( )美分。
A.886
B.854
C.838
D.824
该投资者进行空头看涨期权套利,最大盈利=18-14=4(美分),最大亏损=850-820-4=26(美分),盈亏平衡点-820+4=850-26=824(美分)。
第7题:
2月27日,某投资者以11.75美分的价格买进7月豆粕敲定价格为310美分的看涨期权,然后以18美分的价格卖出7月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权,随后该投资者以311美分的价格卖出7月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为( )美分。
A.5.00
B.7.25
C.7.00
D.6.25
第8题:
某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权,权利金为16美分/蒲式耳,与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权,权利金为9美分/蒲式耳,再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权,权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是( )美分/蒲式耳。
A.4
B.6
C.8
D.10
该策略是一种买入蝶式套利(看涨期权)的操作,它需要支付一个初始的净权利金为16-9-9+4=2(美分/蒲式耳)。卖出蝶式套利(看涨期权)的最大可能亏损为:270-260-2=8(美分/蒲式耳)。
第9题:
卖出一个低执行价格(A)看涨期权,买入两个中执行价格(B)的看涨期权,再卖出一个高执行价格(C)的看涨期权的策略属于卖出蝶式套利。( )
第10题: