一般而言,影响外汇期权价格的因素有(  )。[2016年3月真题]

题目
多选题
一般而言,影响外汇期权价格的因素有(  )。[2016年3月真题]
A

期权的执行价格与市场即期汇率

B

到期期限

C

预期汇率波动率大小

D

国内外利率水平

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第1题:

下列关于影响外汇期权价格因素的描述中,不正确的是( )。

A.市场利率越高,外汇期权价格越高
B.汇率波动性越小,外汇期权价格越高
C.外汇期权的到期期限越长,期权的时间价值越高
D.外汇看涨期权,执行价格越高,买方盈利可能性越小

答案:B
解析:
汇率的波动性越大,期权持有人获利的可能性越大,期权出售者承担的风险就越大,期权价格越高;反之,汇率的波动性越小,期权价格越低。故B项错误。

第2题:

在期权交易市场,影响期权价格的因素有()。

A.期权的剩余期限
B.期权的执行价格
C.标的资产价格波动率
D.利率

答案:A,B,C,D
解析:
影响期权价格的因素有多种,主要因素有:期权的执行价格、标的资产价格、期权的剩余期限、利率、标的资产价格波动率等,标的资产在期权有效期内的收益也是影响期权价格的重要因素。

第3题:

一般而言价格波动越大,期权的价格就越高。 ( )


正确答案:√

第4题:

影响期权价值的因素有()。
Ⅰ、期权的执行价格
Ⅱ、无风险利率
Ⅲ、标的资产价格的波动率
Ⅳ、期权的到期期限

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案:D
解析:
影响期权价值的主要因素有:标的资产的市场价格和期权的执行价格、期权的到期期限、标的资产价格的波动率、无风险利率以及标的资产支付收益等。

第5题:

下列不属于影响外汇期权价格的因素的是( )。

A、市场即期汇率
B、市场远期汇率
C、期权到期期限
D、期权执行价格

答案:B
解析:
影响期权价格的因素包括:(1)期权的执行价格与市场即期汇率。(2)到期期限。(3)预期汇率波动率大小。(4)国内外利率水平。

第6题:

影响外汇期权价格的因素有( )。

A.期权的执行价格与市场即期汇率
B.期权的到期期限
C.预期汇率波动率大小
D.国内外利率水平

答案:A,B,C,D
解析:
影响外汇期权价格的因素有:①期权的执行价格与市场即期汇率;②到期期限(距到期日之间的天数);③预期汇率波动率大小;④国内外利率水平。

第7题:

下列关于影响外汇期权价格因素的描述中,不正确的是( )。

A、市场利率越高,外汇期权价格越高
B、汇率波动性越小,外汇期权价格越高
C、外汇期权的到期期限越长,期权的时间价值越高
D、外汇看涨期权,执行价格越高,买方盈利可能性越小

答案:B
解析:
汇率的波动性越大,期权持有人获利的可能性越大,期权出售者承担的风险就越大,期权价格越高;反之,汇率的波动性越小,期权价格越低。故B项错误。

第8题:

影响期权价格的因素有哪些?在其他因素不变的情况下,每个因素的增加是如何影响美式看涨期权的价格?


参考答案:一、协定价格与市场价格,协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小一般而言协定价格与市场价格间的差距越大时间价值越小,反之则时间价值越大。二、权利期间,权利期间是指期权剩余的有效时间即期权成交日至期权到期日的时间,在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高,反之期权价格越低。三、利率,尤其是短期利率的变动,会影响期权的价格利率变动,对期权价格的影响是复杂的,一方面利率变化会引起期权基础资产的市场价格变化,从而引起期权内在价值的变化。另一方面,利率变化会使期权价格的机会成本变化,同时利率变化还会引起对期权交易的供求关系变化,因而从不同角度对期权价格产生影响。四、基础资产价格的波动性通常基础资产价格的波动性越大,期权价格越高。波动性越小,期权价格越低。五、基础资产的收益,基础资产的收益将影响基金资产的价格,在协定价格一定时,基础资产的价格又必然影响期权的内在价值,从而影响期权的价格。协定价格与市场价格、权利期间、基础资产价格的波动性。协定价格与市场价格差额越大,期权价格越高;权利期间越长,期权价格越高;基础资产价格波动性越强则期权价格越高

第9题:

一般而言,期权合约标的物价格的波动率越大,则()。
A、期权的价格越低
B、看涨期权的价格越高,看跌期权的价格越低
C、期权的价格越高
D、看涨期权的价格越低,看跌期权的价格越高


答案:C
解析:
期权价格由内涵价值和时间价值组成。期权的内涵价值,也称内在价值,是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获取的收益;期权的时间价值,又称外涵价值,是指在权利金中扣除内涵价值的剩余部分,它是期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。标的资产价格的波动率越高,期权的时间价值就越大,期权价格就越高。

第10题:

影响期权价格的因素有哪些?


正确答案: 期权价格主要由内在价值和时间价值构成。
内在价值即履约价值,指期权持有者立即行使该期权和约所赋予的权利时所能获得的利益。他的大小取决于该期权的约定价格和外汇的市场价格的关系。
时间价值是指期权的购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权内在价值的那部分价值。其实质是在期权和约的有效期内,期权的内在价值的波动给其持有者带来收益的预期价值。
影响期权价格的因素有:期权的约定价格和外汇的市场价格。看涨期权价格与约定汇率负相关,与汇率市场行情正相关。看跌期权相反。期权和约的有效期。有效期越长,期权价格越高。外汇市场价格的波动性。波动性越大,期权价格越高。利率。看涨期权价格与市场利率正相关。与看且期权价格反相关