某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值,则该投资者(  )。[2015年3月真题]

题目
多选题
某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值,则该投资者(  )。[2015年3月真题]
A

可能因持有英镑而获得未来资产收益

B

可以买入英镑/美元期货

C

可能因持有英镑而担心未来资产受损

D

可以卖出英镑/美元期货

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第1题:

根据国际费雪效应的观点,如果英国利率高于美国利率,则( )。

A.英镑的价值将保持不变
B.英镑相对于美元而言将会有远期贴水
C.英国的通货膨胀率将下降
D.英镑相对于美元的即期汇率将贬值

答案:B
解析:
利率高的货币远期有贬值趋势。

第2题:

某欧元区投资者持有美元资产,担心美元兑欧元贬值,可通过买入美元兑欧元看跌期权规避汇率风险。( )


答案:对
解析:
某欧元区投资者持有美元资产,担心美元兑欧元贬值,可通过买入美元兑欧元看跌期权规避汇率风险。

第3题:

英镑的年利率为20%,美元的年利率为8%,假如一美国投资者投资英镑一年,根据利率平价,英镑应对美元( )

A.升值15%

B.升值10%

C.贬值15%

D.贬值10%


正确答案:D

第4题:

假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月,当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP,而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是( )USD/GBP。

A、1.475
B、1.485
C、1.495
D、1.5100

答案:B
解析:
根据外汇期货定价公式可知,该外汇期货合约的远期汇率为:Ft=Ste(rD-rF)(T-r)=1.5*e(3%-5%)*6/12≈1.485 (USD/GBP )

第5题:

2014年3月,某英国外贸企业为对冲美元上涨风险,以15021的汇率买入一手CME的11月英镑兑美元期货(GBP/USD),同时买入一张11月到期的英镑兑美元看跌期货期权,执行价格为15093,权利金为002英镑/美元。如果11月初,英镑兑美元期货价格上涨到17823英镑/美元,此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0001英镑/美元,企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为()。

A.0.3198
B.0.3012
C.0.2612
D.0.1326

答案:C
解析:
11月初,英镑兑美元期货价格上涨到17823英镑/美元,此时,行使英镑兑美元的看跌期货期权是不明智的,将期权合约平仓,损失0.02-0.001=0.019;以17823英镑/美元的价格将期货合约平仓,盈利1.7823-1.5021=0.2802;该策略总的盈利为0.2802-0.019=0.2612。

第6题:

某交易商以无本金交割外汇远期(Nr)F)的方式购入6个月的美元兑人民币远期合约,价值100万美元,约定美元对人民币的远期汇率为6.2000。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率变为6.2090,则交割时该交易商( )。

A.获得1450美元
B.支付1452美元
C.支付1450美元
D.获得1452美元

答案:A
解析:
根据题意,汇率上升,说明该交易商的NDF头寸已经产生利润。所以交割时该交易商应获利:[(6.2090-6.2000)×10000001/6.2090≈1450(美元)。

第7题:

某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值,则该投资者( )。

A. 可能因持有英镑而获得未来资产收益
B. 可以买入英镑/美元期货
C. 可能因持有英镑而担心未来资产受损
D. 可以卖出英镑/美元期货

答案:C,D
解析:
外汇期货卖出套期保值,又称外汇期货空头套期保值,是指在现汇市场上处于多头地位的交易者为防止汇率下跌,在外汇期货市场上卖出期货合约对冲现货的价格风险。适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括:①持有外汇资产者,担心未来货币贬值;②出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇,为了避免外汇汇率
下跌造成损失。

第8题:

根据相对购买力平价理论,如果英国通货膨胀率为10%,美国为4%,则()

A. 美元相对于英镑升值4%

B. 美元相对于英镑贬值4%

C. 美元相对于英镑升值6%

D. 美元相对于英镑贬值6%


正确答案:C

第9题:

假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月,当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP,而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是( )USD/GBP。

A. 1.475
B. 1.485
C. 1.495
D. 1.5100

答案:B
解析:
根据外汇期货定价公式可知,该外汇期货合约的远期汇率为:Ft=Ste(rD-rF)(T-r)=1.5*e(3%-5%)*6/12≈1.485 (USD/GBP )

第10题:

假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期l3还有6个月,当前美元兑英镑即期汇率为1.5USD/GBP,而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是( )USD/GBP。

A.1.475
B.1.485
C.1.495
D.1.500

答案:B
解析:
根据外汇期货定价公式可知,该外汇期货合约的远期汇率为:

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