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根据阿尔法策略示意图，回答以下问题。以下关于阿尔法策略说法正确的是()。

题目
多选题
根据阿尔法策略示意图，回答以下问题。以下关于阿尔法策略说法正确的是()。
A

可将股票组合的β值调整为0

B

可以用股指期货对冲市场非系统性风险

C

可以用股指期货对冲市场系统性风险

D

通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

参考答案和解析
正确答案： C,A
解析： 阿尔法策略的实现原理：首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险)，使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益A1pha。
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相似问题和答案

第1题：

传统阿尔法策略源于以下哪类模型( )。

A.CAPM

B.APT

C.BSM

D.二叉树


正确答案：A

第2题：

以下投资策略中，不属于量化策略的是（ ）。

A.多因子策略

B.固定比例投资组合保险策略

C.量化阿尔法策略

D.量化红利策略


正确答案：B

第3题：

下列关于战术性投资策略的说法，正确的有（ ）。

A．交易型策略、多一空组合策略、时间驱动策略都是常见的战术性投资策略

B．多一空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略

C．交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额

D．事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略


正确答案：AD
答案为AD。常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多一空组合策略、时间驱动策略，A项正确。交易型策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略，B项错误。多一空组合策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额，C项错误。事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略，D项正确。

第4题：

机构投资者使用权益类衍生品，是由于其重要性使得权益类衍生品在（ ）方面得到广泛应用。

A. 传统的阿尔法(Alpha)策略
B. 动态资产配置策略
C. 现金资产证券化策略
D. 阿尔法转移策略

答案：A,C,D
解析：
机构投资者之所以使用包括股指期货在内的权益类衍生品实现各类资产组合管理策略，在于这类衍生品工具具备两个非常重要的特性:一是像股指期货等权益类衍生品能够灵活改变投资组合的β值，二是权益类衍生品具备灵活的资产配置功能.这两个特性使得权益类衍生品在资产配置策略、投资组合β值调整策略、指数化投资策略、传统的阿尔法
(Alpha)策略及阿尔法转移策略、现金资产证券化策略等方面得到广泛应用.

第5题：

下列选项属于主要量化对冲策略的是（ ）。
Ⅰ.阿尔法套利
Ⅱ.股指期货套利
Ⅲ.商品期货套利
Ⅳ.期权套利

A：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

答案：C
解析：
主要量化对冲策略的是阿尔法套利、股指期货套利、商品期货套利、期权套利。

第6题：

鲍波斯特(TheBaupostGroup)的关键策略是()。

A、逆向投资策略

B、事件驱动策略

C、股票市场中性策略

D、可转移阿尔法策略


答案：B

第7题：

根据 CAPM 模型假定：市场的预期收益率为 15%，无风险利率为 8%；X 证券的预期收益率为 17%，X 的贝塔值为 1.25，以下哪项说法正确：

A.X 被高估
B.X 正确定价
C.X 的阿尔法值为 -0.25%
D.X 的阿尔法值为 0.25%

答案：A
解析：

第8题：

以下投资策略中，不城于觉化策略的是( )。

A、多因子策略

B、量化红利策略

C、固定比例投资组合保险策略

D、量化阿尔法策略(2016年11月基金从业资格考试真题)


答案：C

第9题：

以下关于阿尔法策略说法正确的是( )。

A.可将股票组合的β值调整为0
B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险
C.可以用股指期货对冲市场系统性风险
D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

答案：C
解析：
阿尔法策略的实现原理：首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险(系统性风险)，使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益Alpha。

第10题：

根据下面资料，回答98-100题
根据阿尔法策略示意图，回答以下三题。

98运用阿尔法策略时，往往考虑的因素是（　　）。

A.系统性风险
B.运用股指期货等金融衍生工具的卖空和杠杆特征
C.非系统性风险
D.预期股票组合能跑赢大盘

答案：A,B
解析：
使用衍生工具的阿尔法策略是指通过卖空期货、期权等衍生品，投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来，在获取超额收益的同时规避系统风险。

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