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在期权价值大于0的前提下，下列关于期权价值的表述中，错误的是（　　）。

题目
单选题
在期权价值大于0的前提下，下列关于期权价值的表述中，错误的是（　　）。
A

对于看涨期权而言，随着标的资产价格的上升，其价值也增加

B

看涨期权的执行价格越高，其价值越小

C

对于美式期权来说，较长的到期时间，能增加看涨期权的价值

D

看涨期权价值与预期红利大小成正向变动

参考答案和解析
正确答案： C
解析：
期权价值是指期权的现值，不同于期权的到期日价值。影响期权价值的主要因素有股票价格、执行价格、到期期限、股票波动率、无风险利率和预期红利。D项，在除息日之后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低，即看涨期权价值与预期红利大小成反向变动。
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相似问题和答案

第1题：

下列关于时间溢价的表述，错误的有（ ）。

A．时间溢价有时也称为“期权的时间价值”

B．期权的时间溢价与货币时间价值是相同的概念

C．时间溢价是“波动的价值”

D．如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为0


正确答案：B
时间溢价也称为“期权的时间价值”，但它和“货币的时间价值”是不同的概念，时间溢价是“波动的价值”，时间越长，出现波动的可能性越大，时间溢价也就越大。而货币的时间价值是时间“延续的价值”，时间延续得越长，货币的时间价值越大。  
【该题针对“影响期权价值的因素”知识点进行考核】 

第2题：

关于期权交易中，内在价值与价外期权的说法正确的是（ ）。

A．内在价值+价外期权=0

B．内在价值+价外期权>0 35

C．内在价值+价外期权<0

D．内在价值－价外期权=0


正确答案：A

第3题：

下列关于期权价值的表述中，正确的有（ ）。 A.期权价值由内在价值和时间溢价构成 B.期权的内在价值就是到期日价值 C.期权的时间价值是“波动的价值” D.期权的时间溢价是一种等待的价值


正确答案：ACD
期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值，由内在价值和时间溢价构成，期权价值一内在价值+时间溢价。由此可知，选项A的说法正确。内在价值的大小取决于标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。内在价值不同于到期日价值，期权的到期日价值取决于“到期日”标的资产市价与执行价格的高低，只有在到期日，内在价值才等于到期日价值。所以，选项8的说法不正确。时间溢价有时也称为“期权的时间价值”，但它和“货币的时间价值”是不同的概念，时间溢价是“波动的价值”，而货币的时间价值是时间的“延续价值”，由此可知,选项C的说法正确。期权的时间溢价是一种等待的价值，如果已经到了到期时间，期权的时间溢价为零，因为不能再等待了。由此可知，选项D的说法正确。

第4题：

下列关于期权时间溢价的表述，正确的有（　　）。

A.时间溢价有时也称为“期权的时间价值”
B.期权的时间溢价与货币时间价值是相同的概念
C.时间溢价是“波动的价值”
D.如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为0

答案：A,C,D
解析：
时间溢价也称为“期权的时间价值”，但它和“货币的时间价值”是不同的概念，时间溢价是“波动的价值”，时间越长，出现波动的可能性越大，时间溢价也就越大。而货币的时间价值是时间“延续的价值”，时间延续得越长，货币的时间价值越大。

第5题：

在其他因素不变的情况下，下列关于影响期权价值因素的表述中，不正确的有（）。


A.在期权价值大于0的情况下，随着股票价格的上升，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值下降
B.到期时间越长会使期权价值越大
C.无风险报酬率越髙，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
D.看涨期权价值与预期红利大小呈正向变动，而看跌期权价值与预期红利大小呈反向变动

答案：B,D
解析：
对于美式期权来说，较长的到期时间能增加期权的价值，对于欧式期权来说，较长的到期时间不一定能增加期权的价值，所以选项B的表述不正确；看跌期权价值与预期红利大小呈正向变动，而看涨期权价值与预期红利大小呈反向变动，所以选项D的表述不正确。

第6题：

如果期权已经到期，则下列结论成立的有（ ）。

A．时间溢价为0

B．内在价值等于到期日价值

C．期权价值大于内在价值

D．期权价值等于时间溢价


正确答案：AB
期权的时间溢价是一种等待的价值，如果期权已经到期，因为不能再等待了，所以，时间溢价为0，选项A的结论正确；内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低，期权的到期日价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低，因此，如果期权已经到期，内在价值与到期日价值相同，选项B的结论正确；由于期权价值等于内在价值加时间溢价，所以到期时，期权价值等于内在价值，因此，选项C．不正确，选项D不正确。

第7题：

关于到期日之前的期权价值，下列表述正确的是（ ）。

A．美式看涨期权的最大价值小于欧式看涨期权的最大价值

B．欧式看跌期权的最大价值等于美式看跌期权的最大价值

C．美式看涨期权的最大价值大于欧式看涨期权的最大价值

D．欧式看跌期权的最大价值大于美式看跌期权的最大价值


正确答案：D
关式看涨期权的最大价值等于欧式看涨期权的最大价值，美式看跌期权的最大价值小于欧式看跌期权的最大价值。故选D。

第8题：

在期权价值大于0的前提下，下列关于期权价值的叙述中，错误的是（ ）。 A．对于看涨期权而言，随着标的资产价格的上升，其价值也增加 B.看涨期权的执行价格越高，其价值越小 C.对于美式期权来说，较长的到期时间，能增加看涨期权的价值 D.看涨期权价值与预期红利大小成正向变动


正确答案：D
在除息日之后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低。所以选项D的说法不正确。 

第9题：

以下关于期权时间价值的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ.通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值
Ⅱ.通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值
Ⅲ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高
Ⅳ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,深度实值期权的时间价值最高

A：Ⅰ.Ⅳ
B：Ⅱ.Ⅲ
C：Ⅰ.Ⅲ
D：Ⅱ.Ⅳ

答案：B
解析：
通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值；当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0。特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权,时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本,深度实值期权的时间价值均有可能小于0,即当深度期权时间价值小于0时也不存在套利机会;当期权处于平值状态时，时间价值最大。

第10题：

下列关于期权到期日价值的表述中，正确的有（　）。

A.多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0）
B.空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0）
C.多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0）
D.空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）

答案：A,B,C,D
解析：
多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0），所以选项A正确；空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0），所以选项B正确；多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0），所以选项C正确；空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0），所以选项D正确。

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