问答题甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：（1）如果自行购置该设备，预计购置成本600万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年，法定残值率为购置成本的10％，采用直线法计提折旧。预计该资产4年后变现价值为120万元。（2）如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金170万元，租期4年，租金在每年年来支付。（3）已知甲公司承担的平均实际所得税税率为30％，出租人乙公司承担的平均实际所得税税率为20％，税前借款（有担保）利率10％。（4）合同约定，租赁期内不得退

题目

问答题

甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：（1）如果自行购置该设备，预计购置成本600万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年，法定残值率为购置成本的10％，采用直线法计提折旧。预计该资产4年后变现价值为120万元。（2）如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金170万元，租期4年，租金在每年年来支付。（3）已知甲公司承担的平均实际所得税税率为30％，出租人乙公司承担的平均实际所得税税率为20％，税前借款（有担保）利率10％。（4）合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。判定租赁性质。

参考答案和解析

正确答案： ①该项租赁在期满时资产所有权不转让；
②租赁期比资产使用年限=4÷6=66.67％，低于准则规定的75％；
③租赁最低付款额的现值=170×（P／A，10％，4）=170×3.1699=538.88（万元），低于租赁资产的公允价值的90％（600×90％=540万元），可以判断该租赁性质为经营租赁；
所以该租赁合同的租金可以直接抵税。

解析：暂无解析

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相似问题和答案

第1题：

D公司是一个制造公司，拟添置一台大型设备，该设备预计需要使用5年，正在研究是通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下： (1)如果企业自行购置该设备，预计购置成本1000万元。税法规定的折旧年限为8年，直线法计提折旧，税法规定残值为购置成本的5%。预计该资产5年后变现价值为300万元。 (2)如果以租赁方式取得该设备，租赁公司要求每年租金215万元，租期5年，租金在每年年末支付，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。 (3)已知D公司的所得税税率40%，税前借款(有担保）利率10%。已知：（P/A，10%,5)=3.7908，(P/A,6%,5)=4.2124,(P/F,6%,5)=0.7473。要求：请你为D公司做出租赁与自购设备的决策。

正确答案：
判别该租赁合同的租金是否可以直接抵税。
①该项租赁在期满时资产所有权不转让；
②租赁期与资产税法使用年限比率=5/8×100%=62.5%低于规定的75%;
③租赁最低付款额的现值=215×(P/A,10%,5)=815.02(万元）低于租赁资产公允价值的90%(1000×90%=900万元）。
因此，该租赁合同的租金可以直接抵税。
租金抵税=215×40%=86(万元）
年折旧=1000×(1-5%)/8=118.75(万元）折旧抵税=118.75×40%=47.5(万元）
租赁期税后现金流量=租金一租金抵税+折旧抵税=215—86+47.5=176.5(万元）
期末资产账面价值=1000_118.75×5=406.25(万元)
期末资产变现金额=300(万元）
变现损失抵税=(406.25-300)×40%
=42.5(万元）
期末余值的税后现金流量=300+42.5
=342.5(万元)
借款（有担保）税后利率=10%×(1-40%)=6%
租赁方案的净现值=现金流入的现值一现金流出的现值
=1000-176.5×(P/A,6%95)-342.5×
(P/F,6%,5)
=1000-176.5×4.2124-342.5×0.7473=0.56(万元）
结论：D公司应该选择租赁方案。

第2题：

A公司已准备添置一台设备，该设备预计使用年限为5年，正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下：

(1)如果自行购置该设备，预计购置成本2100万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年，折旧方法为直线法，预计净残值率为8%。

(2)预计5年后该设备的变现收人为500万元。

(3)如果租赁该设备，租期5年，每年末需要向出租方支付租金350万元。

(4)该项租赁为租金可直接税前扣除租赁。

(5)A公司适用的所得税税率为25%，有担保债券的税前利率为8%。

(6)该设备每年的维修保养费用为5万元。

(7)该项目要求的最低报酬率为9%。

(1)针对A公司的“租赁与购买”通过计算作出决策；

(2)假设其他条件不变，计算A公司可以接受的最高租金。

正确答案：

第3题：

甲公司欲添置-台设备用于生产～种新型产品，经过评估该项目净现值大于0，公司正在研究该项目所需设备应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下： (1)如果自行购置该设备，预计购置成本l500 万元。该项固定资产的税法折旧年限为5年，法定残值率为购置成本的5％。预计该资产3 年后变现价值为600万元。 (2)如果以租赁方式取得该设备，租赁公司要求每年租金470万元，租期3年，租金在每年年末支付。 (3)已知甲公司适用的所得税税率为25％，税前借款(有担保)利率8％。项目要求的必要报酬率为l2％。 (4)合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。要求： (1)计算甲公司利用租赁取得设备的净现值。 (2)计算甲公司能够接受的最高租金。

第4题：

A公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用4年。公司正在研究应通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下：
（1）如果自行购置，预计设备购置成本100万元。税法折旧年限为5年，折旧期满时预计净残值率5%。4年后该设备的变现价值预计为30万元。设备维护费用（保险、保养、修理等）预计每年1万元，假设每年末发生。
（2）B租赁公司可提供该设备的租赁服务，租赁期4年，年租赁费20万元，在年初支付。租赁公司负责设备的维护，不再另外收取费用。租赁期内不得撤租。租赁期满时租赁资产所有权不转让。
（3）A公司的所得税税率为25%，税后借款（有担保）利率为8%。
要求：
（1）判断租赁税务性质。
（2）计算租赁方案现金流量总现值。
（3）计算购买方案现金流量总现值。
（4）判断是否选择租赁。

答案：

解析：

（1）该合同不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁，符合融资租赁的认定标准，租赁费用不可在税前扣除。
　　（2）①确定计税基础和折旧抵税
　　由于合同约定了承租人的付款总额，租赁费是取得租赁资产的成本，全部构成其计税基础，即：
　　20×4＝80（万元）
　　每年折旧＝80×（1－5%）÷5＝15.2（万元）
　　租赁期4年内每年折旧抵税＝15.2×25%＝3.8（万元）
　　②计算期满资产余值的现金流量
　　因为该设备租赁期届满时租赁资产所有权不转让，变现收入为0，变现损失等于租赁期满账面价值，即：
　　80－15.2×4＝19.2（万元）
　　变现损失抵税＝19.2×25%＝4.8（万元）
　　③计算租赁期内各年的现金流量（租金在每年年初支付）
　　第0年年末：NCF＝－租金＝－20（万元）
　　第1－3年年末：NCF＝－租金＋折旧抵税
　　＝－20＋3.8＝－16.2（万元）
　　第4年年末：NCF＝折旧抵税＋余值现金流量
　　＝3.8＋4.8＝8.6（万元）
　　④租赁方案现金流量总现值
　　PV＝－20－16.2×（P/A,8%,3）＋8.6×（P/F,8%,4）＝－55.43（万元）
　　（3）①第1年年初：NCF＝－购置成本＝－100（万元）
　　②第1－3年年末：NCF＝－税后维修费＋折旧抵税
　　年折旧＝100 ×（1－5%）÷5＝19（万元）
　　折旧抵税＝19×25%＝4.75（万元）
　　则：
　　NCF＝－1×（1－25%）＋4.75＝4（万元）
　　③第4年年末：NCF＝－税后维修费＋折旧抵税＋余值现金流量
　　变现收入＝30（万元）
　　4年后账面价值＝100－19×4＝24（万元）
　　变现收益缴税＝（30－24）×25%＝1.5（万元）
　　则：
　　NCF＝－1×（1－20%）＋4.75＋（30－1.5）＝32.5（万元）
　　④购买方案现金流量总现值
　　PV＝－100＋4×（P/A,8%,3）＋32.5×（P/F,8%,4）＝－65.8（万元）
　　（4）因为租赁的现金流出总现值（55.43万元）小于购买现金流出总现值（65.8万元），所以租赁更合适。
　　或：计算租赁相对于购买的净现值（NPV）
　　NPV＝租赁现金流量总现值－购买现金流量总现值
　　＝－55.43－（－65.8）＝10.37（万元）
　　净现值大于零，租赁方案更有利。

第5题：

甲公司是一个制造企业．为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用2年。该设备可以通过自行购置取得，也可以租赁取得。目前甲公司的有关情况如下： (1)甲公司如果自行购嚣该设备，预计购置成本 2000万元。2年后该设备的变现价值预计为1100万元。税前营运成本每年80万元。 (2)甲公司和租赁公司的所得税率均为25%，投资项目的资本成本甲公司为12%。要求：计算甲公司的税前损益平衡租金。

正确答案：
(1)计算甲公司可以接受的税前租金的最大值：年折旧=2000×(1—5%)／5=380(万元)
2年后资产账面价值=2000一2×380=1240(万元)2年后资产残值税后流入=1100+(1240—1100)×25%=1135(万元)2年后资产残值税后流入现值=1135×(P／F，12%，2)=904．815(万元)
年折旧抵税=380×25%=95(万元)
年税后营运成本=80×(1—25%)=60(7／元)
税后损益平衡租金=(2000—904．815)／(P／A，12%，2)+60一95=613(万元)
税前损益平衡租金
=613／(1—25%)=817．33(万元)
即甲公司可以接受的税前租金最大值为817．33万元。

第6题：

A公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用2年，设备投产后企业销售收入会增加1500万元，付现成本增加200万元(不含设备营运成本)。公司正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：

(1)如果自行购置该设备，预计购置成本2500万元。该项固定资产的税法折旧年限为10年，残值率为购置成本的5%。2年后该设备的变现价值预计为1000万元。

(2)设备营运成本(包括维修费、保险费和资产管理成本等)每年l00万元。

(3)已知A公司的所得税税率为25%，投资项目的资本成本为l0%。

(4)假设出租人B公司购置该设备的成本为2400万元，预计该资产10年后变现价值为零；营运成本每年80万元；所得税税率为25%，投资项目的资本成本为10%。B公司提出每期应收取的租金为600万元，每期期初收取。

(1)评价购买该设备是否可行。

(2)若A公司采用经营租赁的方式取得设备的使用权，假设租赁是可撤销的短期租赁，计算A公司的期初损益平衡租金。

(3)计算B公司的期初损益平衡租金。

(4)判断租赁合约是否成立，解释原因。

正确答案：

第7题：

3．甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。

有关资料如下：

(1)如果自行购置该设备，预计购置成本1200万元，每年的设备维护费用20万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年，法定残值率为购置成本的10%。预计该资产4年后变现价值为500万元。

(2)如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金280万元，租期4年，租金在每年初支付。

(3)已知甲公司适用的所得税率为30%，出租人乙公司的所得税率为20%，税前借款(有担保)利率10%。项目要求的必要报酬率为12%。

(4)合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让，每年维护费用20万元由乙租赁公司承担。

要求：

(1)若甲为盈利企业，有足够可供抵减的收益，计算甲公司利用租赁取得设备的净现值。

(2)若甲为盈利企业，有足够可供抵减的收益，计算甲公司能够接受的最高租金。

(3)若乙公司为盈利企业，有足够可供抵减的收益，计算乙公司利用租赁出租设备的净现值。

(4)若乙公司为盈利企业，有足够可供抵减的收益，计算乙公司能够接受的最低租金。

(5)若甲公司为亏损企业，没有可供抵减的收益，计算甲公司利用租赁取得设备的净现值。

(6)若乙公司为亏损企业，没有可供抵减的收益，计算乙公司利用租赁出租设备的净现值。

正确答案：
根据我国税法的规定，判别租赁的税务性质：
①该项租赁在期满时资产所有权不转让；
②租赁期比资产使用年限＝4÷6＝66.67%，低于税法规定的75%；
③租赁最低付款额的现值＝280×[1+(P/A，10%，3)]＝280×(1+2.4869)＝976.332万元，低于租赁资产的公允价值的90%(1200×90%＝1080万元)；
④该租赁合同的租金可以直接抵税。
年折旧＝1200×(1－10%)÷6＝180(万元)
4年末变现价值＝500万元
4年末账面价值＝1200－180×4＝480(万元)
资产余值变现收益纳税＝(500－480)×30%＝6(万元)
(1)甲公司净现值：
单位：万元

时间(年末)	O	1	2	3	4	4
避免资产购置支出	1200
税后租金支付	－280× ( 1－30%) ＝－196	－196	－196	－196
损失折旧抵税		－180×30%＝－54	－54	－54	－54
避免税后的维护费用支出		20×(1－30%)＝14	14	14	14
失去变现净流量						－(500－ 6)＝－494
差额现金流量	1004	－236	－236	－236	－40	－494
折现系数(7%)	1	0.9346	0.8734	0.8163	0.7629
折现系数(12%)						0.6355
现金流量现值	1004.oo	－220.57	－206.12	－192.65	－30.52	－313.94
净现值	40.2

(2)购置成本－损益平衡租金×(1－所得税率)×[1+(P/A，7%，3)]－损失的折旧抵税×(P/A，7%，4)+避免税后维护费用X(P/A，7%，4)－丧失的期末资产余值现值＝0
1200－损益平衡租金×(1－30%)X[1+(P/A，7%，3)]－54×(P/A，7%，4)+14×(P/A，7%，4)－313.94＝0
损益平衡租金＝(1200－40X3.3872－313.94)/[(1－30%)×(1+2.6243)]＝295.85(万元)
(3)乙公司净现值分析
单位：万元

时间(年末)	0	1	2	3	4	4
购置设备现金支出	－1200
折旧抵税		180 X20%＝36	36	36	36
税后租金	280×(1－20%1＝224	224	224	224
税后维护费用		－20×(1－20%)＝－16	－16	－16	－16
余值变现						500
(账面余值)						480
(余值变现收益)						20
余值变现收益纳税						20×20%＝4
现金流量合计	－976	244	244	244	20	496
折现系数(8%)	1	0.9259	0.8573	0.7938	0.735
折现系数(12%)						0.6355
现值	－976	225.92	209.18	193.69	14.70	315.21
净现值	－17.30

(4)
折旧抵税×(P/A，8%，4)+租金×(1－20%)×[1+(P/A，8%，3)]－税后维护支出×(P/A，8%，4)+期末资产余值现值－资产购置成本＝0
36×(P/A，8%，4)+租金×(1－20%)×[1+(P/A，8%，3)]－16×(P/A，8%，4)+315.21－1200＝0
可接受的最低租金＝(1200－20×3.3121－315.21)÷[(1－20%)×3.5771]＝286.04(万元)
(5)
单位：万元

时间(年末)	0	1	2	3	4	4
避免资产购置支出	1200
租金支付	－280	－280	－280	－280
避免的维护费用支出		20	20	20	20
失去变现净流量						－500
差额现金流量	920	－260	－260	－260	20	－500
折现系数(10%)	1	0.9091	0.8264	0.7513	0.683
折现系数(12%)						0.6355
现金流量现值	920	～236.37	－214.86	－195.34	13.66	－317.75
净现值	－30.66

(6)
单位：万元

时间(年末)	0	1	2	3	4	4
购置设备现金支出	－1200
租金收入	280	280	280	280
维护费用		－20	－20	－20	－20
余值变现						500
现金流量合计	－920	260	260	260	－20	500
折现系数(10%)	1	0.9091	0.8264	0.7513	0.683
折现系数(12%)						0.6355
现金流量现值	－920	236.37	214.86	195.34	－13.66	317.75
净现值	30.66

第8题：

为扩大生产规模，F公司拟添置一台主要生产设备，经分析该项投资的净再会大于零。该设备预计使用6年，公司正在研究是自行购置还是通过租赁取得。相关资料如下：

如时自行购置该设备，需要支付买价760万元，并需支付运输费10万元、安装调试费30万元。税法允许的设备折扣年限为8年，按直线法计提折旧，残值率为5%。为了保证设备的正常运转，每年需支付维护费用30万元，6年后设备的变现价值预计为280万元。

如果以租赁方式取得该设备，租赁公司要求的租金为每年170万元，在每年年末支付，租期6年，租赁期内不得退租。租赁公司负责设备的运输和安装调试，并负责租赁期内设备的维护。租赁期满设备所有权不转让。

F公司使用的所得税税率为25%，税前借款（有担保）利率为8%，该投资项目的资本成本为12%。

要求：

（1）计算租赁资产成本、租赁期税后现金流量、租赁期末资产的税后现金流量。

（2）计算租赁方案相对于自行购置方案的净现值，并判断F公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。

正确答案：
由于租赁设备所有权不转移，所以属于经营租赁。
（1）租赁资产的资本成本=760+10+30=800（万元）
自购方案每年的折旧额=800*（1-5%）/8=95（万元）
租赁期每年的税后现金流量=-170*（1-25%）-95*25%+30*（1-25%）=-128.75（万元）
租赁期满资产的账面余值=800-95*6=230（万元）
租赁期满资产的现金流量=-280+（280-230）*25%=-267.5（万元）
（2）税后担保借款的利率=8%*（1-25%）=6%
相对于自购方案而言，租赁方案的净现值=800-128.75*（P/A，6%，6）-267.5*（P/F，12%，6）=31.38（万元）
由于净现值大于零，所以应该采用租赁方案。
（注：根据2009年新税法的相关规定，判定租赁性质的标准只有一条，即所有权是否转移）

第9题：

D公司是一个制造公司，拟添置一台大型设备，该设备预计需要使用5年，正在研究是通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：
（1）如果企业自行购置该设备，预计购置成本1000万元。税法规定的折旧年限为8年，直线法计提折旧，残值为购置成本的5%。预计该资产5年后变现价值为300万元。
（2）如果以租赁方式取得该设备，租赁公司要求每年租赁费215万元，租期5年，租赁费在每年年末支付，租赁期满设备所有权不转让。
（3）已知D公司的所得税税率40%，税前借款（有担保）利率10%。
已知：（P/A，10%，5）=3.7908，（P/A，6%，5）=4.2124，（P/F，6%，5）=0.7473。
要求：请你为D公司做出租赁与自购设备的决策。

答案：

解析：

第10题：

A公司是一个制造企业，为增加产品产量决定添置一台设备，预计该设备将使用4年。公司正在研究是通过自行购置还是租赁取得该设备。有关资料如下：
　　（1）如果自行购置该设备，预计购置成本100万元。税法折旧年限为5年，折旧期满时预计净残值率为5%，直线法计提折旧。4年后该设备的变现价值预计为30万元。设备维护费用保险、保养、修理等）预计每年1万元，假设发生在每年年末。
　　（2）B租赁公司可提供该设备的租赁服务，租赁期4年，年租赁费20万元，在年初支付。租赁公司负责设备的维护，不再另外收取费用。租赁期内不得撤租。租赁期届满时租赁资产所有权不转让。
　　（3）A公司的所得税税率为25%，税后借款（有担保）利率为8%。
　　要求：计算租赁方案相对于自行购置方案的净现值，并判断A公司应当选择自行购置方案还是租赁方案。

答案：

解析：

　有关项目说明如下：
　　（1）租赁方案
　　①判断租赁的税务性质。该合同不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁，符合融资租赁的认定标准，租赁费用每年20万元，不可在税前扣除。
　　②租赁资产的计税基础。由于合同约定了承租人的付款总额，租赁费是取得租赁资产的成本，全部构成其计税基础：
　　租赁资产的计税基础＝20×4＝80（万元）
　　③折旧抵税。按同类固定资产的折旧年限计提折旧费：
　　租赁资产的年折旧额＝80×（1－5%）/5＝15.2（万元）
　　每年折旧抵税＝15.2×25%＝3.8（万元）
　　④期末资产变现。该设备租赁期届满时租赁资产所有权不转让：
　　期末资产变现流入＝0（万元）
　　期末资产账面价值＝80－15.2×4＝19.2（万元）
　　期末资产变现损失＝19.2－0＝19.2（万元）
　　期末资产变现损失减税＝19.2×25%＝4.8（万元）
　　⑤各年现金流量。
　　第1年年初（第0年年末）现金流量＝－20（万元）
　　第1年至第3年年末现金流量＝－20＋3.8＝－16.20（万元）
　　第4年年末现金流量＝3.8＋4.8＝8.6（万元）
　　⑥租赁方案现金流量总现值＝－20－16.20×2.5771＋8.60×0.7350＝－55.43（万元）
　　（2）购买方案
　　①购置设备。
　　第1年年初购置设备＝100（万元）
　　②折旧抵税。按税法规定计提折旧费：
　　购买资产的年折旧额＝100×（1－5%）/5＝19（万元）
　　每年折旧抵税＝19×25%＝4.75（万元）
　　③税后维修费用。
　　每年年末税后维修费用＝1×（1－25%）＝0.75（万元）
　　④期末资产变现。
　　期末资产变现流入＝30（万元）
　　期末资产账面价值＝100－19×4＝24（万元）
　　期末资产变现利得＝30－24＝6（万元）
　　期末资产变现利得缴税＝6×25%＝1.5（万元）
　　⑤各年现金流量。
　　第1年年初（第0年年末）现金流量＝－100（万元）
　　第1年至第3年年末现金流量＝4.75－0.75＝4（万元）
　　第4年年末现金流量＝4.75－0.75＋30－1.5＝32.5（万元）
　　⑥购买方案现金流量总现值＝－100＋4×2.5771＋32.5×0.7350＝－65.80（万元）
　　（3）租赁方案相对购买方案的净现值
租赁方案相对购买方案的净现值＝－55.43－（－65.80）＝10.37（万元）
　　本例中，采用租赁方案更有利。

甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：（1）如果自行购置该设备，预计购置成本600万

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