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下列各项中，揭示了股票价格形成机制及股票投资期望收益率的变动模式的是（　　）。

题目
单选题
下列各项中，揭示了股票价格形成机制及股票投资期望收益率的变动模式的是（　　）。
A

市场价值理论

B

资本市场理论

C

无效市场理论

D

有效市场理论

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相似问题和答案

第1题：

下列指标能够衡量资产的风险的是（ ）。

A．收益率的方差

B．收益率的标准差

C．收益率的期望值

D．资产的贝塔系数β

E．股票价格总市值


正确答案：ABD

第2题：

假设某证券历史数据呈现如下特点：其年收益率为50%的概率为20%；年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么下列各项中正确的是（ ）。

A．期望收益率为27%

B．期望收益率为30%

C．估计期望方差为2.11%

D．估计期望方差为3%


正确答案：AC
期望收益率＝50%×20%＋30%×45%＋10%×35%＝27%；估计期望方差＝(50%－27%)2×20%＋(30%－27%)2×40%＋(10%－27%)2×35%＝2.11%。因此选项AC正确。

第3题：

相对于股票投资而言，下列项目中能够揭示债券投资特点的是（ ）。

A.无法事先预知投资收益水平

B.投资收益率的稳定性较强

C.投资收益率比较高

D.投资风险较大


正确答案：B
「解析」债券投资具有以下特点：投资期限方面（债券有到期日，投资时应考虑期限的影响）；权利义务方面（从投资的权利来说，在各种证券投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与企业的经营管理）；收益与风险方面（债券投资收益通常是事前预定的，收益率通常不及股票高，但具有较强的稳定性，投资的风险较小）。

第4题：

有效证券组合的特征包括（ ）。
Ⅰ.在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其风险收益率是最高的
Ⅱ.在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的
Ⅲ.在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最大的
Ⅳ.在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

答案：D
解析：
有效证券组合的特征：
（1）在期望收益率水平相同的绝合中，其方差（从而标准差）是最小的；
（2）在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的。

第5题：

如果投资比例和各项资产的期望收益率不变，但组合中各项资产收益率之间的相关系数发生改变，资产组合的期望收益率也会改变。（ ）


正确答案：×
资产组合预期收益率等于组合中单项资产预期收益率的加权平均数，与组合中各项资产收益率之间的相关系数无关，只要投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，资产组合的期望收益率就不会发生改变。

第6题：

关于证券市场线与资本市场线，下列说法正确的是( )．

A．证券市场线揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿

B．资本市场线揭示了任意证券的期望收益率与风险的关系

C．证券市场线表示的是市场均衡的状态

D．资本市场线和证券市场线所在平面的横坐标不同，前者是标准差，后者是贝塔系数


正确答案：D
60.D【解析】A项证券市场线揭示的是证券本身的风险和报酬之间的对应关系；B项资本市场线揭示的是持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下风险和报酬的权衡关系；C项证券市场线表示的是要求收益率，即投资前要求得到的最低收益率。

第7题：

相对于股票投资而言，下列项目 中能够揭示债券投资特点的是（ ）。

A．无法事先预知投资收益水平

B．投资收益率的稳定性较强

C．投资收益率比较高

D．投资风险较大


正确答案：B
债券投资具有以下特点：投资期限方面(债券有到期日，投资时应考虑期限的影响)；权利义务方面(从投资的权利来说，在各种证券投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与企业的经营 管理)；收益与风险方面(债券投资收益通常是事前预定的，收益率通常不及股票高，但具有较强的稳 定性，投资风险较小)。

第8题：

在实际应用中，通常用正态分布来描述( )的分布。

A．每日股票价格

B．每日股票指数

C．股票价格每日变动值

D．股票价格每日收益率


正确答案：D
解析：略

第9题：

下列各项中属于纯粹风险的是( )。

A．股票价格波动风险

B．海啸风险

C．汇率变动风险

D．收益风险


参考答案：B
解析：纯粹风险是指只会产生损失而不会导致收益的可能性，损失发生的具体时间、具体的损失规模无法确定。在现实生活中，纯粹风险是普遍存在的，如个人面临疾病的风险、机动车辆所有者面临车辆碰撞的风险、财产所有者面临偷窃或者火灾的风险、海啸风险等等。

第10题：

（2012年）在其他条件不变的情况下，下列事项中能够引起股票期望收益率上升的是（ ）。

A.当前股票价格上升
B.资本利得收益率上升
C.预期现金股利下降
D.预期持有该股票的时间延长

答案：B
解析：
根据固定增长股利模型，股票期望收益率=预计下一期股利/当前股票价格+股利增长率=股利收益率+资本利得收益率。所以，选项A、C 都会使得股票期望收益率下降，选项B 会使股票期望收益率上升，选项D 对股票期望收益率没有影响。

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