第9题：
问答题
简述财务报表分析的局限性。
正确答案：
（1）历史成本问题。利用历史数据分析和预测未来具有一定的风险。
（2）收益确定中的估算问题。大量使用估计影响了净收益的正确性。
（3）可比性问题。对同一项目，各企业可能采用不同的会计处理方法，影响了会计信息的可比性。
（4）物价变动问题。报表中的数据没有考虑物价变动和货币购买力的变化。
（5）报表信息的片面性。报表中只列示了财务信息，而没有反映非财务信息。
（6）管理当局的粉饰行为。管理当局的粉饰和盈余管理导致报表的不真实。
（7）环境因素的作用。各种环境因素可能影响报表信息的公允性和可靠性。
解析：
财务报表分析可以帮助报表分析者评价企业的财务状况和经营成果，并可作为预测未来的依据，不论是债权人、股东、还是企业管理人员，都应该对财务报表中所反映的信息作充分分析，将其作为有关决策的重要参考。但是，财务报表分析由于存在着诸多局限性，故而并非决策的唯一依据。关于报表分析的局限性，主要有如下几方面：
（一）历史成本问题。财务报表是以历史成本为基础编制的，因此财务报表分析一般都以历史性的数据为资料与过去的数据，同行业数据相比较，并由此来分析和预测未来。这样财务报表分析就具有了滞后性，无论是趋势分析，还是比率分析，所利用的数据都是过去的，若用于未来经营活动的预测和判断，显然有一定的误差。而且各种比率的计算依据都是财务报表上的历史数据，计算出来的各种比率与决策是否相关，还要结合企业的实际情况加以考虑。
（二）收益确定中的估算问题。在企业日常的收益确定中存在着大量的估计项目，如厂场资产折旧、无形资产摊销、坏账损失的估计等，所确定的净收益只是一个近似值，而不是准确的，因而与净收益相关的比率也会受到影响。
（三）可比性问题。由于各个企业在存货计价、厂场资产折旧、以及资本性支出与收益性支出的划分等方面采用不同的会计处理方法，可能会使不同企业的财务报表信息之间不完全可比。另外，许多公司的财务报表是合并编制的，不同类型的附属公司编制的合并报表，与其他企业的报表信息无法比较，有关的行业统计数据也无可比性。因此信息使用者在将企业的报表与同行业其他企业进行比较时，要注意信息的可比性。
（四）物价变动问题。由于财务报表通常都是建立在币值稳定假设的基础之上的，表中所列数据并未考虑货币购买力变动的影响，这样会使同一企业不同时期报表信息缺乏可比性，使趋势分析难以进行。
（五）报表信息的片面性。财务报表没有提供信息使用者所需要的全部信息。会计的货币计量假设决定了财务信息是量化的信息，而且仅限于能够货币量化的信息。许多影响企业经营活动的因素，如企业的人力资源状况、科学技术、自创商誉、经理人员的能力、产品质量、员工士气、社会一般经济情况、本行业的经济前景以及公司在本行业中的地位等非财务方面的情况，财务报表都无法以货币来进行衡量和表达。因此，财务分析人员必须通过利用同业公布的信息、阅读有关资料、与研究机构保持联系等途径，尽可能获得财务报表中没有提供的信息，进行综合分析和评价。
（六）管理当局的粉饰行为。有些企业的管理当局为了展示其良好的业绩，吸引投资者，可能会故意粉饰报表。例如，为了提高流动比率或者降低债务比率，在会计期末突击还债，下期初再重新借入；在编表之前应该购进存货故意推迟，即可提高存货周转率，又可保留大量的现金，显示出良好的短期偿债能力。因此报表使用者应注意财务报表只是企业期末财务状况和经营成果的公正反映，不一定反映了企业典型的和真实的情况。
（七）环境因素的作用。企业的环境可以分为内部环境和外部环境两个方面。内部环境主要包括公司的章程、各项制度、企业管理人员对会计的重视程度、各项作业系统的完整性、会计人员的素质等因素，这些因素共同构成企业会计处理的内部环境。外部环境主要包括政府的法令法规、经济体制、会计发展水平等因素，这些因素共同构成企业会计处理的外部环境。企业的环境因素影响了其所提供的会计信息的公允性和可靠性。
尽管财务报表分析存在上述种种缺陷，但是它仍然是一种十分有效的工具，只要运用得当，仍可以为制定决策提供重要的有用信息。财务报表使用者要结合企业所在行业的特点，以及企业在同行业中所处的地位和其自身的经营特点，利用企业内部管理当局和财务分析专家等提供的各种非财务信息、对企业发展趋势和财务状况的分析，进行综合研究，才能获得比较正确的分析结论。
