单选题当预期到期收利益率曲线变为陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。A 做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约B 做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约C 做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约D 做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约

题目
单选题
当预期到期收利益率曲线变为陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。
A

做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约

B

做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约

C

做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约

D

做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约

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第1题:

某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债,该国债的基点价值为0.06045元,5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元,转换因子为1.0373。根据基点价值法,该机构为对冲利率风险,应选用的交易策略是(??)。

A. 做多国债期货合约89手
B. 做多国债期货合约96手
C. 做空国债期货合约96手
D. 做空国债期货合约89手

答案:C
解析:
该机构持有国债现货,为对冲利率风险,应做空国债期货合约,做空国债期货合约的数量为:5年期国债期货可交割国债的基点价值为:1000000000.06045100=60450。5年期国债期货的基点价值为:1 0000000.065321001.0373≈629.712。需要对冲的数量为:60450629.712≈96(手)。

第2题:

下列关于期货合约价值的说法,正确的是( )。

A.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95500美元
B.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95050美元
C.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96625美元
D.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96602.5美元

答案:A
解析:
报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95xl000+31.25×16:95500(美元):报价为96-020的10年期国债期货舍约的价值为96x1000+31.25x2:96062.5(美元)。

第3题:

中金所上市的首个国债期货产品为( )。

A.3年期国债期货合约

B.5年期国债期货合约

C.7年期国债期货合约

D.10年期国债期货合约


正确答案:B

第4题:

若市场利率曲线平行下移,10年期国债期货合约价格的涨幅将()5年期国债期货合约价格的涨幅。

  • A、等于
  • B、小于
  • C、大于
  • D、不确定

正确答案:C

第5题:

某机构持有1亿元的债券组合,其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6.8,假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3,合理的交易策略应该是( )。(参考公式,套期保值所需国债期货合约数量=(被套期保值债券的修正久期×债券组合价值)/(CTD修正久期×期货合约价值))

A.做多国债期货合约56张
B.做空国债期货合约98张
C.做多国债期货合约98张
D.做空国债期货合约56张

答案:D
解析:
该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3,是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险,应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4,对应卖出国债期货合约数量=(4×1亿元)/(6.8×105万元)≈56(张)。

第6题:

下列属于中长期利率期货合约品种的有()。

A.3个月欧洲美元期货
B.我国5年期和10年期国债期货
C.德国国债期货
D.美国长期国债期货合约

答案:B,C,D
解析:
中长期利率期货合约的标的主要为中长期国债,期限在1年以上。国际市场较有代表性的期货品种有2年期、3年期、5年期、10年期的美国中期国债期货、美国长期国债期货、德国国债期货、英国国债期货等。我国推出的中长期国债期货品种有5年期和10年期国债期货。

第7题:

以下关于中国金融期货交易所国债期货合约的说法,正确的有()。

A.10年期国债期货合约标的为票面利率5%的名义长期国债
B.5年期国债期货合约标的面值为10万元人民币
C.5年期国债期货合约标的为票面利率3%的名义中期国债
D.10年期国债期货合约标的面值为100万元人民币

答案:C,D
解析:
我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。

第8题:

2013年9月6日,首批( )正式在中国金融期货交易所推出。

A.5年期国债期货合约
B.10年期国债期货合约
C.沪深300指数期货合约
D.沪深500指数期货合约

答案:A
解析:
2013年9月6日,首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

第9题:

当预期到期收利益率曲线变为陡峭时,适宜采取的国债期货跨品种套利策略是()。

  • A、做多10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约
  • B、做空10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约
  • C、做多10年期国债期货合约,同时做空5年期国债期货合约
  • D、做空10年期国债期货合约,同时做多5年期国债期货合约

正确答案:D

第10题:

若收益率曲线向上倾斜,当其向下平移时,投资者可选择的套利策略有()

  • A、买入10年期国债期货,卖出5年期国债期货
  • B、买入5年期国债期货,卖出3年期国债期货
  • C、卖出10年期国债期货,买入5年期国债期货
  • D、卖出5年期国债期货,买入3年期国债期货

正确答案:A,B

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