单选题根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》中杠杆倍数的计算公式为()。A 杠杆倍数=优先级份额/资管计划总规模B 杠杆倍数=优先级份额/劣后级份额C 杠杆倍数=劣后级份额/资管计划总规模D 杠杆倍数=劣后级份额/优先级份额

题目
单选题
根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》中杠杆倍数的计算公式为()。
A

杠杆倍数=优先级份额/资管计划总规模

B

杠杆倍数=优先级份额/劣后级份额

C

杠杆倍数=劣后级份额/资管计划总规模

D

杠杆倍数=劣后级份额/优先级份额

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第1题:

关于分级资产管理产品的说法错误的是( )。

A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额/劣后级份额,中间级份额计入优先级份额)
C.固定收益类产品的分级比例不得超过3:1,权益类产品的分级比例不得超过2:1,商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1:1
D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理,不得转委托给劣后级投资者

答案:C
解析:
本题考查金融机构资产管理业务的相关规范。固定收益类产品的分级比例不得超过3:1,权益类产品的分级比例不得超过1:1,商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2:1。

第2题:

分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额/劣后级份额,中间级份额计入优先级份额)。固定收益类产品的分级比例不得超过( ),权益类产品的分级比例不得超过( ),商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过( )。

A.3:1, 2:1 , 1:1
B.2:1, 2:1 , 2:1
C.1:1, 3:1 , 2:1
D.3:1, 1:1 , 2:1

答案:D
解析:
公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级。分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额/劣后级份额,中间级份额计入优先级份额)。固定收益类产品的分级比例不得超过3:1,权益类产品的分级比例不得超过1:1 ,商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2:1。

第3题:

(2017年)某投资管理有限公司经中国证券投资基金业协会备案为私募证券投资管理人,主要业务为证券类投资咨询、投资管理,管理方式包括自主发行产品以及担任其他基金管理公司发行的专户产品的投资顾问。?

该投资管理有限公司拟发行一只结构化资产管理计划,资产管理合同的如下约定符合规定的是()。

A.产品提前终止时,劣后级份额投资者需额外支付优先级份额投资者两个月的收益
B.优先级份额收益每日计提,产品结束时统一支付
C.计提风险准备金用以在必要情况下补足优先级份额投资者收益
D.风险条款约定总资产占净资产的比例不得超过140%

答案:D
解析:
结构化资管计划的总资产占净资产的比例不得超过140%,非结构化集合资管计划的总资产占净资产的比例不得超过200%。

第4题:

证券期货经营机构设立结构化资产管理计划不得直接或间接对优先级份额认购者提供保本收益安排。


正确答案:正确

第5题:

证券公司分级集合资产管理计划中,权利类产品的杠杆倍数能不能超过5倍?其他产品的杠杆倍数能不能超过10倍?


正确答案:《关于进一步规范证券公司资产管理业务有关事项的补充通知》(中证协发[2014]33号)规定,证券公司分级集合资产管理计划的产品设计应遵循杠杆设计与风险收益相匹配的原则,同时,权益类产品初始杠杆倍数应不超过5倍;
其他产品初始杠杆倍数应不超过10倍。《证券期货经营机构落实资产管理业务“八条底线”禁止行为细则》规定分级资产管理计划的杠杆倍数不得超过10倍。本条所称分级资产管理计划是指存在某一级份额为其他级份额提供一定的风险补偿或收益分配保障,在收益分配中获得高于其按份额比例计算的剩余收益的资产管理计划。不参与收益分配或不获得高于按份额比例计算的剩余收益的,不属于本条规范的分级资产管理计划。

第6题:

关于分级资产管理产品的说法中,错误的是( )。

A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额/劣后级份额,中间级份额计人优先级份额)
C.固定收益类产品的分级比例不得超过3:1,权益类产品的分级比例不得超过1:1,商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1:1
D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理,不得转委托给劣后级投资者

答案:C
解析:
固定收益类产品的分级比例不得超过3:1,权益类产品的分级比例不得超过1:1,商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2:1。

第7题:

关于资管产品的杠杆比例,下列说法错误的是()。

  • A、投资于股票或股票型基金等股票类资产比例不低于90%的结构化资产管理计划最高杠杆倍数为1倍
  • B、投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及固定收益类金融产品的资产比例不低于80%的结构化资产管理计划最高杠杆倍数为3倍
  • C、投资范围包含股票或股票型基金等股票类资产,但相关标的投资比例未达到股票类、固定收益类相应类别标准的结构化资产管理计划最高杠杆倍数为2倍
  • D、投资范围及投资比例不能归属于前述任何一类的结构化资产管理计划最高杠杆倍数为2倍

正确答案:C

第8题:

非银行金融机构的高杠杆运作的缺陷体现在()。

A:投资具有高杠杆属性的衍生产品
B:自有资金有限,主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数
C:保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大
D:无节制发开发过度打包基础产品

答案:A,B,C,D
解析:
非银行金融机构由于没有严格的资本监管要求,缺乏稳定的资金来源和丰厚的资本金,它们一般会借助财务杠杆操作,大量持有证券、债券和复杂的信贷产品,以高杠杆投资方式将利润急剧放大,多次打包次贷产品,组合成投资工具,按风险等级划分后再出售给各国金融机构。高杠杆运作本身具有无法克服的先天缺陷:(1)投资银行等机构自有资金有限,主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数;(2)这些机构投资的衍生产品具有高杠杆属性,保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大;(3)无节制地开发过度打包的基础产品,导致产品的风险程度不透明,层次过多使得高杠杆运作的风险放大,不易被投资者察觉,加剧高杠杆产品风险的蔓延。

第9题:

分级基金的实质是进取份额持有人向稳健份额持有人融资,从而获得投资杠杆,而稳健份额获得相应的融资利息。


正确答案:正确

第10题:

分级基金的B类份额以净值的形式“借用”A类份额的资金来放大收益,支付A份额约定收益,而B份额则具备杠杆投资的特点。


正确答案:正确

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