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投资组合理论的基本思想是:并非所有资产的风险都完全相关,构成一个资产组合时,单一资

题目

投资组合理论的基本思想是：并非所有资产的风险都完全相关，构成一个资产组合时，单一资产收益率变化的一部分就可能被其他资产收益率的反向变化所增加。 （ ）

参考答案和解析
正确答案：×
投资组合理论的基本思想是：并非所有资产的风险都完全相关，构成一个资产组合时，单一资产收益率变化的一部分就可能被其他资产收益率的反向变化所抵消
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相似问题和答案

第1题：

根据投资组合理论，当两种资产的收益率变化不完全正相关时，该资产组合的整体风险与各项资产风险之间的关系是( )。

A.该资产组合的整体风险与各项资产风险的加权之和无关
B.该资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和
C.该资产组合的整体风险大于各项资产风险的加权之和
D.该资产组合的整体风险等于各项资产风险的加权之和

答案：B
解析：
马柯维茨的投资组合理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1(即不完全正相关)，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，该投资组合的非系统性风险就可以通过这种分散策略完全消除。

第2题：

所谓市场投资组合，是指由所有的（ ）投资组合构成，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。

A.固定资产
B.无形资产
C.无风险资产
D.风险资产

答案：D
解析：
市场投资组合包含市场上所有的风险资产，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；

第3题：

关于投资组合X、Y的相关系数，下列说法正确的是()。

A:一个只有两种资产的投资组合，当pxy=-1时两种资产完全负相关
B:一个只有两种资产的投资组合，当pxy=-1时两种资产正相关
C:一个只有两种资产的投资组合，当pxy=-1时两种资产不相关
D:一个只有两种资产的投资组合，当pxy=-1时两种资产完全正相关

答案：A
解析：
当pxy=1时，X和Y完全正相关；当pxy=-1时，X和Y完全负相关；pxy=0时，X和Y不相关。

第4题：

下列关于投资组合X、Y的相关系数的说法中，正确的是（ ）。

A：一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于完全负相关
B：一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于正相关
C：一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于不相关
D：一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于完全正相关

答案：A
解析：
当pXY=1时，投资组合X和Y完全正相关；当pXY=-1时，投资组合X和Y完全负相关；当pXY=0时，投资组合X和Y不相关。

第5题：

关于投资组合的相关系数，下列说法不正确的是()。

A:一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于完全负相关
B:一个只有两种资产的投资组合，当pXY=1时两种资产属于完全正相关
C:一个只有两种资产的投资组合，当pXY=0时两种资产属于不相关
D:一个只有两种资产的投资组合，当pXY=-1时两种资产属于完全正相关

答案：D
解析：
当pXY=1时，X和Y完全正相关；当pXY=-1时，X和Y完全负相关；pXY=0时，X和Y不相关。

第6题：

关于资本资产定价模型的市场组合，以下叙述正确的是( )。

A、理论上，市场组合应包括全世界各种风险资产，因此市场组合是不可能检验的

B、市场组合是一个无效投资组合

C、市场组合是一条从无风险利率出发，与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线

D、市场组合在所有风险资产中的风险最小


答案：A
解析：市场组合M是对整个市场的定量描述，代表整个市场。每个投资者手中持有的风险证券均以最优风险证券组合T的形式存在，所不同的仅是各自在T上投放的资金比例不同而已。当视全体投资者为一个整体时，每个投资者手中持有的最优风险证券组合T在形式上合并成为一个整体组合。这个整体组合在结构上与最优风险证券组合T相同，但在规模上等于全体投资者所持有的风险证券的总和。在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合;所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。

第7题：

根据资产组合理论，当构成组合的各资产的相关系数为正时，该资产组合的风险分散效果最好。当构成组合的各资产的相关系数为负时，该资产组合的风险分散效果最差。 ( )

A．正确

B．错误


正确答案：B

第8题：

无论是两项资产还是多项资产构成的投资组合，组合中资产之间的相关系数发生变化时，投资组合的收益率都不会低于所有单个资产中的最低收益率，投资组合的风险也不会高于所有单个资产中的最高风险。 ( )

A．正确

B．错误


正确答案：A
解析：投资组合的收益率等于组合中单个资产收益率的加权平均数，与组合中资产之间的相关系数无关，同时既然是加权平均数，则必然不会低于组合中单个资产中的最低收益率；根据投资组合的标准差的计算公式可知，投资组合的风险也肯定不会高于组合中单个资产中的最高风险。

第9题：

根据投资组合理论，应构建投资组合。下列有关表述正确的有( )。

A．并非所有资产的风险都完全相关

B．单一资产收益率变化的一部分可能被其他资产收益率反向变化所减弱

C．资产组合的风险一般低于组合中单一资产的风险

D．投资预期收益率对应的是分散投资能相互抵消的风险

E．预期收益率会与总风险完全对应


正确答案：ABC
解析：DE两项与投资预期收益率相对应的只能是通过分散投资不能相互抵消的那一部分风险，即系统性风险。

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