点价交易合同签订前与签订后,该企业分别扮演( )的角色。

题目
点价交易合同签订前与签订后,该企业分别扮演( )的角色。

A.基差空头,基差多头
B.基差多头,基差空头
C.基差空头,基差空头
D.基差多头,基差多头
参考答案和解析
答案:A
解析:
点价企业实际上在此交易过程中扮演的是购买基差的角色。
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第1题:

根据下面资料,回答下题。
2013年12月初,某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米C1405合约的点价交易合同。签约后将获得2014年1月1日~1月31日间的点价权。
点价交易合同签订前与签订后,该企业分别扮演( )的角色。?

A.基差空头,基差多头
B.基差多头,基差空头
C.基差空头,基差空头
D.基差多头,基差多头

答案:A
解析:
点价企业实际上在此交易过程中扮演的是购买基差的角色。

第2题:

根据下面资料,回答下题。
2013年12月初,某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米C1405合约的点价交易合同。签约后将获得2014年1月1日~1月31日间的点价权。
该企业之所以选择点价交易,是因为( )。?

A.预期期货价格走弱
B.预期期货价格走强
C.预期基差走弱
D.预期基差走强

答案:A,D
解析:
期货价格下跌对企业点价有利,同时期现基差走强也对企业点价有利。

第3题:

2月底,电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后,该电缆厂分别是( )的角色。

A.基差多头,基差多头
B.基差多头,基差空头
C.基差空头,基差多头
D.基差空头,基差空头

答案:C
解析:
签合同前,电缆厂是基差空头,电缆厂预计基差走强而签订了基差交易合同,因此合同签订后是基差交易的多头。

第4题:

根据下面资料,回答下题。
2013年12月初,某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米C1405合约的点价交易合同。签约后将获得2014年1月1日~1月31日间的点价权。
点价交易中,该企业可能遇到的风险有( )。?

A.交易对手风险
B.市场流动风险
C.财务风险
D.政策风险

答案:A,B,C,D
解析:
点价交易实质是在期货市场上点取价格的投机行为。在此过程中难免会遇到市场流动性风险.政策风险。此外,当价格向不利于点价方方向发展时,常常会存在基差卖方要求点价方追加保证金的情形,点价方存在财务风险。再就是商贸行为都存在交易对手违约风险。

第5题:

2013 年 12 月初,某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米 C1405 合约的点价交易合同。签约后将获得 2014 年 1 月 1 日-1 月 31 日间的点价权。据此回答78-81题。
该企业选择点价交易的原因是( )。

A.预期期货价格走强
B.预期期货价格走弱
C.预期基差走强
D.预期基差走弱

答案:B,C
解析:
期货价格下跌对企业点价有利, 同时期现基差走强也对企业点价有利。

第6题:

基差交易合同签订后,点价成了基差买方最关注的因素,要想获得最大化收益,买方的主要精力应放在对点价时机的选择上,基差买方点价所受的限制包括( )。

A.只能点在规定的期货市场某个期货合约的价
B.点价有期限限制,不能无限期拖延
C.点价后不能反悔
D.点价方在签订合同前,要缴纳保证金

答案:A,B,C
解析:
基差买方点价受制于三个条件:①只能点在规定的期货市场某个期货合约的价;②点价有期限限制,不能无限期拖延,否则卖方有权按最后时刻的期货价格作为现货交易的计价基准(称为强行点价);③点价后不能反悔,点价方在签订合同后,要向基差卖方缴纳一定数量的保证金或抵押物。

第7题:

某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易,作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。
表7—3购销合同基本条款

合同生效日的轮胎价格为1100(元/个),在6月2日当天轮胎价格下降为880(元/个),该汽车公司认为轮胎价格已经下降至最低,往后的价格会反弹,所以通知轮胎公司进行点价。在6月2日点价后,假设汽车公司担心点价后价格会持续下降,于是想与轮胎公司签定新的购销合同,新购销合同条约如表7—4所示,

6月2日以后的条款是(  )交易的基本表现。

A.一次点价
B.二次点价
C.三次点价
D.四次点价

答案:B
解析:
二次点价,是让拥有点价权的一方在点了一次价格之后,还有一次点价的机会或权利,该权利可以行使,也可以放弃。

第8题:

2月底,电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订后,该电缆厂判断期货价格进入下行通道。则合理的操作是( )。

A、卖出套期保值
B、买入套期保值
C、等待点价时机
D、尽快进行点价

答案:A,C
解析:
期货价格进入下行通道,基差变强,卖出套期保值合理.基差越强,对电缆厂越有利,期货价格处于下行通道,等待时机更合理。

第9题:

2月底,电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易中,该电缆厂可能遇到的风险是( )。

A、市场流动风险
B、交易对手风险
C、财务风险
D、政策风险

答案:A,B,C,D
解析:
点价交易中,该电缆厂可能遇到的风险有市场流动风险、财务风险、交易对手风险、政策风险等。

第10题:

在点价交易合同签订后,基差买方判断期货价格处于下行通道,则合理的操作是(  )。

A.等待点价操作时机
B.进行套期保值
C.尽快进行点价操作
D.卖出套期保值

答案:A
解析:
基差交易合同签订后,基差大小就已经确定了,期货价格就成了决定最终采购价格的唯一未知因素,而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90%以上。因此,点价成了基差买方最关注的因素。要想获得最大化收益,买方的主要精力应放在何时点定对自己最为有利的期货价格,也就是对点价的时机选择。当期货价格处于下行通道时,对基差买方有利,此时应等待点价操作时机,当预期期货价格触底时再进行点价。

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