指数化投资策略是一种程序化交易策略,通过复制某一基准指数的证券组合,可以( )A. 获取超过基

题目

指数化投资策略是一种程序化交易策略,通过复制某一基准指数的证券组合,可以( )

A. 获取超过基准指数的收益

B. 获取与基准指数完全相同的收益

C. 达到最佳风险分散的目的

D. 使相对于基准指数的跟踪误差最小

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第1题:

ETF以复制和追踪某一市场指数(主要是股票指数)为目标,通过充分分散化的投资策略降低非系统风险,通过积极管理的方式最大限度地降低交易成本,以取得市场平均收益水平。( )

A.正确

B.错误


正确答案:B

第2题:

股票投资策略按( )划分可以分为市场中性策略、指数化策略、指数增强型策略和绝对收益策略。 A.投资风格 B.收益与市场比较基准关系 C.投资决策层次 D.投资主动性程度


正确答案:B
考点:掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节,Pl8。

第3题:

以下( )属于股指期货的资产管理策略。

A.投资组合的β值调整策略

B.指数化投资策略

C.Alpha策略

D.现金证券化策略


正确答案:ABCD

第4题:

债券组合管理的加强指数化法的特点包括( )。
①通过一些积极但低风险的投资策略提高指数化组合的总收益
②将指数的收益目标作为最小收益目标
③属于消极投资组合策略
④属于积极投资组合策略

A.①②③
B.①④
C.②③
D.①②④

答案:A
解析:
加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益,指数规定的收益目标变为最小收益目标,而不再是最终收益目标。消极管理策略:一种是指数策略,另一种是免疫策略。

第5题:

关于债券指数化投资策略的叙述,正确的是( )。

A:债券指数化投资策略是一种积极的债券组合管理策略

B:指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益

C:指数策略假定市场价格是非均衡的交易价格

D:指数化投资策略以市场非充分有效的假设为基础


正确答案:B
解析:债券指数化投资策略是一种消极的债券组合管理策略;指数策略假定市场价格是公平的均衡交易价格;指数化投资策略以市场充分有效的假设为基础。

第6题:

在以下指数化证券投资策略中,相对最为积极的投资策略是( )。

A.规避和现金流匹配策略

B.积极调整的债券投资策略

C.加强指数型

D.不能判断


正确答案:C
加强指数型是相对最为积极的投资策略。

第7题:

可以规避期货投资基金的系统性风险。

A.投资组合分散化

B.指数期货交易

C.多CTA策略

D.现货交易


正确答案:B
对于系统风险或整个市场的风险,可以运用指数期货交易来进行控制和回避。对于非系统性风险,可以通过投资组合的分散化和多CTA策略来进行控制和回避。

第8题:

深圳证券交易所的综合指数包括( )。 A.宽基/规模指数 B.市场指数 C.行业指数 D.策略指数


正确答案:BC
【考点】熟悉证券交易所交易信息发布及管理规则。见教材第三章第二节,P64。

第9题:

加强指数化债券投资策略旨在通过一些积极的、高风险的投资策略提高指数化组合的总收益。()

此题为判断题(对,错)。


正确答案:×
加强指数化债券投资策略旨在通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。

第10题:

下列关于加强指数法与积极型股票投资策略的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 加强指数法与积极型股票投资策略的风险控制程度不同
Ⅱ 加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制
Ⅲ 积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高
Ⅳ 加强指数法会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离


A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

答案:A
解析:
虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合,但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别,也就是风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制,其目的不在于积极寻求投资收益的最大化,因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高,因此经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。其中要注意以下几个方面:(1)即期消费和远期消费。(2)消费支出的预期。(3)孩子的消费。(4)住房、汽车等大额消费。(5)保险消费。

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