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某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（ ）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

题目
某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（ ）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A、买进120份
B、卖出120份
C、买进100份
D、卖出100份
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相似问题和答案

第1题：

某私募基金想运用4个月期的沪、深300股指期货合约来对冲某个价值为10.5亿元的股票组合，该组合的β系数为1.2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为()。

A:卖出1500张期货合约
B:买入1500张期货合约
C:卖出150张期货合约
D:买入150张期货合约

答案：A
解析：
一份沪、深300股指期货合约的价值是2800*300=840000，因而应该卖出的指数期货合约数目是：N=1050000000÷840000*1.2=1500。

第2题：

国内某证券投资基金在某年6月7日时，收益率已达到35%，预计后续将下跌，该证券投资基金决定利用沪深300指数期货实行保值到12月。假定其股票组合的现值为3.24亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。假定6月7日的现货指数为3500点，12月到期的期货合约未3650点。该基金应进行的操作为（ ）。

A.卖出期货合约266张
B.买入期货合约266张
C.卖出期货合约277张
D.买入期货合约277张

答案：A
解析：
国内某证券投资基金预计后续将下跌，则应该进行卖出套期保值。买入或卖出的股指期货合约的数量=β现货总价值/（期货指数点每点乘数）=（3.24亿元0.9）/（3003650）=266

第3题：

某私募基金想运用4个月期的沪深300股指期货合约来对冲某个价值为10.5亿元的股票组合，该组合的D系数为1.2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为（ ）。

A．卖出1500张指数期货合约

B．买入1500张指数期货合约

C．卖出150张指数期货合约

D．买入150张指数期货合约


正确答案：A
答案为A。一份沪深300股指期货合约的价值是：2800?300=840000(元)，因而应该卖出的指数期货合约数目是：N=1050000000?840000?1.2=1500(张)。所以正确答案是A项。

第4题：

9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元，沪深300指数的β系数为0.9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200
B.180
C.222
D.202

答案：B
解析：
买卖期货合约数=现货总价值／（期货指数点×每点乘数）×β系数=［180000000/(3000×300)］×0.9=180（手）。所以，应该卖出180手进行套期保值。

第5题：

9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（ ）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。

A.200
B.180
C.222
D.202

答案：B
解析：
买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点×每点乘数）×β系数=[180 000 000/（3000×300）]×0．9=180（手）。

第6题：

9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（ ）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A. 202
B. 222
C. 180
D. 200

答案：C
解析：
买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点每点乘数)β系数=180000000/(3000300)0．9=180(手)。

第7题：

9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的膘数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（　　）手12月到期的沪深301期货合约进行保值。

A.200
B.180
C.222
D.203

答案：B
解析：
买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点每点乘数）β系数=180000000/（3000300）0．9=181（手）。

第8题：

某私募基金想运用4个月期的沪、深300股指期货合约来对冲某个价值为10．5亿元的股票组合，该组合的B系数为1．2，当时的股指期货价格为2800点，则应在股指期货市场建立股指期货的头寸为( )。

A．卖出1500张期货合约

B．买入1500张期货合约

C．卖出150张期货合约

D．买入150张期货合约


正确答案：A
20.A【解析】一份沪、深300股指期货合约的价值是2800x300= 840000，因而应该卖出的指数期货合约数目是：N =1050000000÷840000 x1.2 =1500。

第9题：

8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大,为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决 定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9 ，9月2日时股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应 （ ）张期货合约进行套期保值。

A：买进119张?
B：卖出119张?
C：买进157张?
D：卖出157张

答案：D
解析：
该基金为回避股票组合价值下跌风险,应卖出期货合约进行套保。应该卖出的期货合约数=300000000/（ 5750x3000）9=157 （张）。注意买卖期货合约数的计算公式中，是期货指数点乘以每点乘数。

第10题：

国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）。

A.卖出期货合约131张
B.买入期货合约131张
C.卖出期货合约105张
D.买入期货合约105张

答案：C
解析：
本题考查股指期货卖出套期保值的计算。据题干分析，应当是卖出期货合约。卖出期货合约数=0．8×225000000／(5700×300)≈105(张)。

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