外汇期货与外汇远期有何异同?讨论在外汇衍生工具市场上为何外汇远期

题目

外汇期货与外汇远期有何异同?讨论在外汇衍生工具市场上为何外汇远期交易的活跃程度超过外汇期货?

参考答案和解析
正确答案:相同点:
(1)外汇期货交易与外汇远期都是外汇市场的组成部分;
(2)外汇期货交易与外汇远期交易的对象相同,都是外汇;
(3)外汇期货交易与外汇远期交易的原理相同;
(4)外汇期货交易与外汇远期交易的作用相同,这两种交易的主体都是为了防止和转移汇率风险,达到保值与投机获利的目的;
(5)外汇期货交易与外汇远期交易都是约定在一个确定的未来时间内,按照一定的条件,交收一定金额的外汇;
(6)外汇期货交易与外汇远期交易都发源于国际贸易,并为防范汇率风险担当提供条件
不同点:
(1)交易者不同。外汇期货交易,只要按规定缴纳保证金,任凭投资者均可通过外汇期货经纪商从事交易,而在远期外汇交易中,参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好业务关系的大厂商,没有从银行取得信用额度的个人投资者和中小企业极难有机会参与远期外汇交易;
(2)交易保证金不同。外汇期货交易双方均须缴纳保证金,并通过期货交易所逐日清算,逐日计算盈亏,而补交或退回多余的保证金。而远期外汇交易是否缴纳保证金,视银行与客户的关系而定,通常不需要缴纳保证金,远期外汇交易盈亏要到合约到期日才结清;
(3)交易方式不同。外汇期货交易是在期货交易所公开喊价的方式进行的,交易双方互不接触,而各自以清算所结算中间人,承担信用风险。而远期外汇交易是在场外交易的,交易以电话或传真方式,由买卖双方互为对手进行的,而且无币种限制,对于交易金额和到期日,均由买卖双方身由决定;
(4)整体交易。在外汇期货交易中,通常以本国货币作为代价买卖外汇。而在远期外汇交易中,不同币种之间可以直接交易;
(5)结算方式不同。外汇期交易由于以清算所为交易中介,金额、期限均有规定,不实施现货交割,对于未结算的金额,逐日计算,并通过保证金的增减进行结算,期货合约上虽标明了交割日,但在此交割日前可以转让,实行套期保值,减少和分散汇率风险,实际存在的差额部分应进行现货交割,而且这部分所占比例很小。而在远期外汇交易时,要在交割日进行结算或履约。
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相似问题和答案

第1题:

在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括(  )。

A.外汇期权

B.外汇期货

C.外汇掉期

D.外汇远期

答案:A,C,D
解析:
最早的境内人民币衍生产品是人民币远期交易。人民币外汇远期结售汇业务是我国银行间最早的人民币衍生业务,人民币远期交易的诞生使得进出口企业和其他公司对外汇进行套期保值以规避汇率风险成为可能。外汇交易中心于2006年正式推出了银行间人民币外汇掉期。2011年4月1日起,我国银行间外汇市场正式推出人民币对外汇期权交易。

第2题:

参照国际市场经验,可利用的外汇衍生品包含(  )等。

A.外汇远期
B.外汇期货
C.外汇期权
D.国债期货

答案:A,B,C
解析:
参照国际市场尤其是发达国家经验,可利用的外汇衍生品包含外汇远期、外汇期货及外汇期权等。D项,国债期货属于利率类衍生品。

第3题:

以下几种外汇衍生工具中,履约风险最大的是:()

A、远期外汇合约

B、外汇期货合约

C、外汇期权

D、货币互换协议


参考答案:A

第4题:

简述外汇远期与外汇期货的异同。


正确答案:远期交易又称期汇交易,是指成交后以预定的数额和汇率在将来某一日期清算的外汇交易。期货交易是指签订期货合同的买方和卖方约定在将来某时刻按现时同意的价格,买进或卖出若干标准单位数量的商品或金融商品。二者均有预定的交割期、预定的汇率和预定的交割金额。
两者的区别只要是:
(1)从市场结构看,远期交易为场外交易,而期货交易为交易所交易;
(2)在合同规模上,远期交易通过双方的协商确定,每笔合同的金额可多可少,但对期货交易来说,合同金额却是标准的;
(3)从交割期来看,远期交易由双方协定,而期货交易的交割日却是标准的;
(4)从保证方式看。远期交易具体地评价对方的信用风险,而期货交易实行双重保证金制度。保证金分为起始保证金、维持保证金和变动保证金,并且经纪公司要求客户交付保证金,清算公司要求成员公司交付保证金;
(5)在清算上,远期交易由交易双方直接清算,而期货交易通过清算公司清算。

第5题:

期货市场上的主要衍生金融工具()。

  • A、外汇远期合同
  • B、外汇期货合同
  • C、外汇期权合同
  • D、商品期货合同

正确答案:A,B,C

第6题:

某外贸企业为了规避外汇风险,可以选择的金融衍生工具有(  )。

A.外汇远期交易
B.存款
C.外汇期货交易
D.外汇期权交易
E.即期外汇交易

答案:A,C,D
解析:
某外贸企业为了规避外汇风险,可以选择的金融衍生工具有外汇远期交易、外汇期货交易、外汇期权交易。

第7题:

以下选项中不是可利用的外汇衍生品的是()。

A.外汇远期 B.外汇期货 C.外汇期权 D.外汇保证金


答案:D
解析:
参照国际市场尤其是发达国家经验,可利用的外汇衍生品包含外汇远期、外汇期货及外汇期权等。因此选D。

第8题:

外汇期货与远期外汇交易有何异同?


参考答案:(1)市场参与者有所不同。(2)交易场所与方式不同。(3)交易金额、交割期的规定不同。(4)交割方式与报价性质不同。(5)交易成本与信用风险情况不同。6有无保证金的不同。(7)受监管的方式不同。

第9题:

外汇期货与远期外汇交易有哪些主要区别?


正确答案: (1)合同大小不同。外币期货合同较大且是标准化操作,而远期外汇买卖合同则无统一标准,其交易数量由顾客与银行商量而定。
(2)交割方式不同。远期外汇买卖一般都会在合同到期时进行实际交割,并直接与交易对方进行清算,而期货交易并不一定都在合同到期时进行实际的交割,往往以做一笔相反方向的相同合同数量和交割月份的期货交易,进行所谓的“平仓了结”。
(3)交割方式不同。外币期货交易的到期交款日期有严格的规定,而远期外汇买卖则没有固定的交割日期。
(4)价格波动上的不同。期货交易的价格,在没有实际交割之前,每天都在不停地变化,而远期外汇买卖在到期日之前,不论外汇市场如何动荡,其远期外汇全同不会发生损益。
(5)交易方式不同。外币期货有固定的交易场所,远期外汇买卖则没有。
(6)支付保证金规定的不同。从事期货交易者须向交易所支付保证金,而远期外汇买卖则无此要求。

第10题:

外汇远期与外汇期货的区别是:()。

  • A、远期有保证金
  • B、期货有保证金
  • C、远期为标准合约
  • D、期货为非标准合约

正确答案:B