甲公司已成功地进入第八个营业年的年末,且股份全部获准挂牌上市,年

题目

甲公司已成功地进入第八个营业年的年末,且股份全部获准挂牌上市,年平均市盈率为15。该公司2009年12月31日资产负债表主要数据如下:资产总额为20000万元,债务总额为4500万元。当年净利润为3700万元。 甲公司现准备向乙公司提出收购意向(并购后甲公司依然保持法人地位),乙公司的产品及市场范围可以弥补甲公司相关方面的不足。2009年12月31日B公司资产负债表主要数据如下:资产总额为5200万元,债务总额为1300万元。当年净利润为480万元,前三年平均净利润为440万元。与乙公司具有相同经营范围和风险特征的上市公司平均市盈率为11。 甲公司收购乙公司的理由是可以取得一定程度的协同效应,并相信能使乙公司未来的效率和效益提高到同甲公司一样的水平。 要求:运用市盈率法,分别按下列条件对目标公司的股权价值进行估算。基于目标公司乙近三年平均盈利水平和同业市盈率。

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相似问题和答案

第1题:

航天信息股份有限公司于______在上海证券交易所挂牌上市。

A.2003年11月11日挂牌上市

B.2003年7月11日挂牌上市

C.2003年7月12日挂牌上市


正确答案:B

第2题:

以下情形中,可以免于以要约收购方式增持股份的有( )。[2015年11月真题]
Ⅰ..甲公司收购乙公司,甲公司与乙公司在收购前后均受丙公司控制,收购未导致乙公司实际控制人发生变化
Ⅱ.因上市公司按照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本,导致某投资者在该公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%
Ⅲ.上市公司面临严重财务困难,收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准,且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益
Ⅳ.经上市公司股东大会非关联股东批准,投资者取得上市公司向其发行的新股,导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%,投资者承诺3年内不转让本次向其发行的新股,且公司股东大会同意投资者免于发出要约
Ⅴ.持有上市公司已发行股份51%的控股股东,继续增持1%的股份

A:Ⅰ、Ⅱ
B:Ⅰ、Ⅲ
C:Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D:Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E:Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

答案:B
解析:
Ⅰ、Ⅲ两项,《上市公司收购管理办法》(2014年修订)第62条第1款规定,有下列情形之一的,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请:①收购人与出让人能够证明本次转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行,未导致上市公司的实际控制人发生变化;②上市公司面临严重财务困难,收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准,且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益;③中国证监会为适应证券市场发展变化和保护投资者合法权益的需要而认定的其他情形。Ⅱ项,第63条第1款第2项,投资者可以向中国证监会提出免于发出要约的申请。
  Ⅳ、Ⅴ两项,第63条第2款第1项、第3项,相关投资者可以免于提交豁免申请,直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续。

第3题:

现阶段进入代办股份转让系统进行转让的股票,主要分为( )。

A.原STAQ、NET系统挂牌的公司

B.退市公司

C.中关村科技园非上市股份有限公司股份报价转让试点的挂牌公司

D.股份转让业务的证券公司


正确答案:ABC

第4题:

某主板上市公司在2012年5月1日通过董事会决议,甲公司通过发行股份购买资产的方式收得该上市公司控制权,董事会决议前一个交易日该上市公司的股份数为2亿股。通过该次交易,甲公司取得该上市公司的控制权。该上市公司2011年度经审计合并报表的营业收入为16亿元,2015年度经审计的合并报表营业收入为20亿元。在不考虑其他情况下,假设下列各事项独立发生,下列说法正确的是()。
Ⅰ.2016年6月1日,该上市公司拟采用现金方式从甲公司手中收购其持有的丙公司100%股权,丙公司2011年度经审计的合并报表营业收入为6亿元,2015年度经审计的合并报表营业收入为12亿元,则丙公司无须符合《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的其他发行条件
Ⅱ.2016年6月1日,该上市公司拟采用现金方式从甲公司手中收购其持有丁公司100%股权,丁公司2011年度经审计的合并报表营业收入为25亿元,2015年经审计的营业收入为8亿元,则丁公司无须符合《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的其他发行条件
Ⅲ.2016年6月1日,该上市公司拟采用发行股份方式从甲公司手中收购其持有的戌公司60%股权,戌公司2011年度经审计的合并报表及营业收入为15亿元,2015年度经审计的合并报表营业收入为16亿元,则戌公司无须符合《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的其他发行条件
Ⅳ.2016年6月1日,该上市公司拟采用发行股份方式从甲公司手中收购其持有的已公司100%股权,通过该项收购该上市公司的主营业务将发生根本变化,则已公司无须符合《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的其他发行条件
Ⅴ.2016年6月1日,该上市公司拟发行1.8亿股从甲公司手中收购其持有的乙公司100%股权,则乙公司无须符合《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的其他发行条件

A、Ⅱ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅲ、Ⅳ
E、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

答案:E
解析:
《上市公司重大资产重组管理办法》(2016年修订)第13条规定,上市公司自控制权发生变更之日起60个月内,向收购人及其关联人购买资产,导致上市公司发生以下根本变化情形之一的,构成重大资产重组,应当按照本办法的规定报经中国证监会核准:
(一)购买的资产总额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到100%以上;
(二)购买的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到100%以上;
(三)购买的资产在最近一个会计年度所产生的净利润占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告净利润的比例达到100%以上;
(四)购买的资产净额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到100%以上;
(五)为购买资产发行的股份占上市公司首次向收购人及其关联人购买资产的董事会决议前一个交易日的股份的比例达到100%以上;
(六)上市公司向收购人及其关联人购买资产虽未达到本款第(一)至第(五)项标准,但可能导致上市公司主营业务发生根本变化;
(七)中国证监会认定的可能导致上市公司发生根本变化的其他情形。
上市公司实施前款规定的重大资产重组,应当符合下列规定:
(一)符合本办法第十一条、第四十三条规定的要求;
(二)上市公司购买的资产对应的经营实体应当是股份有限公司或者有限责任公司,且符合《首次公开发行股票并上市管理办法》规定的其他发行条件;
(三)上市公司及其最近3年内的控股股东、实际控制人不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形,但是,涉嫌犯罪或违法违规的行为已经终止满3年,交易方案能够消除该行为可能造成的不良后果,且不影响对相关行为人追究责任的除外;
(四)上市公司及其控股股东、实际控制人最近12个月内未受到证券交易所公开谴责,不存在其他重大失信行为;
(五)本次重大资产重组不存在中国证监会认定的可能损害投资者合法权益,或者违背公开、公平、公正原则的其他情形。
上市公司通过发行股份购买资产进行重大资产重组的,适用《证券法》和中国证监会的相关规定。 @##

第5题:

以下情形中,可以免于以要约收购方式增持股份的有()。
Ⅰ.甲公司收购乙公司,甲公司与乙公司在收购前后均受丙公司控制,收购未导致乙公司实际控制人发生变化
Ⅱ.因上市公司按照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本,导致某投资者在该公司中拥有权益的股份超过已发行股份的30%
Ⅲ.上市公司面临严重财务困难,收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准,且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益
Ⅳ.经上市公司股东大会非关联股东批准,投资者取得上市公司向其发行的新股,导致其在该公司拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%,投资者承诺3年内不转让本次向其发行的新股,且公司股东大会同意投资者免于发出要约
Ⅴ.持有上市公司已发行股份51%的控股股东,继续增持1%的股份

A、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

答案:B
解析:
ⅠⅢ两项,《上市公司收购管理办法》(2014年修订)第62条第1款规定,有下列情形之一的,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请:①收购人与出让人能够证明本次转让是在同一实际控制人控制的不同主体之间进行,未导致上市公司的实际控制人发生变化;②上市公司面临严重财务困难,收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准,且收购人承诺3年内不转让其在该公司中所拥有的权益;③中国证监会为适应证券市场发展变化和保护投资者合法权益的需要而认定的其他情形。Ⅱ项情形,根据第63条第1款第2项,投资者可以向中国证监会提出免于发出要约的申请。Ⅳ、Ⅴ两项情形,根据第63条第2款第1项、第3项,相关投资者可以免于提交豁免申请,直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转让和过户登记手续。

第6题:

2009年1月16日,中国农业银行股份有限公司挂牌成立并成功上市。()


本题答案:错

第7题:

甲股份有限公司于2017年6月在上海证券交易所上市交易,甲公司有关人员的下列股份转让行为中,符合公司法律制度规定的是( )。

A.李某于2018年4月将其持有的甲公司公开发行股份前已发行的股份2000股一次性转让
B.董事罗某于2018年5月将其持有的甲公司全部股份800股一次性转让
C.董事吴某于2018年8月将其持有的甲公司全部股份1000股一次性转让
D.经理王某2019年1月离职,2019年6月将其持有的甲公司全部股份5000股一次性转让

答案:C
解析:
(1)选项A:公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让;(2)选项B:董事、监事、高级管理人员所持本公司股份,自公司股票上市交易之日起1年内不得转让;(3)选项C:上市公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%;但其所持股份不超过1000股的,可以一次性全部转让,不受25%的限制;(4)选项D:董事、监事、高级管理人员离职后6个月内,不得转让其所持有的本公司股份。

第8题:

非上市股份有限公司股份报价转让的挂牌公司是( )。 A.原STAQ、NET系统挂牌公司 B.退市公司 C.上市公司 D.中关村科技园区未公开发行股份的非上市股份有限公司


正确答案:D
熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。见教材第五章第四节,P175。

第9题:

甲上市公司所属企业乙公司拟于2014年4月申请分拆境外上市,以下对乙分拆境外上市构成障碍的有(  )

A.甲公司董事、高管合计持有乙公司股份15%
B.甲公司2013年度合并报表中按权益享有的乙公司的净利润占甲公司合并报表净利润的30%
C.甲公司2010年发行股份募集资金的项目作为对乙公司的出资由乙公司实施,申请境外上市
D.甲公司2011年亏损,2012年、2013年盈利

答案:A,D
解析:
A,上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份,不得超过所属企业到境外上市前总股本的10%。B,没有超过50%,不构成障碍:C,上市公司最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市,2010年不属于最近3个会计年度内的情形;D,所属企业申请到境外上市,上市公司应当符合条件之一是上市公司在最近3年连续盈利。

第10题:

甲公司经过批准开始公开发行新股,根据规定,针对该公司发行股份前已发行的股份,甲公司自其股票在证券交易所上市交易之日起( )内不得转让。

A、6个月
B、10个月
C、1年
D、2年

答案:C
解析:
C
《公司法》第一百四十二条第一款规定,发起人持有的本公司股份,自公司成立之日起1年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。

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