某顾问认为公司持有现金的原因有以下两条:原因1:现金需求会在一年中大幅波动。原因2:打折购买机会可能在会在一年中出现。用来强调上述原因的现金余额应分类为:()
第1题:
是指公司由于各种原因造成了资金的短缺,即公司对现金的需求超过了公司的现金储备,从而需要借款。
A.借款需求
B.借款目的
C.借款期限
D.借款用途
第2题:
采用成本模型确定目标现金余额时,由于现金的机会成本和交易成本是两条随现金持有量呈不同方向发展的曲线,所以两条曲线交叉点相应的现金持有量,即是相关总成本最低的现金持有量。()
此题为判断题(对,错)。
第3题:
已知甲公司每季度的现金需求量为100万元,每次交易成本为180元,有价证券的月利率为0.3%。
要求:
(1)利用存货模式确定最佳现金持有量、每季度持有现金的机会成本和出售有价证券的交易成本以及现金的使用总成本;
(2)假设利用随机模式计算得出的最佳现金持有量是利用存货模式确定最佳现金持有量的1.5倍,公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额不能低于10万元,计算现金控制的上限以及预期每日现金余额变化的标准差(每月按30天计算)。
【正确答案】:(1)有价证券的季度利率=0.3%×3=0.9%
最佳现金持有量=[2×100×(180/10000)/0.9%]1/2=20(万元)
每季度持有现金的机会成本=20/2×0.9%=0.09(万元)
每季度出售有价证券的交易成本=100/20×180/10000=0.09(万元)
每季度现金的使用总成本=[2×100×(180/10000)×0.9%]1/2=0.18(万元)
或=0.09+0.09=0.18(万元)
(2)有价证券的日利息率i=0.3%/30=0.01%
R=20×1.5=30(万元)
L=10(万元)
b=180/10000=0.018(万元)
现金控制的上限H=3R-2L=3×30-2×10=70(万元)
根据R=(3bδ2/4i)1/3+L
可得: 30=(3×0.018×δ2/4×0.01%)1/3+10
20=(135×δ2)1/3
8000=135×δ2
则:预期每日现金余额变化的标准差δ=7.70(万元)
solution:
(1)quarterly interest rate of the securities =0.3%×3=0.9%
The optimum cash balance=[2×100×(180/10000)/0.9%]1/2×10000=200000yuan
The opportunity cost of handling cash each quarter=20/2×0.9%×10000=900yuan
The transaction cost of selling securities each quarter=100/20×180/10000×10000=900yuan
The total cost of using cash each quarter=[2×100×(180/10000)×0.9%]1/2×10000=1800yuan
Or =900+900=1800yuan
(2)daily interest rate of the securities i=0.3%/30=0.01%
R=20×1.5=30(万元)
L=10(万元)
b=180/10000=0.018(万元)
The upper limit of cash control H=3R-2L=3×30-2×10=70(万元)
As R=(3bδ2/4i)1/3+L
30=(3×0.018×δ2/4×0.01%)1/3+10
20=(135×δ2)1/3
8000=135×δ2
So the standard deviation of the expected daily cash balance
δ=77000yuan
【答案解析】:
【该题针对“最佳现金持有量”知识点进行考核】
第4题:
第5题:
A、200
B、162
C、180
D、324
第6题:
当公司( )时,资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。 A.现金需求低于现金供给 B.现金需求高于现金供给 C.现金需求增加 D.现金供给减少
第7题:
借款需求是指公司由于各种原因造成了资金的盈余,即公司对现金的收入超过了公司的现金支出,从而需要借款。( )
第8题:
借款需求是指公司由于各种原因造成了资金的盈余,即公司对现金的收入超过了公司的现金支出,从而需要借款。( )
A.正确
B.错误
第9题:
乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析,2015年该公司全年现金需求量为8 100万元,每次现金转换的成本为0.2万元,持有现金的机会成本率为10%。
要求:
1.计算最佳现金持有量。
2.计算最佳现金持有量下的现金转化次数。
3.计算最佳现金持有量的现金交易成本。
4.计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。
5.计算最佳现金持有量下的相关总成本。
【答案】
1.最佳现金持有量=[(2×8100×0.2)÷10%]0.5=180(万元)
2.现金转化次数=8100÷180=45(次)
3.现金交易成本=45×0.2=9(万元)
4.最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180÷2×10%=9(万元)
5.最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)
或:按照公式计算,最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×0.2×10%)0.5=18(万元)
第10题: