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某银行目前持有的债券组合久期为5，面值为10亿，市场价值为11亿

题目

某银行目前持有的债券组合久期为5，面值为10亿，市场价值为11亿，为了完全对冲该组合的利率风险，该银行应该选择下面哪个具体方式？（）

  • A、以固定利率支付方进入名义金额为10亿的利率互换
  • B、以浮动利率支付方进入名义金额为10亿的利率互换
  • C、以固定利率支付方进入名义金额为11亿的利率互换
  • D、以浮动利率支付方进入名义金额为11亿的利率互换
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第1题：

某5年期债券，面值为100元，票面利率为10%，单利计息，市场利率为8%，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为( )年。

A．1

B．2.5

C．3.5

D．5


正确答案：D
解析：根据麦考利久期的计算公式可算得。

第2题：

某5年期券，面值为100元，票面利率为10%，单利计息，市场利率为10%，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为（ ）年。

A.3
B.3.5
C.4
D.5

答案：D
解析：
由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，因此，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，即其麦考利久期为5年。

第3题：

假设投资者持有如下的债券组合：债券A的面值为10,000,000，价格为98，久期为7;债券B的面值为20,000,000，价格为96，久期为10;债券C的面值为10,000,000，价格为110，久期为12;则该组合的久期为( )。

A.8.542

B.9.214

C.9.815

D.10.623


正确答案：C

第4题：

某机构投资者持有价值为 2000 万元、修正久期为 6.5 的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至 7.5。若国债期货合约市值为 94 万元，修正久期为 4.2，该机构通过国债期货合约实现组合调整，则其合理操作是（ ）。（不考虑交易成本及保证金影响）
参考公式： 组合久期=(初始国债组合的修正久期*初始国债组合的市场价值+期货有效久期*期货头寸对等的资产组合)/初始国债组合的市场价值

A.卖出 5 手国债期货
B.卖出 10 手国债期货
C.买入 5 手国债期货
D.买入 10 手国债期货

答案：C
解析：
为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000×（7.5-6.5）/（94×4.2）=5.07，答案为 C

第5题：

某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对
筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

A. 卖出5手国债期货
B. 卖出l0手国债期货
D. 买入5手国债期货
D. 买入10手国债期货

答案：C
解析：
为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07.答案为C。

第6题：

某2年期债券，每年付息一次，到期还本，面值为l00元，票面利率为10%，市场利率为10%，则该债券的麦考利久期为( )年。

A、1 B、1、5 C、1、91 D、2


正确答案：C

根据麦考利久期的计算公式可得。D= ，D是久期，t代表现金流发生的时间，Ct代表第t年的现金流，Y为收益率或当前市场利率。

 

第7题：

某5年期债券，面值为100元，票面利率为10％，单利计息，市场利率为10％，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为（　　）年。

A、3
B、3．5
C、4
D、5

答案：D
解析：
方法一：某一金融工具的麦考利久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间t代表金融工具的现金流发生的时间；Ct代表金融工具第t期的现金流量；y为收益率或当前市场利率。根据计算，麦考利久期等于5年。
方法二：由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，因此，贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，因此，麦考利久期等于5年。

第8题：

某投资经理的债券组合如下：市场价值久期债券1150万元3债券2350万元5债券3200万元5该债券组合的基点价值为( )元。

A.3200

B.7800

C.60万

D.32万


正确答案：A

第9题：

假设投资者持有如下的面值都为 100 元的债券组合：
债券 A 1000 张，价格为 98，久期为 7；
债券 B 2000 张，价格为 96，久期为 10；
债券 C 1000 张，价格为 110，久期为 12；
则该组合的久期为（ ）。

A.8.542
B.9.214
C.9.815
D.10.623

答案：C
解析：
债券组合的久期=（债券 A市值×债券 A 久期+债券 B 市值×债券 B 久期+债券 C 市值×债券 C 久期）/（三支债券市值总和）=(1000×98×7+2000×96×10+1000×110×12)÷(1000×98+2000×96+1000×110)=9.815。

第10题：

某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。（不考虑交易成本及保证金影响）参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

A.卖出5手国债期货
B.卖出l0手国债期货
C.D.买入10手国债期货

答案：C
解析：
为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07.答案为C。

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