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A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的

题目

A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11。那么，A公司股票期望收益率是（）。

  • A、0.09
  • B、0.10
  • C、0.12
  • D、0.15
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第1题：

某证券组合今年实际平均收益率为0.15,当前的无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.06,该证券组合的标准差为1.5。那么,该证券组合的夏普指数为()。

A、0.06

B、0.08

C、0.10

D、0.12


参考答案：B

第2题：

某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的p值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为（ ）。 A．-0.022 B．0 C．0.022 D．0.03


正确答案：C
考点：熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357。

第3题：

请教:2011年证券从业资格考试《证券投资分析》模拟试卷(3)第1大题第60小题如何解答?

【题目描述】

第 60 题A公司今年每股股息为0．5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．03，市场组合的风险溢价为0．08，A公司股票的B值为1．5。那么，A公司股票当前的合理价格P是（　）元。

 


正确答案：B

第4题：

A公司上年度每股股息为0.9元，预期每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为4%，市场组合的风险溢价为12%，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（）。

A．10元
B．7.5元
C．5元
D．8.25元

答案：D
解析：
根据资本资产定价模型的公式：E（ri）＝rf＋βi[E（rm）－rf]，其中，E（ri）为资产i的预期收益率；E（rm）为市场组合的预期收益率；rf为无风险收益率；βi为资产i的β系数；E（rm）－rf为市场组合风险溢价。本题中，A公司股票的预期收益率为：E（ri）＝4%＋1.5×12%＝22%。根据固定股利增长模型公式：P＝D/（i－g），其中，P为股票价格；D为预期基期每股股息；i为贴现率；g为股息年增长率。可得A公司股票当前的价格为：P＝[0.9×（1＋10%）]/（22%－10%）＝8.25（元）。

第5题：

某公司今年每股股息为0.05元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，此公司的股票的β值为1.5，计算：此公司股票当前的合理价格应该是多少（ ）。

A．25

B．15

C．10

D．5


正确答案：C
K＝Rf+[E(Rm)－Rf]β＝0.03+0.08×1.5＝0.15P＝0.5/(K－0.1)＝10

第6题：

公司今年每股股息为0.5元,预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.06,A公司股票的贝塔值为1.5。那么,A公司股票当前的合理价格是()。

A、15元

B、20元

C、25元

D、30元


参考答案：C

第7题：

某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为 0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的β值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为（ ）。

A．-0.22

B．0

C．0.22

D．0.3


正确答案：C

第8题：

某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12．该证券组合的β值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为（ ）。

A．-0.022

B．0

C．0.022

D．0.03


正确答案：C

第9题：

某公司今年每股股息为0．5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．03，市场组合的风险溢价为0．08，此公司的股票的β值为1．5，计算：此公司股票当前的合理价格应该是（ ）。

A.25
B.15
C.10
D.5

答案：C
解析：
C股票的必要收益率K＝rf＋[E（rm）－rfr]β=0.03＋0.081.5＝0.15，股票价格P＝0.5／（K－0.1）＝10。故选C。

第10题：

A公司今年每股股息为0.50元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08,A公司股票的β值为1.50。那么，A公司股票当前的合理价格P0是多少()。

A:10.2元
B:10.1元
C:10元
D:9元

答案：C
解析：
A公司今年每股股息为0.50元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票的I3值为1.50。那么，A公司股票当前的合理价格P0是多少？首先，根据股票现金流估价模型中的不变增长模型，得出A公司股票当前的合理价格P0为：P0=0.5/（k-0.1）式中k——必要收益率（或风险调整贴现率）。其次，根据证券市场线有：k=rF+[E(rM)-rF]βP=0.03+0.08*1.50=0.15最后，得出A公司股票当前的合理价格：P0=0.5/（k-0.1）=0.5/（0.15-0.1）=10（元）

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