深度实值期权Delta绝对值趋近于(),平值期权Delta绝对值接近()。A、0,0B、0,1C、0,0.5D、1,0.5

题目

深度实值期权Delta绝对值趋近于(),平值期权Delta绝对值接近()。

  • A、0,0
  • B、0,1
  • C、0,0.5
  • D、1,0.5
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第1题:

以下关于期权时间价值的说法,正确的有()。
Ⅰ.通常情况下,实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值
Ⅱ.通常情况下,平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值
Ⅲ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,平值期权的时间价值最高
Ⅳ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,深度实值期权的时间价值最高

A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B、Ⅱ.Ⅲ
C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ


答案:B
解析:
当期权处于深度实值或深度虚值状态时,其时间价值将趋于0,特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权,时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本,深度实值期权的时间价值均有可能小于0,即当深度期权时间价值小于O时也不存在套利机会;当期权处于平值状态时,时间价值最大。

第2题:

在临近到期日时虚值期权和实值期权的Delta趋于稳定,平值期权的Delta会剧烈变化。( )


答案:对
解析:
随着剩余时间的缩短,虑值期权和实值期权Delta逐渐趋于稳定;而平值期权的Delta将会发生急剧变化,导致期权对冲的困难程度加大。

第3题:

由于深度虚值期权的Gamma值接近于0,因此Gamma的绝对值越小,表示风险程度就越高。( )


正确答案:B

第4题:

以下希腊字母,说法正确的是()。

  • A、相较实值期权和虚职期权,平值期权theta的绝对值更大
  • B、虚值期权的gamma值最大
  • C、对一认购期权来说,delta在深度实值时趋于0
  • D、平值期权Vega值最大

正确答案:D

第5题:

以下哪个说法对delta的表述是正确的()

  • A、delta可以是正数,也可以是负数
  • B、delta表示期权价格变化一个单位时,对应标的的价格变化量
  • C、我们可以把某只期权的delta值当做这个期权在到期时成为虚值期权的概率
  • D、即将到期的实值期权的delta绝对值接近0

正确答案:A

第6题:

关于期权的希腊字母,下例说法错误的是( )。

A.Delta的取值范围为(-1,1)
B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小,只要标的资产价格和执行价格相近,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动,因此平价期权的Gamma值最大
C.在行权价附近,Theta的绝对值最大
D.Rh0随标的证券价格单调递减

答案:D
解析:
D项,Rho随标的证券价格单调递增。对于看涨期权,标的价格越高,利率对期权价值的影响越大。对于看跌期权,标的价格越低,利率对期权价值的影响越大。越是实值(标的价格>行权价)的期权,利率变化对期权价值的影响越大;越是虚值(标的价格<行权价)的期权,利率变化对期权价值的影响越小。

第7题:

平值期权的Delta变化的速度在平值附近最大。( )


答案:对
解析:
平值期权的Delta在最后一个交易日会随着标的资产价格的变化而发生变化,而且Delta变化的速度在平值附近最大。

第8题:

下列关于Gamma指数的说法,错误的是( )。 A.是衡量Delta相对标的物价格变动的敏感性指标 B.数学上,Gamma是期权价格对标的物价格的二阶导数 C.Gamma的绝对值越小,表示风险程度高;Gamma的绝对值越大,表示风险程度越小 D.看涨期权与看跌期权的Gamma值都是正值,通常深度实值与深度虚值的Gamma值都接近于0


正确答案:C
Gamma的绝对值越大,表示风险程度高;G锄ma绝对值越小,表示风险程度越小。 

第9题:

以下关于delta说法正确的是()。

  • A、平值看涨期权的delta一定为-0.5
  • B、相同条件下的看涨期权和看跌期权的delta是相同的
  • C、如果利用delta中性方法对冲现货,需要买入delta份对应的期权
  • D、BS框架下,无股息支付的欧式看涨期权的delta等于N(d1)

正确答案:D

第10题:

同等条件下,亚式期权相对于普通期权而言,具有()。

  • A、较低的价格
  • B、通常较小的Delta的绝对值
  • C、较低的时间价值
  • D、较低的内在价值

正确答案:A,C

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