投资协议中的优先认购权条款赋予了作为老股东的股权投资基金以下()

题目

投资协议中的优先认购权条款赋予了作为老股东的股权投资基金以下()权利。 Ⅰ.目标企业发行新股时,可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅱ.目标企业发行可转换债券时,可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅲ.目标企业首次公开发行时,可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅳ.可根据企业未来实际业绩情况相应调整企业估值

  • A、Ⅰ、Ⅱ
  • B、Ⅲ、Ⅳ
  • C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
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第1题:

股权投资基金与目标企业签订投资协议时,( )赋予了股权投资基金对一些特定重大事项的一票否决权

A.回购条款

B.保密条款

C.反摊薄条款

D.保护性条款


参考答案:D

第2题:

投资协议中,保护性条款通常会赋予股权投资基金作为投资人对一些特定重大事项的( )。

A、人事任免权

B、分类表决权

C、同等表决权

D、—票否决权


答案:D
解析: 本题考查投资协议与投资备忘录的主要条款。保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排,根据该条款,目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前,应事先获得投资人的同意。保护性条款实际上赋予了股权投资基金作为投资人,对一些特定重大事项的一票否决权。

第3题:

股权投资协议中的()赋予了股权投资基金作为投资人,对一些特定重大事项的一票否决权。

A.竞业禁止条款

B.董事会席位条款

C.保护性条款

D.优先购买权/有限认购权条款


正确答案:C
保护性条款实际上赋予了股权投资基金作为投资人,对一些特定重大事项的一票否决权。重大事项通常包括一定规模以上股权或债权的发行;一定规模以上的资产处置;涉及公司知识产权的交易;重大关联交易;导致公司控制权发生变化的兼并、收购、分立、合并或清算事件;公司章程、董事会结构或议事规则的变更;公司业务范围或业务活动的本质性变化;会计政策的重大变更或外部审计机构的变更;等等。

第4题:

关于优先认购权条款,以下说法错误的是( )。

A.优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时,保护其股权比例不被稀释
B.优先认购权适用于为上市而进行的首次公开发行(P0)
C.优先认购权不适用于为建立员工持股计划而増加的股份发行
D.优先认购权对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护

答案:B
解析:
通常,投资协议会额外约定,优先认购权不适用于一些特殊情况,包括为上市而进行的首次公开发行(IP0)、为建立员工持股计划而増加的股份发行、为履行银行债转股协议而増加的股份发行等。

第5题:

以下属于私募股权投资基金投资协议中常见的投资条款的是( )。
Ⅰ.反摊薄条款
Ⅱ.保护性条款
Ⅲ.优先认购权
Ⅳ.估值调整条款

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

答案:B
解析:
私募股权投资基金常见的投资条款(1)估值条款(2)估值调整条款(3)优先认购权条款(4)第一拒绝权条款(5)随授权条款(6)反摊薄条款(5)董事会席位条款(6)保护性条款(7)保护性条款(8)董事会席位条款(9)回售权条款(10)拖售权条款(11)竞业禁止条款(12)保密条款(13)排他性条款

第6题:

目标公司的其他股东欲对外出售股权时,作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权指的是( )。

A. 优先认购权

B. 反摊薄权

C. 第一拒绝权

D. 回售权


答案:C
解析:本题考查第一拒绝权条款。第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。

第7题:

股权投资基金与目标公司签订投资协议和投资备忘录时,关于优先认购权条款,以下表述正确的是( )

A.目标企业的其他股东欲对外出售股权时,股权投资基金有权按一定原则参与该出售交易
B.目标企业在于股权投资基金进行谈判过程中不得再与其他投资机构接触
C.目标企业发行新股或可转换债券时,股权投资基金可以按照比例优先于新进投资人进行认购
D.赋予了股权投资基金对一些特定重大事项的一票否决权

答案:C
解析:
优先认购权,是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时,股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

第8题:

以下关于优先权条款表述正确的是( )

Ⅰ、目标企业发行新股时,作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购

Ⅱ、目标企业的其他股东对外出售股权时,作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权

Ⅲ、确保不会因目标公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释

Ⅳ、赋予了股杈投资基金作为投资人对一些特定重大事项的一票否决权

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.I、Ⅱ、Ⅲ


参考答案:C

第9题:

某目标企业的其他股东在对外出售股权时,作为老股东的股权投资人在同等条件下可以优先于其他投资人购买。这是投资协议中( )的规定

A.他性条款
B.董事会席位条款
C.随售权条款
D.第一拒绝权条款

答案:D
解析:
第一拒绝权,是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。

第10题:

股权投资协议中,赋予了股权投资基金作为投资人对一些特定重大事项的一票否决权的是( )。

A.竞业禁止条款
B.回购条款
C.保护性条款
D.优先购买权

答案:C
解析:
保护性条款实际上赋予了股权投资基金作为投资人,对一些特定重大事项的一票否决权。

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