买入一单位远期,且买入一单位看跌期权(标的资产相同、到期日相同)等同于()。A、卖出一单位看涨期权B、买入标的资产C、买入一单位看涨期权D、卖出标的资产

题目

买入一单位远期,且买入一单位看跌期权(标的资产相同、到期日相同)等同于()。

  • A、卖出一单位看涨期权
  • B、买入标的资产
  • C、买入一单位看涨期权
  • D、卖出标的资产
参考答案和解析
正确答案:C
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相似问题和答案

第1题:

为了防止标的物价格下跌,可以运用的策略有( )。

A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权

答案:B,C
解析:
交易者通过对标的资产价格变动趋势的分析,认为标的资产价格会下跌,或窄幅整理,可卖出看涨期权,收取一定数额的权利金。如果交易者认为标的资产价格有较大幅度下跌的可能,则可以考虑买进看跌期权策略。如果标的资产价格下跌,看跌期权的价格会上涨,交易者可将期权卖出平仓获利;如果标的资产价格不跌反涨,期权价格会下跌,看跌期权也不会被执行,买方最大损失为支付的期权费;交易者也可将看跌期权卖出平仓,以减少权利金损失。

第2题:

备兑看涨期权策略是指( )。

A.持有标的股票,卖出看跌期权
B.持有标的股票,卖出看涨期权
C.持有标的股票,买入看跌期权
D.持有标的股票,买入看涨期权

答案:B
解析:
备兑看涨期权又称抛补式看涨期权,指买入一种股票的同时卖出一个该股票的看涨期权,或者针对投资者手中持有的股票卖出看涨期权。期权出售者在出售期权时获得一笔收入,但是如果期权购买者在到期时行权的话,他则要按照执行价格出售股票。

第3题:

下列说法正确的有( )。 A.看涨期权的买入方预测未来标的资产价格会下跌 B.看涨期权的买人方的最大损失为买入期权的成本 C.看涨期权的卖出方的最大损失为卖出期权的收益 D.看跌期权的卖出方认为目前标的资产价格低估


正确答案:BD
看涨期权的买入方只有在未来标的资产的价格上涨时,才可能获得利益,因此,他对未来标的资产价格的预测是上升,选项A错误。如果看涨期权购入后,标的资产没有出现预期的价格上涨,他可以放弃其权利,其最大损失为买入期权的成本,因此选项B正确。作为看涨期权的卖出方,由于他收取了期权费,也就成为或有负债的持有人,如果价格上涨,其损失依未来价格的上涨幅度而定,不存在最大损失问题,因此选项C错误。看跌期权的卖出方只有在未来价格不下降时才会获利(获利额一收取的期权费),因此,出售时应当认为价格是低估的(即认为将来价格不会下降),因此,选项D正确。

第4题:

某客户想要降低卖出看涨期权头寸风险,以下做法正确的是()。

  • A、买入看涨期权
  • B、买入看跌期权
  • C、买入标的物动态对冲
  • D、卖出标的物动态对冲

正确答案:A,C

第5题:

某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权,期权的标的相同。为了使组合最终实现Delta中性。可以采取的方案有( )。?

A.再购入4单位delta=-0.5标的相同的看跌期权
B.再购入4单位delta=0.8标的相同的看涨期权
C.卖空2个单位标的资产
D.买入2个单位标的资产变

答案:A,C
解析:
不难看出,AC两种方案都能使组合最终实现Delta中性,即Delta=0,从而规避标的资产价格波动风险。选项AC符合题意。

第6题:

如果投资者对标的资产价格谨慎看多,则可在持有标的资产的同时()。
A、卖出执行价格较高的看涨期权
B、买入执行价格较低的看涨期权
C、卖出执行价格较低的看跌期权
D、买入执行价格较高的看跌期权


答案:A
解析:
如果投资者对标的资产价格谨慎看多,则可在持有标的资产的同时,卖出执行价格较高的看涨期权。如果标的资产价格下跌,所获得的权利金等于降低了标的资产的购买成本;如果标的资产价格上涨,或期权买方行权,看涨期权空头被要求履行,以执行价格卖出标的资产,将其所持标的资产多头平仓。

第7题:

根据表2,若投资者已卖出10份看涨期权A,现担心价格变动风险,采用标的资产S和同样标的看涨期权B来对冲风险,使得组合Delta和Gamma均为中性,则相关操作为( )。

A: 买入10份看涨期权B,卖空21份标的资产
B: 买入10份看涨期权B,卖空10份标的资产
C: 买入20份看涨期权B,卖空21份标的资产
D: 买入20份看涨期权B,卖空10份标的资产

答案:D
解析:
对于上述问题,一般采用两个步骤:①首先构建组合满足Gamma中性。由-10×0.06+20×0.03=0,可知,投资者需购买20个单位B。②对冲组合的Delta风险。组合Delta=-0.6×10+0.8×20=10,所以投资者只需卖空10个单位标的资产即可。

第8题:

下列说法正确的有( )。

A.看涨期权的买入方预测未来标的资产价格会下跌

B.看涨期权的买入方的最大损失为买入期权的成本

C.看涨期权的卖出方的最大损失为卖出期权的收益

D.看跌期权的卖出方认为目前标的资产价格低估


正确答案:BD
解析:看涨期权的买入方只有在未来标的资产的价格上涨时,才可能获得利益,因此,他对未来标的资产价格的预测是上升,选项A错误。如果看涨期权购入后,标的资产没有出现预期的价格上涨,他可以放弃其权利,其最大损失为买入期权的成本,因此选项B正确。作为看涨期权的卖出方,由于他收取了期权费,也就成为或有负债的持有人,如果价格上涨,其损失依未来价格的上涨幅度而定,不存在最大损失问题,因此选项C错误。看跌期权的卖出方只有在未来价格不下降时才会获利(获利额=收取的期权费),因此,出售时应当认为价格是低估的(即认为将来价格不会下降),因此,选项D正确。

第9题:

买入看涨期权同时卖出标的资产,到期损益最接近于()。

  • A、卖出看跌期权
  • B、买入看跌期权
  • C、卖出看涨期权
  • D、买入看涨期权

正确答案:C

第10题:

买入看跌期权,同时卖出相同执行价,相同到期时间的看涨期权,从到期收益角度看,最接近于()。

  • A、买入标的资产
  • B、卖空标的资产
  • C、卖空看跌期权
  • D、买入看跌期权

正确答案:B

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