如果纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=USD1.6025/1.6035,3个月汇水为3

题目
问答题
如果纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=USD1.6025/1.6035,3个月汇水为30/50点,求:若该投资者采用掉期交易来规避外汇风险,应如何操作?说明投资过程及获利情况。
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第1题:

如果某英商持有£120万,当时纽约市场上年利率为10%,伦敦市场上年利率为6%。伦敦市场上即期汇率为£1=$1.75—1.80,3个月的远期汇率为£1=$1.65—1.72,试问:该英商应将£120万投放在哪个市场上?能获利多少?这种操作过程如何进行?称为什么业务?如这个英商手中无钱,是否也能做这种业务?


正确答案: (1.75-1.72)×12/(1.72×3)=7%< (10%-6%);
套利可行;
是套利业务,应将英镑放在纽约市场;
获利=120万×1.75×(1+10%)/1.72-120×(1+6%)=7.1万英镑

第2题:

假设伦敦外汇市场上的即期汇率为l英镑=1.4608美元,3个月的远期外汇升水为0.51美分,则远期外汇汇率为()

  • A、0.9508
  • B、1.4557
  • C、1.4659
  • D、1.9708

正确答案:B

第3题:

伦敦市场的短期利率为9.5%,同期纽约市场为7%,英镑对美元的即期汇率为GBP1=USD 1.9600,美元3个月的远期升水为0.01,此时投资者在纽约市场上借入100万美元进行套利,他可以获利多少。


参考答案:英镑对美元的三个月远期汇率为GBP/USD=1.9600-0.01=1.9500
在纽约市场的本利是100*(1+7%3/12)=101.75万美元
在伦敦市场的本利和为100(1+9.5%*3/12)/1.96=53.23万英镑
52.23*1.95-101.75=0.0985万美元
所以,可以获利0.0985万美元

第4题:

如果纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=USD1.6025/1.6035,3个月汇水为30/50点,求:美国进口商利用远期外汇市场进行套期保值是怎样操作的?


正确答案:进口商利用远期外汇交易作多头保值,买入10亿日元期汇,以避免日元升值的风险。
1000000000÷116.23≈860.36(万美元)
这样,比3个月后在现汇市场上买日元少支付美元为:869.57-860.36=9.21(万美元)

第5题:

某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.9674/1.9774美元,3个月远期贴水50/60点,求3个月远期汇率。


正确答案:前小后大往上加
3个月远期汇率为(1.9674+0.0050)/(1.9774+0.0060)=1.9724/1.9834。

第6题:

在伦敦外汇市场上,英镑兑美元的即期汇率为GBP1=USD1.6935~1.6945,英镑兑美元的3个月远期差价为0.1~0.3美分,则英镑兑美元的远期汇率是()

  • A、GBP1=USD1.7935~1.9945
  • B、GBP1=USD1.7035~1.7245
  • C、GBP1=USD1.6945~1.6975
  • D、GBP1=USD1.6925~1.6935

正确答案:C

第7题:

计算题:假设英国伦敦市场的年利率为9%,美国纽约市场的年利率为7%,伦敦市场上美元即期汇率为1英镑=2.14美元,则3个月美元远期外汇升水还是贴水?具体是多少?伦敦市场上3个月远期外汇汇率为多少?


正确答案:若其他外部条件不变,按照抛补利率平价理论,3个月美元远期汇率升水,伦敦市场3个月远期外汇贴水。
【2.14*(1+7%*1/4)】/(1+9%*1/4)=2.1295
2.14-2.1295=0.0105
即:3个月英镑兑美元汇率为1英镑=2.1295美元。

第8题:

如果纽约市场上年利率为14%,伦敦市场上年利率为10%,伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=USD2.50,求三个月的远期汇率。


正确答案:F=2.50×[1+(14%-10%)]×3/4]=USD2.525

第9题:

如果纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=USD1.6025/1.6035,3个月汇水为30/50点,求:若一投资者拥有lO万英镑,他投放在哪个市场上有利?


正确答案:两地利差为:8%-6%=2%
升贴水年率为:〔(0.0030+0.0050)×1/2〕÷〔(1.6025+1.6035)×1/2〕×12/3×100%=0.0040÷1.6030×4×100%≈1%
两地利差>升贴水年率,可以进行套利。
因此,该投资者将10万英镑投放在纽约市场更为有利。

第10题:

如果纽约市场上利率为14%,伦敦市场的利率为10%,伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=USD2.4000,求3个月的远期汇率。


正确答案:3个月远期汇率的理论差价=2.4000*(14%-10%)*3/12=0.0240
3个月的远期汇率为GBP1=USD(2.4000+0.0240)=USD2.4240

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