下列哪种债券的久期最长?()

题目
单选题
下列哪种债券的久期最长?()
A

8年期,息票率为6%

B

8年期,息票率为11%

C

15年期,息票率为6%

D

15年期,息票率为11%

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第1题:

下列固定收益证券中,久期最长的是( )。

A.8年期息票利率为5%的债券

B.8年期零息债券

C.10年期息票利率为5%的债券

D.10年期零息债券


正确答案:D
8.D【解析】久期表示按照现值计算,投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示),也就是债券期限的加权平均数,其权数是每年债券债息或本金的现值占当前市价的比重。久期具有如下性质:息票率越高,久期越短;债券的到期期限越长,久期也越长;到期收益率越大,久期越小,但边际收益递减;多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均,其权数等于每只债券在组合中所占的此重。根据上述性质,要使久期最长,就要选择债券到期期限长、息票率小的债券。

第2题:

A,B两种债券为3年期债券,每年付息,永不偿付年金,债券A的票面利率为6%,债券B的票面利率为10%,若他们的到期收益率均等于市场利率,则( )。

A.债券A的久期小于债券B的久期

B.债券A的久期大于债券B的久期

C.债券A的久期等于债券B的久期

D.无法判断两者久期关系


正确答案:C
解析:在计算中,某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应的时间乘以各期现值与金融工具现值的商。数学公式为:

式中,D代表久期,t代表金融工具的现金流发生的时间,Ct代表金融工具第t期的现金流量,y为收益率或当前市场利率。根据题意,t,Ct,y均相等,与债券的票面利率无关,因此债券A,B久期相等。

第3题:

A、B两种债券为永久性债券,每年付息,永不偿还本金。债券A的票面利率为 5%,债券B的票面利率为6%,若它们的到期收益率均等于市场利率,则( )。

A.债券A的久期大于债券B的久期

B.债券A的久期小于债券B的久期

C.债券A的久期等于债券B的久期

D.无法确定债券A和B的久期大小


正确答案:C
解析:债券AB在其他方面都相同,因此若到期收益率均等于市场利率,则它们的久期相等。

第4题:

债券市场上利率风险是现券交易的最大风险,债券的久期对衡量利率风险有重要的作用,关于久期下列说法正确的是()。

A:债券到期收益率降低,则久期变短
B:债券息票利率提高,则久期变长
C:债券到期时间减少,则久期变长
D:零息债券的久期等于它的到期时间

答案:D
解析:
关于债券久期的法则主要有:①零息债券的久期等于它的到期时间;②到期时间和到期收益率不变,当息票利率降低时,债券的久期将变长,利率敏感性将增加;③当息票利率不变时,债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加;④假设其他因素不变,当债券的到期收益率较低时,债券的久期和利率敏感性较高;⑤无期限债券的久期为(1+y)/y,y为债券的到期收益率。

第5题:

久期最长的债券是( )

A.高付息30年期债券

B.低付息30年期债券

C.零息30年期债券

D.无法判断


正确答案:C

第6题:

债券基金的久期与基金组合中各个债券的久期的关系是( )。

A.债券基金的久期等于各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均

B.债券基金的久期等于基金中久期最大的债券的久期

C.债券基金的久期等于基金中久期最小的债券的久期

D.债券基金的久期等于各个债券久期的算数平均


正确答案:A
债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。与单个债券的久期一样,债券基金的久期越长,净值的波动幅度就越大,所承担的利率风险就越高。

第7题:

债券市场上利率风险是现券交易的最大风险,债券的久期对衡量利率风险有重要作用,关于久期下列说法正确的是( )。

A.债券到期收益率降低,则久期变短B.债券息票利率提高,则久期变长

C.债券到期时间减少,则久期变长

D.零息债券的久期等于它的到期时间


参考答案:D

第8题:

债券市场上利率风险是现券交易的最大风险,债券的久期对衡量利率风险有重要的作用,关于久期下列说法正确的是( )。

A.债券到期收益率降低,则久期变短

B.债券息票利率提高,则久期变长

C.债券到期时间减少,则久期变长

D.零息债券的久期等于它的到期时间


正确答案:D

第9题:

关于久期的性质,下列说法正确的是( )。

A.息票率越高,久期越长

B.债券的到期期限越长,久期也越长

C.债券的到期收益率越大,久期越短

D.多只债券组合的久期等于各只债券久期的加权平均,其权数等于各债券在组合中所占的比重

E.以上都不对


正确答案:BCD
 久期与息票率呈相反的关系,息票率越高,久期越短。

第10题:

在债券基金的久期分析中,债券基金的久期等于基金组合中()。

A.期限最长债券的久期
B.各债券久期的中位数
C.各债券的投资比例与对应债券久期的加权平均
D.各债券久期的简单平均

答案:C
解析:
债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均,与单个债券的久期一样,债券基金的久期越长,净值的波动幅度就越大,所承担的利率风险就越高。

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