什么是有效市场理论?有效市场理论如何影响投资者的投资策略?

题目
问答题
什么是有效市场理论?有效市场理论如何影响投资者的投资策略?
参考答案和解析
正确答案: 有效市场理论是描述资本市场定价效率的理论,这一理论认为证券市场上任何时刻的价格都充分反映了与证券估价相关的全部信息。有效市场理论将股票市场分为弱式有效、半强式有效和强式有效三种形式。投资者对市场有效程度的判断影响着他们的投资策略。如果认为市场是无效的,就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利。如果认为市场为弱式有效,就有机会以公开和非公开的数据为依据赚取超额盈利。如果认为市场是半强式有效,则仅能以非公开信息为基础赚取超额盈利,但这样的交易是非法的。如果认为市场是强式有效的,则即使是内幕知情人也不能获得超额盈利。
解析: 暂无解析
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第1题:

信奉有效市场理论的机构投资者通常采用指数化型证券组合,以求获得市场平均的收益水平。 ( )


正确答案:√

第2题:

关于有效市场理论的表述,正确的是( )。

A.信息有效的市场中投资工具的价格不能反映基本面信息

B.在有效市场投资可以根据已知信息获利

C.如果有效市场理论成立,则应采取消极的投资管理策略

D.在有效市场中股票价格是可以预测的


正确答案:C
A项,一个信息有效的市场,投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息,包括基本面信息、价格与风险信息等;B项,相信市场定价有效的投资者认为:系统性地跑赢市场是不可能的,除了靠一时的运气战胜市场之外;D项,在一个弱有效的证券市场上,任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

第3题:

信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于货币市场型证券组合。 ( )


正确答案:×
指数化型证券组合模拟某种市场指数。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合,以求获得市场平均的收益水平。

第4题:

被动型投资策略的理论依据主要是市场有效性存在瑕疵。 ( )


答案:错
解析:
主动型策略的假设前提是市场有效性存 在瑕疵,有可供选择的套利机会;被动型策略的理论依据主要是市场有效性假说。

第5题:

行为金融理论认为市场是有效的,投资者可采取指数化型证券组合。( )


正确答案:×

第6题:

信奉有效市场理论的机构投资者通常采用指数化型证券组合。 ( )


正确答案:√

第7题:

投资者投资策略的制定与市场是否有效有密切的关系。一般说来,相信市场有效的人会采取被动投资策略。( )


正确答案:√
A【解析】略。

第8题:

信奉有效市场理论的机构投资者通常采用指数化证券组合。( )


正确答案:√
如果市场是有效的,则应采用指数化证券组合。

第9题:

下列关于有效市场理论的表述,正确的有(  )。
Ⅰ如果有效市场理论成立,则应采取积极的投资管理策略,从相关信息中获利
Ⅱ有效市场理论认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应,而新信息是不可预测的,因此,股票价格的变化也就不可预测
Ⅲ如果有效市场理论成立,则应采取消极的投资管理策略,积极的投资管理策略只是浪费时间和精力
Ⅳ有效市场理论认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应,因此,股票价格的变化也可以预测

A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ
D、Ⅲ、Ⅳ

答案:B
解析:
有效市场假设理论认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起,由于新信息是不可预测的,因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的,那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理,而应采取消极的投资管理策。

第10题:

“有效市场理论”假设参与市场的投资者没有足够的理性,不能够迅速对所有市场信息作出合理反应。()


答案:错
解析:
“有效市场理论”假设参与市场的投资者有足够的理性,能够迅速对所有市场信息作出合理反应。

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