价差缩小了100元／吨，亏损500
价差扩大了100元／吨，盈利500
价差缩小了200元／吨，亏损1000
价差扩大了200元／吨，盈利1000
第1题：
某投资者预计1ME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（ ）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。
A．6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
B．6月铜合约的价格上涨到6930美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
C．6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变
D．9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨
当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。如果是正向市场，远期合约价格与较近合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小。在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，称这种套利为牛市套利。
第2题：
第3题：
某套利者以63200元/吨的价格买入l手铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出l手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（ ）元/吨。
A．扩大了100
B．扩大了200
C．缩小了100
D．缩小了200
价差扩大了1OO(元/吨)[(63150-62850)-(63200-63000)]。
第4题：
第5题：
第6题：
某交易者于5月1日买入1手7月份铜期货合约，价格为64000元/吨。同时卖出1手9月份铜期货合约，价格为65000元/吨。到了6月1日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7月与9月铜合约平仓价格分别为65500元/吨、66000元/吨，则此种情况属于（ ）。
A．正向市场的熊市套利
B．反向市场的熊市套利
C．后向市场的牛市套翻I
D．正向市场的牛市套利
远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格，表明处于正向市场。牛市套利的操作方法为买入较近月份的合约，同时卖出远期月份的合约。
第7题：
第8题：
某交易者在5月30买入1手9月份铜合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，7月30，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手-5吨，则7月30的11月份铜合约价格为（ ）元/吨。
A．17610
B．17620
C．17630
D．17640
假设7月30目的11月份铜合约价格为a(元/吨)，则：
9月份合约盈亏情况为：17540-17520=20(元/吨)；
10月份合约盈亏情况为：17570-a；
总盈亏为：5×20+5×(17570-a)=-100(元)；
解得：a=17610(元/吨)。
第9题：
第10题：
某交易者于5月1日买入1手7月份铜期货合约，价格为64000元／吨；同时卖出1手9月份铜期货合约，价格为65000元／吨。到了6月1日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7月与9月铜合约平仓价格分别为65500元／吨，66000元／吨。此种情况属于（）。