一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动,他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权

题目
单选题
一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动,他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权,构造一个蝶式期权多头组合,投资者完成了组合构造,对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是()。
A

无限的上行收益,无限的下行风险

B

有限的上行收益,有限的下行风险

C

无限的上行风险,有限的下行收益

D

有限的上行风险,无限的下行收益

参考答案和解析
正确答案: A
解析: 暂无解析
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第1题:

某投资者手中持有的期权是一份虚值期权,则下列表述正确的是( )。

A. 如果该投资者手中持有一份看涨期权,则表明期权标的资产价格高于执行价格
B. 如果该投资者手中持有一份看跌期权,则表明期权标的资产价格低于执行价格
C. 如果该投资者手中持有一份看跌期权,则表明期权标的资产价格等于执行价格
D. 如果该投资者手中持有一份看涨期权,则表明期权标的资产价格低于执行价格

答案:D
解析:
虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格,看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。故选项D正确。

第2题:

投资者预期股票价格上涨,可以通过(),构造牛市价差期权。
Ⅰ.购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权
Ⅱ.购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权
Ⅲ.购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权
Ⅳ.购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权

A.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

答案:D
解析:
牛市价差期权包括牛市看涨价差期权和牛市看跌价差期权。牛市看涨价差期权是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时,又卖出一个标的物相同、到期日也相同,但协定价格较高的看涨期权。牛市看跌期权价差是指投资者在买进一个较低协定价格的看跌期权的同时,又卖出一个标的物相同、到期日也相同,但协定价格较高的看跌期权。

第3题:

甲公司是一家食品加工企业,需要在3个月后采购一批大豆。目前大豆的市场价格是4000元/吨。甲公司管理层预计3个月后大豆的市场价格将超过4600元/吨,但因目前甲公司的仓储能力有限,现在购入大豆将不能正常存储。甲公司计划通过衍生工具交易抵消大豆市场价格上涨的风险,下列方案中,甲公司可以采取的是( )。

A.卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权

B.卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权

C.买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权

D.买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权


正确答案:C
【解析】:预计4600元A属于风险保留;选项C属于风险降低;选项=(-[(SIBOR+0.8%)-(SIBOR+0.5%)]=1.2%。

第4题:

某投资者想买入某股票,当前股价为71元,但是他希望以略低于股票当前市价的价格买入股票,该股票4月期权还有39天到期。那么卖出(),最符合他的需求。

  • A、4月行权价格为50的认沽期权,期权价格0.1元
  • B、4月执行价格为60的认沽期权,期权价格0.2元
  • C、4月执行价格为69的认沽期权,期权价格2.2元
  • D、4月执行价格为75的认沽期权,期权价格5.15元

正确答案:C

第5题:

若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动,则他最优的交易策略是()。

  • A、买入短期限实值期权
  • B、卖出长期限虚值期权
  • C、买入长期限平值期权
  • D、卖出短期限平值期权

正确答案:D

第6题:

在期权交易市场,影响期权价格的因素有()。

A.期权的剩余期限
B.期权的执行价格
C.标的资产价格波动率
D.利率

答案:A,B,C,D
解析:
影响期权价格的因素有多种,主要因素有:期权的执行价格、标的资产价格、期权的剩余期限、利率、标的资产价格波动率等,标的资产在期权有效期内的收益也是影响期权价格的重要因素。

第7题:

如果投资者想买进标的资产但认为价格偏高,可执行的策略是()。
A、卖出执行价格较高的看涨期权
B、买入执行价格较低的看涨期权
C、卖出执行价格较低的看跌期权
D、买入执行价格较高的看跌期权


答案:C
解析:
如果投资者想买进标的资产但认为价格偏高,也可卖出执行价格较低的看跌期权。如果标的资产价格上涨,投资者可赚取权利金收益;如果标的资产价格下跌至执行价格以下,投资者被指定行权按执行价格买进标的资产,实现其买进标的资产的目的。

第8题:

在期权定价理论中,根据B一S模型,决定欧式看涨期权价格的因素主要有()。

A:期权的执行价格
B:期权期限
C:股票价格波动率
D:无风险利率
E:现金股利

答案:A,B,C,D
解析:
根据B-S模型,如果股票价格变化遵从几何布朗运动,那么欧式看涨期权的价格C为:C(t,s,χ,σ,T)=SN(d1)-e-r(T-t)XN(d2)。式中,S为股票价格,χ为期权的执行价格,T-t为期权期限,r为无风险利率,e为自然对数的底(2.718),σ为股票价格波动率,N(d1)和N(d2)为d1和d2标准正态分布的概率。

第9题:

某投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动,他准备在执行价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权,构造一个蝶式期权多头组合,投资者完成了组合构造,对于这个投资者以下表述能最好描述他的风险与收益的是()。

  • A、无限的上行收益,无限的下行风险
  • B、有限的上行收益,有限的下行风险
  • C、无限的上行风险,有限的下行收益
  • D、有限的上行风险,无限的下行收益

正确答案:B

第10题:

一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动,他准备在行权价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权,构造一个蝶式期权多头组合,该投资者可以()。

  • A、做多一手行权价格为4500的看涨期权,同时做空一手行权价格为4600的看涨期权
  • B、做空一手行权价格为4600的看跌期权,同时做多一手行权价格为4700的看跌期权
  • C、做多两手行权价格为4600的看涨期权,做空一手行权价格为4500的看涨期权,做空一手行权价格为4700的看涨期权
  • D、做空两手行权价格为4600的看涨期权,做多一手行权价格为4500的看涨期权,做多一手行权价格为4700的看涨期权

正确答案:D

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