单选题对于中金所5年期国债期货而言,当可交割国债收益率高于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券;当可交割国债收益率低于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券。A 越大;越大B 越小;越小C 越大;越小D 越小;越大

题目
单选题
对于中金所5年期国债期货而言,当可交割国债收益率高于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券;当可交割国债收益率低于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券。
A

越大;越大

B

越小;越小

C

越大;越小

D

越小;越大

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第1题:

以下关于债券久期的说法,正确的有()。

A.其他条件相同的情况下,债券的到期收益率越高,久期越小
B.其他条件相同的情况下,债券的票面利率越高,久期越小
C.其他条件相同的情况下,债券的期限越长,久期越小
D.其他条件相同的情况下,债券的期限越长,久期越大

答案:A,B,D
解析:
债券的久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系:①零息债券的久期等于到它到期的时间;②债券的久期与票面利率呈负相关关系;③债券的久期与到期时间呈正相关关系;④债券的付息频率与久期呈负相关关系;⑤债券的到期收益率与久期呈负相关关系。

第2题:

对于中金所5年期国债期货而言,当可交割国债收益率高于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券;当可交割国债收益率低于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券。

  • A、越大;越大
  • B、越小;越小
  • C、越大;越小
  • D、越小;越大

正确答案:C

第3题:

涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大,反转下跌的可能性( );同样,跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大,则反转上升的可能性( )。 A.越小,越小 B.越大,越大 C.越小,越大 D.越大,越小


正确答案:B
考点:熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节,P303。

第4题:

工件材料越脆越硬,刀具()时,越容易形成崩碎切屑。

  • A、前角越小,切削厚度也越小
  • B、前角越小,切削厚度越大
  • C、前角越大,切削厚度也越大
  • D、前角越大,切削厚度越小

正确答案:B

第5题:

某债券基金持有1亿元的债券组合,债券组合的久期是4.5,此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析,认为未来市场收益率水平会下降,如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5,可以()。

  • A、买入国债期货
  • B、买入久期为8的债券
  • C、买入CTD券
  • D、从债券组合中卖出部分久期较小的债券

正确答案:B,D

第6题:

某机构持有1亿元的债券组合,其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6.8,假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3,合理的交易策略应该是( )。(参考公式,套期保值所需国债期货合约数量=(被套期保值债券的修正久期×债券组合价值)/(CTD修正久期×期货合约价值))

A.做多国债期货合约56张
B.做空国债期货合约98张
C.做多国债期货合约98张
D.做空国债期货合约56张

答案:D
解析:
该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3,是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险,应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4,对应卖出国债期货合约数量=(4×1亿元)/(6.8×105万元)≈56(张)。

第7题:

找最便宜可交割债券的经验法则是()。

  • A、对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言,久期最小的国债是最便宜可交割债券。
  • B、对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言,久期最大的国债是最便宜可交割债券。
  • C、对具有同样久期的国债而言,收益率最低的国债是最便宜可交割债券。
  • D、对具有同样久期的国债而言,收益率最高的国债是最便宜可交割债券。

正确答案:A,B,D

第8题:

以下关于债券久期的描述,正确的是( )。

A.其他条件相同的条件下,债券的到期期限越长,久期越大
B.其他条件相同的条件下,债券的息票率越高,久期越大
C.其他条件相同的条件下,债券的付息频率越高,久期越小
D.其他条件相同的条件下,债券的到期收益率越高,久期越小

答案:A,C,D
解析:
B项,债券的久期与票面利率呈负相关关系,其他条件相同的条件下,债券的息票率越高,久期越小

第9题:

对于票面利率3%的5年期国债期货,根据寻找CTD债券的经验法则,下列说法正确的是()。

  • A、到期收益率在3%之下,久期最小的国债是CTD
  • B、到期收益率在3%之上,久期最大的国债是CTD
  • C、相同久期的国债中,收益率最低的国债是CTD
  • D、相同久期的国债中,收益率最高的国债是CTD

正确答案:A,B,D

第10题:

根据经验法则,若到中期国债到期收益率高于3%时,下列中金所5年期国债期货可交割国债中,最可能成为最便宜可交割国债的是()

  • A、转换因子为1.05,久期为4.2的国债
  • B、转换因子为1.09,久期为4.5的国债
  • C、转换因子为1.06,久期为4.8的国债
  • D、转换因子为1.08,久期为5.1的国债

正确答案:D

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