单选题无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资者应该进行的投资选择是(  )。A 买进A证券B 买进B证券C 买进A证券或B证券D 买进A证券和B证券E 都不买进

题目
单选题
无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资者应该进行的投资选择是(  )。
A

买进A证券

B

买进B证券

C

买进A证券或B证券

D

买进A证券和B证券

E

都不买进

参考答案和解析
正确答案: A
解析:
根据CAPM模型,A证券:5%+(12%-5%)×1.1=12.7%,因为12.7%>10%,所以A证券价格被高估,应卖出;B证券:5%+(12%-5%)×1.2=13.4%,因为13.4%<17%,所以B证券价格被低估,应买进。
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相似问题和答案

第1题:

无风险收益率为5%,市场期望收益率为10%的条件下:A证券的期望收益率为12%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为15%,β系数为1.2;那么投资者的投资策略为()。

A:买进A证券
B:买进B证券
C:买进A证券或B证券
D:买进A证券和B证券

答案:D
解析:
根据CAPM模型,A证券:5%+(10%-5%)*1.1=10.5%,因为12%>10.5%,所以A证券价格被低估,应买进;B证券:5%+(10%-5%)*1.2=11%,因为15%>11%,所以B证券价格被低估,应买进。

第2题:

在无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资者可以买进( )。


A.A证券

B.B证券

C.A证券或B证券

D.A证券和B证券

答案:B
解析:
根据资本资产定价模型,A证券:5%+(12%-5%)×1.1=12.7%。因为12.7%>10%,所以A证券价格被高估,应卖出;B证券:5%+(12%-5%)×1.2=13.4%,因为13.4%<17%,所以B证券价格被低估,应买进。

第3题:

假设:当证券市场处于资本资产定价模型所描述的均衡状态时,证券A和证券B的期望收益率分别为8%和12%,β系数分别为0.6和1.4。那么,在这个证券市场上,β系数为1.8的证券的期望收益率等于0.14。


正确答案:√

第4题:

如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的,那么,()。

A:证券A的期望收益率等于9.5%
B:证券A的期望收益率等于9.0%
C:证券A的期望收益率等于1.8%
D:证券A的期望收益率等于1.2%

答案:A
解析:
可以用观察法,由于四个投资收益率的可能性是相等的,所以证券A的期望收益率为这四项的平均数,明显的可以判断出A项正确。或者采用计算方法,即:E(r)==9.5%。

第5题:

(2016年)在无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资者可以买进()。

A.A证券
B.B证券
C.A证券或B证券
D.A证券和B证券

答案:B
解析:
根据资本资产定价模型,A证券:5%+(12%-5%)×1.1=1 2.7%。因为12.7%>10%,A证券收益率小于市场均衡水平,无利可图,所以A证券应卖出;B证券:5%+(12%-5%)×1.2=13.4%.因为13.4%<17%,B证券收益率大于市场均衡水平,有利可图,所以B证券应买入。

第6题:

某债券的收益率为0.12,风险系数β为1.3,假定无风险收益率为0.07,市场期望收益率为0.15,此时投资者最佳决策是( )。

A.买入该证券,因为证券价格被低估了
B.买入该证券,因为证券价格被高估了
C.卖出该证券,因为证券价格被低估了
D.卖出该证券,因为证券价格被高估了

答案:D
解析:
债券预期收益率为:1.3x(0.12-0.07)+0.07=0.135,小于市场期望收益率0.15。

第7题:

在无风险收益率为5%、市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为Ⅰ1;B证券的期望收益率为17%,β系数为Ⅰ2,那么投资者可以买进哪一个证券(  )

A、A证券
B、B证券
C、A证券或B证券
D、A证券和B证券

答案:B
解析:
根据CAPM模型,A证券:5%+(12%-5%)×Ⅰ.1=12.7%,因为12.7%>10%,所以A证券价格被高估,应卖出;B证券:5%+(12%-5%)×Ⅰ.2=13.4%,因为13.4%<17%,所以B证券价格被低估,应买进。

第8题:

如果证券A的投资收益率等于7010、9%、10%和12%的可能性大小是相同的,那么,( ).

A.证券A的期望收益率等于9. 5%

B.证券A的期望收益率等于9.0%

C.证券A的期望收益率等于1. 8%

D.证券A的期望收益率等于1.2%


正确答案:A

第9题:

证券市场线、资本资产定价模型表明,任何证券或证券组合的期望收益率为( )的函数。
Ⅰ.市价总值
Ⅱ.无风险收益率
Ⅲ.市场组合期望收益率
Ⅳ.系统风险
Ⅴ.市盈率

A:Ⅰ、Ⅱ
B:Ⅰ、Ⅲ
C:Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D:Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E:Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

答案:C
解析:
由资本资产定价模型的公式E(Rp)=R+[E(RM)-R]βp,可知,证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

第10题:

证券市场线、资本资产定价模型表明,任何证券或证券组合的期望收益率为()的函数。
Ⅰ.市价总值
Ⅱ.无风险收益率
Ⅲ.市场组合期望收益率
Ⅳ.系统风险
Ⅴ.市盈率

A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

答案:C
解析:
由资本资产定价模型的公式E(RP)=Rf+[E(RM)-Rf]βP,可知,证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

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