第1题：
交易者卖出2张某股票的期货合约，价格为x港元/股，合约乘数为y。如果每张合约的费用总计为z港元，那么该交易者的盈亏平衡点是( )港元。
A．x+z/y
B．x+2z/y
C．x-z/y
D．x-2zy
第2题：
【题目描述】
第 144 题 香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在5月10日以21670点买入3张期货合约，每张佣金为25港元0如果6月10日该交易者以21840点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（ ）港元。
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正确答案：C |
C【解析】净收益=(21840-21670)×50×3-25×2×3=25350。
第3题：
香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买人2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（ ）港元。
A．-5000
B．2500
C．4900
D．5000
该交易者的净收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。
第4题：
第5题：
第6题：
香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是( )港元。
A．-5000
B．2500
C．4900
D．5000
第7题：
某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张(1 张期权合约的合约规模为100股股票)，该股票当前的市场价格为63.95港元。当股票的市 场价格上涨至70港元时，期权的权利金为10.50港元，分析该交易者的损益状况，并说明该 交易者如何了结期权对其最为有利(不考虑交易费用)。（ ）
A. 用行使期权来了结期权，收益为5970港元
B. 用行使期权来了结期权，收益为5470港元
C. 对冲平仓了结期权，收益为5470港元
D. 对冲平仓了结期权，收益为5970港元
D【解析】当股票的市场价格为70港元时，由于 标的物的市场价格高于看涨期权的执行价格，所以 该交易者可以行使期权。行权收益=(标的股票的 市场价格一盈亏平衡价格)×手数×合约单位=5．47×10×100=5470(港元)，该交易者也可以选择 对冲平仓的方式了结期权。平仓收益=(期权卖出 价一期权买入价)×手数×合约单位=(10.50-4． 53)×10×100=5970(港元)。由于平仓收益大于 行权收益，所以该交易者应该选择对冲平仓的方式 了结期权，其收益为5970港元。
第8题：
【题目描述】
第 159 题香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（ ） 港元。
第9题：
第10题：