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与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为()个基本假设。

题目
与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为()个基本假设。

A:投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B:所有证券的收益各受到不同因素的影响
C:所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
D:投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
参考答案和解析
答案：A,C,D
解析：
与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：假设一：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。假设二：所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。假设三：投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
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相似问题和答案

第1题：

资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）这两个理论至少原则上是可以检验的。（ ）


正确答案：×
1976年，理查德。罗尔指出资本资产定价模型（CAPM）永远无法用经验事实来检验。罗尔和罗斯在1984年认为套利定价理论（Aw）至少在原则上是可以检验的。

第2题：

比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是( )。

A．资本资产定价模型( CAPM)的定义是抽象的

B．资本资产定价模型( CAPM)的定义是具体的

C．套利定价模型( APr)的定义是具体的

D．套利定价模型(APT)定义的是抽象的


正确答案：BC
118. BC【解析】资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)的定义都是抽象的。

第3题：

资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验，而套利定价理论模型APT理论则可以。（ ）


正确答案：√
这是A胛比CAPM理论的优越之处，A门的验证性更好。

第4题：

比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是（ ）。

A．资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的

B．资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的

C．套利定价模型(APT)的定义是具体的

D．套利定价模型(APT)定义是抽象的


正确答案：AD
本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)的定义都是抽象的。

第5题：

套利理论与资本资产定价模型的相同点在于都是资产的收益率如何受统一风险因素影响的理论，不同点在于资本资产定价模型假设市场均衡，但套利理论假设市场是不完善的。( )

A．正确

B．错误


正确答案：B
解析：套利理论与资本资产定价模型所不同的是：套利定价理论认为资产的预期收益率并不是只受单一风险的影响，而是受若干个相互独立的风险因素，如通货膨胀率、利率、石油价格、国民经济的增长指标等的影响，是一个多因素的模型。

第6题：

资本资产定价模型与套利定价模型的区别在于( )。

A．资本资产定价模型的假设最多但模型本身简单，将影响风险的因子归为市场

B．套利定价模型假设少，模型复杂，需评估多个因子及其参数

C．套利定价模型无法识别支配资产预期收益率的因子

D．套利定价模型在历史数据处理与分析中的表现优于资本资产定价模型


正确答案：ABCD
75. ABCD【解析】资本资产定价模型需要的假设多，但模型本身比较简单，而套利定价模型因素比较多，且假设少。

第7题：

资本资产定价模型CAPM无法用模型来检验，而套利定价理论模型APT理论可以。（ ）


正确答案：√
这是APT比CAPM理论的优越之处，APT的验证性更好

第8题：

套利定价理论模型建立在比资本资产定价模型更多和更合理的假设之上。 （ ）


正确答案：×
与资本资产定价模型相比，套利定价理论模型建立在更少的假设之上。

第9题：

套利定价模型与资本资产定价模型尽管假设前提和理论逻辑不同，但是结果是一致的。（ ）


正确答案：A
考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P8。

第10题：

关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的是（）。

Ⅰ．套利定价理论增大了结论的实用性

Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释

Ⅲ．套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期

Ⅳ．β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案：A
解析：
A
β系数表示了收益率对系统性风险敏感度，解释了风险的来源。

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