某企业在经营淡季,需占用150万元的流动资产和450万元的非流动资产;在生产经营的高峰期,会额外增加100万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本和长期负债的筹资额为500万元,自发性流动负债为100万元。则企业实行的流动资产融资策略是( )。

题目
某企业在经营淡季,需占用150万元的流动资产和450万元的非流动资产;在生产经营的高峰期,会额外增加100万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本和长期负债的筹资额为500万元,自发性流动负债为100万元。则企业实行的流动资产融资策略是( )。

A.期限匹配融资策略
B.激进融资策略
C.保守融资策略
D.均可
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第1题:

某企业在生产经营的淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期,额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本为350万元,长期负债为310万元,自发性负债为40万元。则下列说法中,正确的有( )。

A.企业实行的是激进型筹资政策

B.营业高峰易变现率为32%

C.该企业的营运资本筹资政策收益性和风险性均较高

D.长期性资产为800万元


正确答案:ACD
解析:该企业的长期性资产=长期性流动资产300万元+长期资产500万元=800(万元)(即选项D正确),权益资本+长期负债+自发性负债=350+310+40=700(万元)低于长期性资产,由此可知,企业实行的是激进型筹资政策(即选项A正确)。由于短期金融负债的资本成本一般低于长期负债和权益资本的资本成本,而激进型筹资政策下短期金融负债所占比重较大,所以,该政策下企业的资本成本较低,收益性较高。但是另一方面,为了满足长期性资产的长期资金需要,企业必然要在短期金融负债到期后重新举债或申请债务展期,这样企业便会更为经常地举债和还债,从而加大筹资风险;还可能由于短期负债利率的变动而增加企业资本成本的风险,所以,激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策(即选项C正确)。营业高峰易变现率=(长期资金来源-长期资产)/营业高峰流动资产×100%=(700-500)/500=40%(即选项B不正确)。

第2题:

某企业生产淡季占用流动资产20万元,固定资产140万元,生产旺季还要增加40万元的临时性存货,若企业权益资本为100万元,长期负债50万元,其余则要靠借入短期负债解决,该企业实行的是稳健型筹资政策。 ( )


正确答案:×
因为企业固定资产和永久性流动资产占用的资金为20+140=160万元,大于企业的权益资本和长期负债筹集的资金100+50=150万元,所以该企业实行的是激进型筹资政策,其特点是:临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要,还解决部分永久性资产的资金需要。

第3题:

某企业在经营淡季,需占用250万元的流动资产和450万元的非流动资产;在生产经营的高峰期,会额外增加80万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债的筹资额为800万元,则企业实行的流动资产融资策略是期限匹配融资策略。()

此题为判断题(对,错)。


正确答案:×
期限匹配的融资策略的特点:波动性流动资产=短期融资;非流动资产+永久性流动资产=长期融资;是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的匹配策略。激进融资策略的特点:波动性流动资产<短期融资;非流动资产+永久性流动资产>长期融资;是一种收益性和风险性都较高的融资策略。保守融资策略的特点:波动性流动资产>短期融资;非流动资产+永久性流动资产<长期融资;是一种收益性和风险性都较低的融资策略。本题非流动资产+永久性流动资产=700万元,长期融资为800万元,因此企业实行的是保守融资策略。

第4题:

某企业在生产经营的淡季占用100万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期,额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益为340万元,长期债务为320万元,经营性流动负债为40万元。则下列说法不正确的是( )。

A.企业实行的是保守型筹资策略
B.营业高峰期易变现率为67%
C.营业低谷期易变现率为200%
D.该企业的收益和风险均较高

答案:D
解析:
营业高峰期易变现率=(700-500)/300=67%,营业低谷期易变现率=(700-500)/100=200%,企业实行的是保守型筹资策略,选项ABC正确。该企业的收益和风险均较低。

第5题:

某企业在生产经营淡季流动资产为300万元,长期资产为500万元,在生产经营旺季会增加200万元的流动资产。假设企业自发性负债、长期负债和股东权益可提供的资金是700万元。则在经营旺季的易变现率是(  )。

A、40%
B、62%
C、67%
D、100%

答案:A
解析:
在经营旺季的易变现率=[(股东权益+长期负债+经营性流动负债)-长期资产]/经营性流动资产=(700-500)/(300+200)=40%

第6题:

某企业在生产经营的淡季,需占用500万元的流动资产和1000万元的固定资产;在生产经营的高峰期,会额外增加300万元的季节性存货需求。按照配合型融资战略,下列表述中正确的有( )。

A.企业只在生产经营高峰期才借入300万元短期借款

B.企业在生产经营淡季借入300万元短期借款

C.该企业的权益资本、长期负债和自发性负债应有l500万元

D.该企业的权益资本、长期负债和自发性负债应有l000万元


正确答案:AC
【答案】AC
【解析】配合型融资战略的特点是对于波动性流动资产,运用短期来源筹集资金;对于永久性流动资产和长期资产,运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。所以A、C正确,B、D不正确。

第7题:

某企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期,额外增加200万元的季节性存货需求。
  假设该企业只在生产经营的旺季借入资金100万元。
  要求:
  (1)企业采用的是何种营运资本筹资策略。
  (2)计算营业高峰和营业低谷时的易变现率。


答案:
解析:
(1)临时性流动负债(旺季借入资金100万元)小于临时性流动资产(200万元的季节性存货需求),该企业采用的是保守型筹资策略。
  (2)该企业权益资本、长期负债和经营性流动负债的筹资额=300+500+200-100=900(万元)

第8题:

某企业在经营淡季,需占用150万元的流动资产和450万元的非流动资产;在生产经营的高峰期,会额外增加100万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本和长期负债的筹资额为500万元,自发性流动负债为100万元。则企业实行的流动资产融资策略是保守融资策略。()

此题为判断题(对,错)。


正确答案:×
期限匹配融资策略的特点:波动性流动资产:短期融资;非流动资产+永久性流动资产=长期融资;这是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的匹配策略。本题非流动资产+永久性流动资产=600(万元),长期融资也为600万元,因此企业实行的是期限匹配融资策略。

第9题:

某企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的长期资产。在生产经营的高峰期,额外增加200万元的季节性存货需求。
  假设该企业权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额为700万元。
  要求:
  (1)判断该企业采用的是何种营运资本筹资策略。
  (2)计算营业高峰时和低谷时的易变现率。


答案:
解析:
(1)临时性流动资产(200万元的季节性存货需求)小于临时性流动负债300万元(1000-700),故该企业采用的是激进型筹资策略。
  (2)在营业高峰期其易变现率为:

第10题:

某企业在生产经营的淡季,需占用300万元的流动资产和500万元的长期资产;在生产经营的高峰期,会额外增加200万元的季节性存货需求。
  假设该企业只在生产经营的高峰期才借入200万元的短期借款。
  要求:
  (1)判断该企业采用的是何种营运资本筹资策略;
  (2)计算营业高峰时和低谷时的易变现率。


答案:
解析:
(1)临时性流动资产(200万元的季节性存货需求)=临时性流动负债(借入200万元的短期借款),该企业采用的是适中型筹资策略。
  (2)该企业权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额=300+500=800(万元)
  在营业高峰期其易变现率为:
  易变现率=(800-500)/(300+200)=60%
  在营业低谷时其易变现率为:
  易变现率=300/300=1

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