第1题：
乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8 100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。
要求：
1.计算最佳现金持有量。
2.计算最佳现金持有量下的现金转化次数。
3.计算最佳现金持有量的现金交易成本。
4.计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。
5.计算最佳现金持有量下的相关总成本。
【答案】
1.最佳现金持有量=[(2×8100×0.2)÷10%]0.5=180(万元)
2.现金转化次数=8100÷180=45(次)
3.现金交易成本=45×0.2=9(万元)
4.最佳现金持有量下持有现金的机会成本=180÷2×10%=9(万元)
5.最佳现金持有量下的相关总成本=9+9=18(万元)
或：按照公式计算，最佳现金持有量下的相关总成本=(2×8100×0.2×10%)0.5=18(万元)
第2题：
第3题：
已知甲公司每季度的现金需求量为100万元，每次交易成本为180元，有价证券的月利率为0.3%。
要求：
（1）利用存货模式确定最佳现金持有量、每季度持有现金的机会成本和出售有价证券的交易成本以及现金的使用总成本；
（2）假设利用随机模式计算得出的最佳现金持有量是利用存货模式确定最佳现金持有量的1.5倍，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额不能低于10万元，计算现金控制的上限以及预期每日现金余额变化的标准差（每月按30天计算）。
【正确答案】：（1）有价证券的季度利率＝0.3%×3＝0.9%
最佳现金持有量＝[2×100×（180/10000）/0.9%]1/2＝20（万元）
每季度持有现金的机会成本＝20/2×0.9%＝0.09（万元）
每季度出售有价证券的交易成本＝100/20×180/10000＝0.09（万元）
每季度现金的使用总成本＝[2×100×（180/10000）×0.9%]1/2＝0.18（万元）
或＝0.09＋0.09＝0.18（万元）
（2）有价证券的日利息率i＝0.3%/30＝0.01%
R＝20×1.5＝30（万元）
L＝10（万元）
b＝180/10000＝0.018（万元）
现金控制的上限H＝3R－2L＝3×30－2×10＝70（万元）
根据R＝（3bδ2/4i）1/3+L
可得： 30=（3×0.018×δ2/4×0.01%）1/3+10
20=（135×δ2）1/3
8000=135×δ2
则：预期每日现金余额变化的标准差δ＝7.70（万元）
solution：
（1）quarterly interest rate of the securities ＝0.3%×3＝0.9%
The optimum cash balance＝[2×100×（180/10000）/0.9%]1/2×10000＝200000yuan
The opportunity cost of handling cash each quarter＝20/2×0.9%×10000＝900yuan
The transaction cost of selling securities each quarter＝100/20×180/10000×10000＝900yuan
The total cost of using cash each quarter＝[2×100×（180/10000）×0.9%]1/2×10000＝1800yuan
Or ＝900+900＝1800yuan
（2）daily interest rate of the securities i＝0.3%/30＝0.01%
R＝20×1.5＝30（万元）
L＝10（万元）
b＝180/10000＝0.018（万元）
The upper limit of cash control H＝3R－2L＝3×30－2×10＝70（万元）
As R＝（3bδ2/4i）1/3＋L
30=（3×0.018×δ2/4×0.01%）1/3+10
20=（135×δ2）1/3
8000=135×δ2
So the standard deviation of the expected daily cash balance
δ＝77000yuan
【答案解析】：
【该题针对“最佳现金持有量”知识点进行考核】
第4题：
第5题：
第6题：
第7题：
第8题：
A、200
B、162
C、180
D、324
第9题：
第10题：
，其中，R表示有价证券的报酬率；T表示全年现金需求总量；F表示每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本。选项D不正确。